Genesis Trading, ein führendes globales Krypto-Maklerunternehmen, verzeichnete einen Rückgang von 80 % in seinem Kreditsegment und erzielte im dritten Quartal nach dem starken Rückgang des Marktes für digitale Vermögenswerte in diesem Jahr einen dritten Schlag in Folge.
Laut einem am Freitag veröffentlichten Bericht sank das gesamte Kreditvermögen des in New York ansässigen Unternehmens im dritten Quartal auf 2,8 Milliarden US-Dollar gegenüber 4,9 Milliarden US-Dollar im Vorquartal. Im ersten Quartal beliefen sich die Kredite des Unternehmens laut dem Quartalsbericht des Unternehmens auf rund 8,4 Milliarden US-Dollar.
Die meisten anderen Vermögenswerte gingen ebenfalls erheblich zurück, wobei das Kassavolumen von über 100 Vermögenswerten um 44 % auf 9,6 Milliarden US-Dollar einbrach. Sein Derivate-Desk handelte mit einem Nennwert von 18,7 USD, was einem Rückgang von 30 % gegenüber dem Vorquartal entspricht. Doch trotz des Lochs in seiner Bilanz verzeichnete Genesis Custody Services einen Anstieg der Kundenregistrierungen, 8 % mehr als im zweiten Quartal und 280 % mehr als im Vorjahr.
Der Rückgang der Kreditvergabe folgt auf einen breiteren Rückgang des Kryptowährungsmarktes, der durch ein Zusammentreffen makroökonomischer Gegenströmungen und kryptowährungsspezifischer Narrative verursacht wird, die die Volatilität im Bereich der digitalen Assets untergraben. In den letzten zwei Quartalen ist die gesamte Marktkapitalisierung von Kryptowährungen auf 967 Milliarden US-Dollar gesunken, weit entfernt von ihrem Höchststand von 3 Billionen US-Dollar im November 2021. Mehrere Unternehmen, die Kryptowährungen verleihen, wie Voyager Digital und Celsius, mussten ebenfalls Konkurs anmelden zu einer Liquiditätskrise im letzten Quartal, bei der Unternehmen wie Blockfi mit der Wahrscheinlichkeit von Übernahmen konfrontiert sind.
Im Juli gab Michael Moro, CEO von Genesis, bekannt, dass die Kryptowährungsfirma Three Arrows Capital die große Gegenpartei war, die es im Juni versäumt hatte, große Nachschussforderungen zu erfüllen, was die Liquidation von rund 2,4 Milliarden Dollar an untergarantierten Krediten erzwang. Im August kündigte Genesis an, 20 % von 260 Mitarbeitern abzubauen, wodurch auch CEO Moro gehen würde.
Genesis wies jedoch darauf hin, dass „die Konsolidierung der Kryptowährungspreise es ihm ermöglicht hat, seine sorgfältige Navigation durch den Kryptowährungswinter fortzusetzen“, und fügte hinzu, dass das Unternehmen gegen das vierte Quartal „auf einen anhaltenden Kryptowährungswinter vorbereitet“ sei.
„ Die Bedingungen blieben vor dem Hintergrund katastrophaler Verwerfungen bei den Zinssätzen der Industrieländer und der Inflation, die die Risikostimmung in den meisten Anlageklassen störten, beeindruckend. Es gab jedoch auch einzigartige Gelegenheiten im Quartal, einschließlich der mit Spannung erwarteten Fusion von Ethereum, die Paradigmenwechsel in der Marktstruktur katalysierte“, schrieb Genesis.