Wasserstoff, Biomethan, CO2-Abscheidung und mehr: alle strategischen und wirtschaftlichen Ziele von Snam bis 2026
Der Vorstand von Snam unter dem Vorsitz von Monica de Virgiliis hat den Strategieplan 2022-2026 genehmigt, den Geschäftsführer Stefano Venier heute der Finanzwelt vorstellt.
WAS AD VENIER SAGTE
„2022 war ein Wendepunkt für das globale Energiesystem“ – sagte Stefano Venier , CEO von Snam.
„In einem Szenario extremer Unsicherheit und Volatilität war Snam in der Lage, maximale Unterstützung bei der Bewältigung des Notfalls zu garantieren und die Voraussetzungen für die Maßnahmen zu schaffen, die für die Bewältigung der nahen Zukunft erforderlich sind. Im Zeitraum des Plans 2022-2026 werden wir die Investitionen im Vergleich zur Vergangenheit deutlich erhöhen, um unsere Infrastrukturen zu stärken und für die kommenden Jahre und längerfristig zu einer größeren Energiesicherheit des Landes beizutragen. Gleichzeitig arbeiten wir weiter an einer CO2-neutralen Zukunft und konzentrieren uns dabei auf grüne Moleküle: Wasserstoff und Biomethan werden unseren Weg zur CO2-Neutralität sowie Initiativen zur Dekarbonisierung des Endverbrauchs begleiten, für die wir eine Milliarde Euro bereitgestellt haben sie bis 2026". .
„Im selben Zeithorizont“, fährt er fort, „erwarten wir trotz eines immer noch instabilen Szenarios ein deutliches Wachstum der wichtigsten Wirtschaftsindikatoren, das erreicht werden kann, ohne unsere finanzielle Solidität zu beeinträchtigen, mit dem Ziel, ein nachhaltigeres, widerstandsfähigeres und langlebigeres Unternehmen aufzubauen Energiesystem".
DAS ENERGIE-TRILEMMA
Um das Energietrilemma auf den drei Säulen Versorgungssicherheit, Nachhaltigkeit und Wettbewerbsfähigkeit neu auszubalancieren, muss das System die Gasinfrastruktur entlang der gesamten Wertschöpfungskette durch mehr Flexibilität und angemessene Dimensionierung weiterentwickeln, um seine Widerstandsfähigkeit in Krisenzeiten zu stärken. Die Energiewende muss durch die Entwicklung grüner Gase und Technologien zur Dekarbonisierung, Energieeffizienz und die immer intensivere Nutzung der Digitalisierung beschleunigt werden.
Snam ist entlang aller drei Säulen des Energietrilemmas aktiv, mit einer Strategie, die auf Folgendem basiert:
- Investitionen in die Gasinfrastruktur entlang der gesamten Wertschöpfungskette (der Kauf und die Inbetriebnahme von zwei FSRUs, die Modernisierung und Optimierung des Speichersystems, die Stärkung der Adria-Leitung, die Entwicklung von kleinem LNG – Midstream – und der Ausbau der Netze von LNG-BioLNG und zukünftig Wasserstoffstationen);
- Entwicklung grüner Gase (Wasserstoff und Biomethan) und Beitrag zur Dekarbonisierung des Verbrauchs durch Energieeffizienzmaßnahmen und CCS-Technologie (Carbon Capture and Storage);
- Digitalisierung und Optimierung industrieller Anlagen und Prozesse.
DIE INVESTITIONEN DES PLANS 2022-2026
Gesamtinvestitionen: 10 Milliarden Euro im Plan 2022-2026, eine Steigerung von 23 % gegenüber dem Plan 2021-2025 (8,1 Milliarden Euro).
Davon sind 9 Milliarden Euro für die Gasinfrastruktur vorgesehen. Im Speziellen:
- 6,3 Milliarden Euro für den Transport (im Vergleich zu 5,4 Milliarden im vorherigen Plan), einschließlich Investitionen im Zusammenhang mit der Modernisierung der Adria-Linie und der Anwendung der neuen Methode zur Bewertung des Gesundheitszustands von Anlagen für den Netzersatz;
- 1,3 Milliarden Euro für den Ausbau und die Erneuerung von Speichern (gegenüber 1,2 Milliarden im vorherigen Plan);
- 1,4 Milliarden Euro sind für LNG vorgesehen, wobei ein deutlicher Anstieg auf den Kauf der beiden schwimmenden Regasifizierungsterminals und die damit verbundenen Infrastrukturinvestitionen zurückzuführen ist.
Investitionen für die Entwicklung und Modernisierung der Transport- und Speicherinfrastruktur von Snam werden im Hinblick auf die „H2-Anlagenbereitschaft“ getätigt, während die Zertifizierungsaktivitäten für das bestehende Netzwerk fortgesetzt werden, das voraussichtlich bis 2026 3.000 km erreichen wird, von 750 km im Jahr 2022, und Kontrollen B. zu Speichern, Verdichterstationen und Messsystemen.
Investitionen in Unternehmen der Energiewende belaufen sich auf 1 Milliarde Euro.
AUSGABEN FÜR BIOMETHAN UND WASSERSTOFF
Unter den Grünen Gasen ist Biomethan am weitesten entwickelt und in kurzer Zeit verfügbar. Die Investitionen in Biomethan im Plan 2022-2026 belaufen sich auf etwa 550 Millionen Euro und sehen Anlagen mit über 100 MW in Betrieb bis 2026 vor (mit einer erwarteten Produktion von etwa 200 Millionen Kubikmetern). Bis heute hat Snam in diesem Segment mit etwa 40 MW an Biogas- und Biomethananlagen, die Ende 2022 in Betrieb sein werden, eine solide Plattform aufgebaut und seine Rolle als Entwickler im industriellen Maßstab gestärkt.
Innerhalb des Planungszeitraums sind Investitionen in Höhe von 100 Millionen Euro in Wasserstoff geplant, auch mit Unterstützung von Mitteln des PNRR, um das nationale Ökosystem auf die Nutzung von Wasserstoff vorzubereiten.
Unsere Partnerschaft mit De Nora hat sich in Form einer Weiterentwicklung in Form einer Gigafactory zur Produktion von Elektrolyseuren in Italien entwickelt, für die die EU-Kommission im Rahmen des IPCEI-Hy2Tech-Programms die Gewährung einer finanziellen Unterstützung durch eine Obergrenze genehmigt hat von 63 Millionen Euro.
CO2-ABSCHEIDUNG
Wie auch durch jüngste Berichte des IPCC (Zwischenstaatlicher Ausschuss für Klimaänderungen) und der IEA (Internationale Energieagentur) bestätigt wird, wird CCS (Carbon Capture and Storage) als eine Technologie angesehen, die zum Erreichen der Dekarbonisierungsziele auf globaler Ebene erforderlich ist, und Snam verteilt sie 120 Millionen Euro Investitionen über den Planzeitraum.
Als führender europäischer Akteur im Bereich Transport und Speicherung von Molekülen ist Snam einzigartig positioniert, um diese Erfahrung auf den Transport und die Speicherung von CO2 zu übertragen, und beabsichtigt, seine Beteiligungen an Unternehmen wie der britischen Storegga mit CCS-Projekten in Großbritannien und den Das anglo-irische DCarbonX ist auf die Speicherung von Molekülen zur Unterstützung der Dekarbonisierung spezialisiert. Im vergangenen Dezember unterzeichnete Snam eine Vereinbarung mit Eni über den Start des ersten CCS-Projekts in Italien, das die Abscheidung von CO2 aus Enis Casalborsetti-Anlage umfasst, das in ein erschöpftes Reservoir in der Adria vor der Küste von Ravenna eingespritzt wird. Ein vorbereitendes Projekt für weitere Entwicklungen zugunsten der hart umkämpften Industrien der Poebene.
In den Bereichen Energieeffizienz und dezentrale Erzeugung, wo Snam über Renovit (ebenfalls im Besitz von Cassa Depositi e Prestiti, CDP) tätig ist, sind für den Zeitraum 2022-2026 etwa 200 Millionen Investitionen geplant.
WAS SNAM FÜR DIE CO2-NEUTRALITÄT TUT
Das Engagement von Snam, das Ziel der CO2-Neutralität bis 2040 zu erreichen, bleibt auch in einem äußerst herausfordernden Kontext, der durch große Veränderungen in der Industriestruktur und Änderungen der Gastransportströme im Land diktiert wird, solide.
Im Jahr 2022 hat Snam sofort Maßnahmen ergriffen, um sich dem neuen Szenario zu stellen, immer mit einer langfristigen Perspektive. Insbesondere wurde der Plan, die Kompressorstationen durch Dual-Fuel-Technologie zu ersetzen, aktualisiert, wobei Maschinen, die Gas von Süden nach Norden transportieren, Vorrang haben. Darüber hinaus werden die Maßnahmen zur Reduzierung der Methanemissionen fortgesetzt (-43 % im Jahr 2022 im Vergleich zu 2015, im Einklang mit dem Plan und den Zielen des UNEP, Umweltprogramm der Vereinten Nationen), und das Engagement für Emissionen im Zusammenhang mit Scope 3 wächst: Rund 30 % unserer Ausschreibungen wurden durch Prozesse vergeben, die ESG-Kriterien vorsahen, und die meisten unserer ausländischen Tochtergesellschaften haben bereits Dekarbonisierungsziele definiert.
Bis 2026 soll die Schlüsselrolle von Snam als „Enabler“ für die Reduzierung von Drittemissionen durch die Energieeffizienzmaßnahmen von Renovit, die Biomethanproduktion von BioEnerys (und zukünftig die Dekarbonisierung schwer zu reduzierender Sektoren durch Wasserstofftransport in unser Netzwerk). Bis 2025 sollen sich die vermiedenen Emissionen von 70 kt vermiedenem CO2 pro Jahr auf rund 500 kt versiebenfachen.
Das Engagement für die anderen Dimensionen der Nachhaltigkeit, die Teil der Snam ESG Scorecard und der Maßnahmen sind, die auch in Zusammenarbeit mit der Snam Foundation zu den Just Transition-Dimensionen durchgeführt werden, bleibt bestätigt.
SNAMTEC UND DIGITALISIERUNG
SnamTEC ist das Innovations- und Digitalisierungsprogramm der Gruppe, in das über den Planzeitraum rund 450 Millionen Euro investiert werden. Dies ist ein Programm, das 52 Projekte in 4 Makrobereichen (Sicherheit, Asset Resilience, Prozessoptimierung und Aktivitäten zur Verbesserung der Geschäftsnachhaltigkeit) zusammenführt und es ermöglicht, unter den verschiedenen Funktionen eine vorausschauende Wartung und Optimierung von Eingriffen durchzuführen , um Kosten und Maschinenstillstandszeiten zu minimieren und zur Sicherheit und Kontinuität der Lieferungen beizutragen.
PLÄNE FÜR BETEILIGTE UNTERNEHMEN
Ein weiteres Element der Wertschöpfung stellt das Portfolio der Beteiligungsunternehmen dar, zu dem kürzlich die Beteiligung am südlichen Korridor mit Algerien hinzugekommen ist, bestehend aus TTPC und TMPC, die entsprechend ihrer Rolle in Clustern zusammengefasst wurden die Ziele kurz- und mittelfristige Strategien.
Zur ersten Gruppe gehören die als „Value Enhancers“ definierten Assets der nationalen Infrastruktur, also solche mit Anschluss an das Snam-Netz in Italien, die etwa 60 % der bis 2026 erwarteten Nettoerträge aus Beteiligungen beitragen. Die Franzosen Teréga, die Briten Interconnector und das Emirat Adnoc werden als optionale Business „Enabler“ definiert: Sie haben keine Verbindung zum italienischen Netzwerk von Snam, bieten aber Sichtbarkeit auf dem Markt sowie Geschäftsmöglichkeiten und Möglichkeiten in Bezug auf Portfolioentwicklungen. Schließlich gibt es Beteiligungen wie Italgas und ITM Power, die einer eher opportunistischen Logik unterliegen könnten.
FINANZZIELE BIS 2026
Im Zeitraum 2022-2026 erwartet Snam ein deutliches Wachstum der wichtigsten Leistungsindikatoren in Übereinstimmung mit der finanziellen Solidität.
Über den Planhorizont wird ein durchschnittliches jährliches Wachstum (CAGR) erwartet:
- mehr als 5 % des RAB in 2022-2026, mehr als doppelt so hoch wie die Prognosen der vorherigen Planperiode (2021-2025) aufgrund höherer Investitionen und des Deflators;
- um etwa 7 % des EBITDA, verglichen mit 4,5 % im vorherigen Plan 2021-2025, hauptsächlich aufgrund des Wachstums des RAB (80 %), höherer Vergütungen aus dem Regulierungsrahmen, des wachsenden Beitrags von „output-based“ Anreizen und aus Unternehmen der Energiewende. All diese Faktoren werden zum Wachstum des EBITDA des Konzerns beitragen, das 2026 voraussichtlich rund 2,85 Milliarden Euro betragen wird, wovon rund 140 Millionen mit den Energiewendegeschäften verbunden sein werden;
- von 3 % des Nettogewinns aufgrund der Steigerung der industriellen Rentabilität des Geschäfts und Effizienzmaßnahmen, kompensiert durch eine Erhöhung der Finanzaufwendungen aufgrund der Erhöhung der Zinssätze, die für den Zeitraum von mit durchschnittlich 2 % angenommen werden des Plans, verglichen mit einer Prognose von 1,1 % im vorherigen Plan 2021-2025.
Verglichen mit der Prognose für den Nettogewinn 2022, der mindestens 1,13 Milliarden Euro entspricht, liegt die Prognose Ende 2026 bei 1,27 Milliarden Euro.
DIVIDENDEN
Dividendenpolitik bestätigt und um ein Jahr verlängert:
- 2,5 % jährliches Mindestwachstum der Dividende bis 2026 verlängert, mit Bestätigung von +5 % je Aktie im Jahr 2022.
Snam geht davon aus, dass für das Geschäftsjahr 2022 im Jahr 2023 eine Gesamtdividende von 0,2751 Euro pro Aktie ausgeschüttet werden kann, davon 40 % als Zwischenzahlung mit Auszahlung am 25. Januar 2023 (Stichtag 24. Januar 2023), mit Ex-Dividende-Datum am 23. Januar 2023, wie vom Verwaltungsrat am 9. November 2022 beschlossen, während die restlichen 60 % am 21. Juni 2023 (Stichtag 20. Juni 2023) mit Ex-Dividende-Datum am 19. Juni 2023 ausgezahlt werden, einzureichen die Generalversammlung, die den Jahresabschluss 2022 genehmigen wird.
DIE WIRTSCHAFTSKRISE EINHALTEN
Nach Jahren der konstanten und deutlichen Reduzierung der Fremdkapitalkosten werden die zukünftigen Anstrengungen darauf gerichtet sein, die negativen Auswirkungen des verschlechterten makroökonomischen Szenarios einzudämmen. Der hohe Festzinsanteil (aktuell rund 80 %), die mittel-/langfristige Laufzeit der Verschuldung (fünf Jahre) und ein gut gestaffeltes Fälligkeitsprofil stellen die in den letzten Jahren und im Laufe der Zeit aufgebauten mildernden Faktoren dar von 2022.
Die wichtigsten Hebel für die Zukunft werden stattdessen sein:
- größere Diversifizierung der Finanzierungsquellen und -instrumente;
- die Verwendung flexiblerer Schuldinstrumente, auch aufgrund der starken langfristigen Beziehung zu den wichtigsten nationalen und internationalen Banken.
Diese Maßnahmen sollten es ermöglichen, von der Normalisierung des Zinserhöhungszyklus und der impliziten natürlichen Absicherung zu profitieren, die das italienische Tarifsystem mittel- und langfristig durch regelmäßige Überprüfungen der anerkannten Kapitalkosten bieten kann.
Während der Laufzeit des Plans plant Snam Folgendes aufrechtzuerhalten:
- Bonitätsverhältnis, sowohl im Bestand (FFO/Nettoverschuldung) als auch im Bestand (Nettoverschuldung/Anlagevermögen einschließlich verbundener Unternehmen) im Einklang mit der aktuellen Kreditwürdigkeit;
- eine Mischung aus festen und variablen Schulden von etwa 2/3.
Das Gewicht nachhaltiger Finanzen wächst, das voraussichtlich bis 2026 rund 80 % erreichen wird, verglichen mit rund 70 %, die Ende 2022 erreicht wurden, angesichts des Ziels, die zukünftigen Emissionen von Snam im ESG-Format zu strukturieren (Sustainability-Linked-Bond oder Verwendung des Erlöses).
In Bezug auf die Kapitalallokationsstrategie bleibt die Umsetzung des Investitionsplans zusammen mit der Maximierung des Werts des Vermögens (der verbundenen Unternehmen) im Vordergrund. Snam könnte eine Kapitalrotationsstrategie für Vermögenswerte evaluieren, die als „nicht strategisch“ gelten, um sie für mögliche nicht-organische Wachstumsmöglichkeiten zu nutzen.
Beim Vergleich der Vorjahreswerte ist zu berücksichtigen, dass der Jahresüberschuss 2022 von einigen Einmaleffekten in Höhe von knapp 50 Millionen Euro profitierte. Für 2023 wird trotz des Zinsanstiegs und der Stabilität der WACCs ein Nettogewinnniveau erwartet, das im Wesentlichen dem von 2022 entspricht.
DIE VISION BIS 2030
Snam ist gut positioniert, um zu den führenden Unternehmen in der Transformation des Energiesektors zu gehören, und wird in der Lage sein, in den nächsten zehn Jahren wichtige Entwicklungsmöglichkeiten zu nutzen.
Es wird erwartet, dass es im Zeitraum 2022-2030 mehr als 20 Milliarden Euro an Investitionsmöglichkeiten geben wird für:
- die Fortsetzung der Entwicklung, Wartung, Modernisierung, Dekarbonisierung und Digitalisierung unserer Infrastrukturen;
- die Fertigstellung der Adria-Linie und die Entwicklung neuer Speicherkapazitäten (+15 % mit Alfonsine);
- die Entwicklung des „Italian Hydrogen Backbone“ durch die Umnutzung der Infrastruktur (Netze und Speicher), um die nationale Nachfrage nach grünem Gas zu decken und die zusätzlichen verfügbaren Mengen aus nationaler und/oder importierter Produktion zu exportieren.
Dies ist eine Übersetzung eines Artikels, der am Thu, 19 Jan 2023 07:50:48 +0000 im italienischen Blog Start Magazine unter der URL https://www.startmag.it/energia/snam-piano-strategico-2022-2026/ veröffentlicht wurde.