Amco-Dossier: Fakten, Zahlen und Szenarien. Der Artikel von Emanuela Rossi
In dem Buch könnte ein neues Kapitel aufschlagen, das die Geschichte von Montepaschi erzählt, der ältesten italienischen Bank, die seit Jahren eine komplizierte Phase durchmacht und aus der das Finanzministerium als Mehrheitsaktionär einen Ausweg sucht. Nun könnte der Würgegriff von Rocca Salimbeni auf Amco fallen, das vom Ministerium für Wirtschaft und Finanzen – ehemals Sga – kontrollierte Unternehmen, das sich auf die Verwaltung notleidender Kredite spezialisiert hat. Wenn nämlich bereits aus dem vor wenigen Wochen veröffentlichten Budget 2021 ein Verlust von 422 Millionen Euro durch einmalige Rückstellungen für 529 Millionen Euro auf das gesamte von Mps übernommene Kreditportfolio kam, hat sich das Gericht auch Gedanken gemacht . dei Conti – im Finanzlagebericht 2020 – um die Auswirkungen des Erwerbs notleidender Kredite von Monte hervorzuheben. Und es gibt diejenigen, die beginnen, mehr Aufmerksamkeit für Amco zu fordern, um mögliche zukünftige Probleme zu vereiteln.
AMCO-ABSCHLÜSSE 2021
Zurück zu den Jahresabschlüssen von 2021 scheint Amco einen normalisierten Nettogewinn von 70 Millionen (+ 22 % im Vergleich zu 2020) mit Cet1 von 35,1 % „zur Unterstützung der zukünftigen Expansion des Geschäfts“ verzeichnet zu haben, wie das Unternehmen hervorhebt. EBITDA von 185 Millionen (+ 17 %) und Umsatz von 307 Millionen (+ 43 %). „Wir schließen das Jahr 2021 mit erheblichem Wachstum und mit erheblicher Rentabilität ab“, kommentierte die CEO von Amco, Marina Natale, die hinzufügte: „Im Laufe des Jahres haben wir die Umstrukturierung vieler italienischer Unternehmen erfolgreich unterstützt und den nachhaltigen Ansatz für Kredite durch Patientenmanagement bestätigt zur Förderung der Geschäftskontinuität von Unternehmen zur Unterstützung des Wirtschaftsgefüges des Landes ".
Natale erwähnte jedoch nicht, dass – wie es in einer Fußnote der Pressemitteilung zu den Ergebnissen von 2021 heißt – das Geschäftsjahr 2021 mit einem Verlust von 422 Millionen Euro endete, weil das Unternehmen gezwungen war, Rückstellungen für 529. einmalig zu machen Millionen Euro auf das gesamte von Mps erworbene Kreditportfolio. Kurz gesagt, der normalisierte Gewinn von 70 Millionen "beinhaltet nicht die Auswirkungen des Prozesses zur Überprüfung der Bewertung des MPS-Portfolios, der, wie im Halbjahresbericht kommuniziert, nach der Übernahme desselben durch eine Unternehmensausgliederung eingeleitet wurde in Kontinuität der Buchwerte und die 12 Monate gedauert hat ".
Daher heißt es weiter: „Die Anwendung der Rückstellungspolitik von Amco auf das gesamte MPS-Portfolio führte zu einmaligen Rückstellungen in Höhe von 529 Millionen und einem Buchverlust von 422 Millionen“.
WAS DAS GERICHT ÜBER MPS-AMCO SCHRIEB
Die Anhörung, so hieß es, kam kurz darauf vom Rechnungshof, der im Finanzverwaltungsbericht 2020 klar feststellte, dass bei der Amco-Mps-Transaktion zwischen verbundenen Parteien für den Verkauf des Kompendiums ein „objektives Kritikalitäts- und Risikoprofil“ bestehe von 8,1 Milliarden notleidender Kredite.
Das Gericht forderte Amco auf, die Transaktion zu untersuchen, und stellte fest, dass – da es sich um eine Transaktion zwischen Unternehmen handelte, die der Kontrolle des Mef unterlagen – die Spaltung „in Kontinuität mit den Buchwerten“ durchgeführt wurde. Und noch einmal: „Zu diesem Punkt ist anzumerken, wie die Größe des Portfolios aufgrund des oben genannten Bewertungsprozesses voraussichtlich zu erheblichen bilanziellen Unterschieden in Form von Wertberichtigungen / Auflösungen führen wird. Dies ist ein objektives Kritikalitäts- und Risikoprofil, dessen Größe bei der Erstellung des Haushaltsplans 2021 voll zum Tragen kommen wird.
DIE VOM GIP SALVINI GEWÜNSCHTE INSPEKTION
Andere interessante Ideen kommen von außerhalb der Landesgrenzen. La Verità hat tatsächlich einen unveröffentlichten Bericht der Europäischen Zentralbank veröffentlicht, der 2017 den Mangel an Rückstellungen in Siena für über 7 Milliarden bestritten hat. Die Dokumente, schreibt die von Maurizio Belpietro geleitete Zeitung, zeigen die Ergebnisse der vom 17. Mai 2016 bis 17. Februar 2017 durchgeführten Inspektion und die Einschätzung der Experten Giangaetano Bellavia und Fulvia Ferradini, die vom Untersuchungsrichter Guido Salvini ernannt wurden, um die Richtigkeit zu überprüfen Rechnungslegung, einschließlich 2012 und 2015, der Anpassungen in den Jahresabschlüssen für Milliarden notleidender Kredite und der damit verbundenen Rückstellungen.
Aus dem Maxi-Bericht, so La Verità noch, gehe hervor, dass MPS in jenen Jahren Kreditanpassungen in Höhe von insgesamt 11,42 Milliarden Euro, also 7,77 Milliarden Euro nach Abzug des Steuereffekts, nicht zeitnah in seinen Jahresabschlüssen berücksichtigt habe. Der Bericht stellt auch die Richtigkeit der Jahresabschlüsse 2016 und 2017 in Frage, eine Tatsache, die – im Falle einer Anrechnung – „die EU-Kommission dazu veranlassen könnte, die 5,4 Milliarden, die das Finanzministerium 2017 vorsorglich an Mps gezahlt hat, als staatliche Beihilfe zu interpretieren Rekapitalisierung zur Vermeidung einer Schließung". Im Wesentlichen zeigen die Karten, wie 2015 die schwer einbringlichen oder bereits notleidenden Kredite von Kunden und Unternehmen verwaltet wurden.
DER EZB-BERICHT
Um speziell auf den EZB-Bericht einzugehen, stellt La Verità fest, dass das Frankfurter Inspektionsteam eine Stichprobe von 1.534 notleidenden und/oder wertgeminderten Kreditpositionen untersucht hat, die im Jahresabschluss der Gruppe zum 31. Dezember 2015 vorhanden waren. Nach den Ergebnissen der Inspektion handelt es sich um Schätzungen dass im Vergleich zu den Ende 2015 bestehenden 22,7 Milliarden zusätzliche Vorsorgen in Höhe von 7,55 Milliarden erforderlich sind. Darin heißt es: „Der Prozess zur Identifizierung wertgeminderter Kreditrisikoengagements funktioniert nicht richtig: Folglich sinkt die Ausfallwahrscheinlichkeit nicht richtig eingeschätzt“.
Und wieder: „Die Prüfung der Dokumentation der Garantien in der Musterkreditdokumentation ergab eine Doppel- oder Mehrfachzählung“ und „der Vorstand ist nicht ausreichend über die Verschlechterung der Kreditrisikoqualität informiert“. Darüber hinaus wurden Lücken in den Datenerhebungs- und Aggregationsprozessen sowie in den IT-Systemen der Bank aufgezeigt. Ein ganzes Kapitel des 5.662 Seiten umfassenden Berichts der Sachverständigen Bellavia und Ferradini, der dem Mailänder Gericht am 26. April 2021 übergeben wurde, beginnt mit dieser Prüfung durch die EZB.
Zu den vom Eurotower überprüften Positionen gehören die von Großkunden wie Sorgenia, Lucchini und Unicoop Tirreno, aber auch von kleinen Unternehmen sowie von wichtigen Namen wie der des ehemaligen Präsidenten von Confindustria, Vincenzo Boccia.
DIE VERGÜTUNG VON AD WEIHNACHTEN
In der Zwischenzeit hat der Bericht des Rechnungshofs ein weiteres Element offenbart, das uns nachdenklich macht: Im Jahr 2020 stieg das Gehalt der Geschäftsführerin und CEO von Amco, Marina Natale, im Vergleich zu 2019 um 62,8 % und erreichte insgesamt 345.032 Euro. Guido Crosetto antwortete auf den Tweet des Startmag- Direktors Michele Arnese, der diese Tatsache unterstrich und betonte, dass der Betrag „klein wäre, wenn er das Unternehmen zum Laufen bringen würde. Es wäre enorm, wenn das Unternehmen stattdessen ein sehr gefährliches schwarzes Loch wäre, wie der nächste große italienische Finanzskandal“.
AMCO NEUES SAIPEM?
Ein paar Tage zuvor, nach der Bekanntgabe des Budgets für 2021, schrieb Crosetto selbst auf Twitter: „In ein paar Monaten wird jemand vorgeben, das ‚AMCO‘-Problem zu bemerken. Und sie werden alle wie bei Saipem aus den Wolken fallen.
Dies ist eine Übersetzung eines Artikels, der am Sun, 03 Apr 2022 13:28:10 +0000 im italienischen Blog Start Magazine unter der URL https://www.startmag.it/economia/sta-per-scoppiare-la-bomba-amco/ veröffentlicht wurde.