Nicht nur Fincantieri und der Kreuzfahrtsektor. Was geht aus dem Bericht des Rechnungshofs zum Jahresabschluss 2020 von Sace hervor
Stärkere Branchendiversifikation auch angesichts der „hohen Konzentration“ im Kreuzfahrtbereich (mit Fincantieri).
Der Rechnungshof schlägt dies Sace im Finanzbericht für 2020 vor.
Nach Ansicht des Gerichts ist die Konzentration von Risiken ein traditionelles Problem für Sace sowie für Exportkreditagenturen (ECAs) im Allgemeinen: Tatsächlich ist das Risiko im Kreuzfahrtsektor (45,8 %) erheblich, betont die Rechnungslegungsgerichtsbarkeit.
Genau im Jahr 2020 genehmigte die Mef unter anderem die Sace-Garantie für Kreditlinien in Höhe von 1,15 Milliarden, die von einem Bankenpool an Fincantieri gewährt wurden, die Triestiner Marinegruppe, die zu 71% von Cdp Industria (Cdp-Gruppe) kontrolliert wird.
Aus diesem Grund „empfiehlt die Rechnungslegungsjustiz den Unternehmensorganen, die Entwicklung zu überwachen, und schlägt eine stärkere Branchendiversifizierung vor“.
Sace steht „zehn Jahre nach dem Verkauf des Unternehmens an die Cassa Depositi e Prestiti (CDP)“ wieder unter der Ägide der Mef. Wie La Stampa am 25. Januar berichtete , hat das staatliche Rechnungswesen „das soeben von Franco und Di Maio unterzeichnete interministerielle Dekret“ gestempelt, das die Übergabe von der CDP an das Finanzministerium sanktioniert.
Alle Details zum Finanzbericht von Sace für das Jahr 2020.
DIE KONZENTRATION DER RISIKEN IN SACE UNTER DER LINIE DES RECHNUNGSHOFS
Zunächst einmal erklärt die Rechnungslegungsgerichtsbarkeit in ihrem Bericht über das Management von Sace 2020, dass „die Konzentration von Risiken ein traditionelles Problem von Exportkreditagenturen (ECAs) im Allgemeinen und von Sace im Besonderen ist. Schließlich liegt der eigentliche Grund für die Existenz öffentlicher ECAs in verschiedenen nationalen Rechtsordnungen in der Annahme, dass diese Tätigkeit nicht mit der gleichen Effektivität von einem "marktüblichen" Versicherer ausgeübt werden könnte, unter anderem Dinge die von den Branchenbehörden festgelegten Regeln zum Verbot übermäßiger Risikokonzentration ".
DIE GESAMTBELASTUNG
„Aus diesem Grund – fährt der Rechnungshof fort – wurde während der Voruntersuchung beschlossen, eine spezifische Studie über die Konzentration der im Portfolio von Sace vorhandenen Risiken durchzuführen. Zum 31. Dezember 2020 belief sich das Gesamtengagement des „Exportportfolios“, berechnet als Summe der abgeschlossenen Kredite und Garantien (Kapital und Zinsen), auf 70,5 Milliarden Euro, mit einer Inzidenz von 83 Prozent der Exportkreditgeschäfte der gesamte jährliche Betriebsablauf. Der in die Rückversicherung übertragene Anteil des Risikoportfolios hat sich gegenüber 2019 erhöht, mit einer Inzidenz, die zum Jahresende 81,9 Prozent des gesamten Bruttoexposures (43,5 Prozent in 2019) betrug.
ERHÖHUNG DURCH ÜBERTRAGUNG EINES RISIKOANTEILS AUF MEF
„Der Anstieg der in der Rückversicherung abgetretenen Risiken ist auf die Übertragung eines Teils der zuvor von Sace zurückbehaltenen Risiken in Höhe von 30,2 Milliarden Euro an das Ministerium für Wirtschaft und Finanzen zurückzuführen, die gemäß dem Gesetzesdekret 23 von 2020 durchgeführt wurde auf 90 Prozent der ausstehenden abgeschlossenen Engagements per April 2020“, unterstreichen die Bilanzrichter.
STÄRKERES EXPOSITION IM MITTLEREN OSTEN UND NORDAFRIKA
In Bezug auf den Grad der Risikokonzentration nach geoökonomischen Gebieten „hebt der Rechnungshof hervor, dass im Vergleich zum Vorjahr weiterhin Engagements in Ländern des Nahen Ostens und Nordafrikas bei gleichem Konzentrationsgrad weit verbreitet sind auf 27,3 Prozent (2019: 27,4 Prozent) und das Hauptengagement nach Ländern mit einer Konzentration von 15,6 Prozent auf die USA entfällt“.
WAS ERGIBT SICH AUS DER RISIKOKONZENTRATION NACH SEKTOREN
Problematischer ist die Risikokonzentration nach Sektoren.
Wie der Rechnungshof feststellte, „beträgt die Inzidenz des Engagements in den ersten fünf Sektoren 85,8 Prozent des Gesamtengagements gegenüber privaten Kontrahenten, ein leichter Anstieg im Vergleich zu 2019 (84,1 Prozent)“.
GROßE EXPOSITION VON SACE IM KREUZFAHRTSEKTOR (MIT FINCANTIERI)
Nach Angaben der Bilanzrichter ist „das Engagement im Kreuzfahrtsektor (45,8 Prozent) besonders hoch und im Vergleich zum Vorjahr (41,4 Prozent) gestiegen. Als zweitgrößtes Engagement bestätigt sich der Öl- und Gassektor mit einer Gewichtung von 19,6 Prozent, leicht rückläufig im Vergleich zum Vorjahr (20,1 Prozent in 2019), gefolgt von den Sektoren Chemie/Petrochemie mit einer Inzidenz von 7,6 Prozent (minus 9,2 Prozent im Jahr 2019), Infrastruktur und Bauwesen (7,3 Prozent gegenüber 7,8 Prozent), Strom (5,5 Prozent gegenüber 5,6 Prozent) und Banken (2,5 Prozent gegenüber 3,1 Prozent).
DIE ERGEBNISSE DER RECHNUNGSLEGUNGSMAGISTRATEN
„Wie schon oft wiederholt, wurde und wird nun ein großer Teil – 90 Prozent – der von Sace übernommenen Risiken auf die Mef übertragen, was zu einer ähnlichen Risikokonzentration auch im Finanzministerium führt. In Bezug auf das, was vor sich geht, und insbesondere in Bezug auf die große Präsenz im Kreuzfahrtsektor, wird die Notwendigkeit betont, dass die Unternehmensorgane die Entwicklung der Konzentration der von Sace übernommenen Risiken sorgfältig überwachen und Maßnahmen ergreifen müssen, die auf eine stärkere Diversifizierung des Sektors abzielen ".
DER SACE-BERICHT 2020
In Bezug auf das Management 2020 stellte die Rechnungslegungsjustiz fest, dass „die Sace-Gruppe im Jahr des Ausbruchs der Pandemie Ressourcen für 46 Milliarden Euro mobilisierte, davon 25 Milliarden im traditionellen Export- und Internationalisierungssektor, was einem Anstieg von 18 % im Vergleich entspricht bis 2019 und weitere 21 Milliarden durch das Angebot der neuen Produkte „Grüne Garantie“ und „Garantie Italien“.
Insgesamt, so der Rechnungshof, „hat das Unternehmen zeitnah auf die relevanten regulatorischen Änderungen reagiert, die dem Unternehmen im Laufe des Jahres 2020 eine neue Rolle zur Bekämpfung der wirtschaftlichen Auswirkungen der Covid-19-Pandemie gegeben haben, die es flankiert von traditionellen Aktivitäten anstrebt beim Export und bei der Internationalisierung italienischer Unternehmen, die den Grundstein für eine Änderung der Governance legen ".
Insbesondere schloss Sace seinen Jahresabschluss 2020 mit einem Eigenkapital von 4,8 Milliarden Euro ab, was einer Steigerung von 0,3 % gegenüber 2019 entspricht.
DAS WIRTSCHAFTLICHE ERGEBNIS
Das Wirtschaftsergebnis betrug 79,7 Millionen, was einem Rückgang von 43,7 % gegenüber dem Ergebnis des entsprechenden Zeitraums 2019 entspricht.
DER VERKAUF VON 90 % DES PORTFOLIOS AN MEF GEWICHTET
Daher hebt das Gericht hervor, dass „die Bilanzdaten von Sace in Bezug auf 2020 stark von den wiederholten regulatorischen Änderungen beeinflusst werden, insbesondere der Übertragung von 90 % des zum Datum des 8 April 2020“.
DIE AN DEN MEF GERICHTETE EMPFEHLUNG
Schließlich richtet der Rechnungshof einen Wunsch an den Mehrheitsaktionär von Sace, Mef.
Wie eingangs erwähnt, kehrte Sace „für 4,25 Milliarden Euro und zehn Jahre nach dem Verkauf des Unternehmens an die Cassa Depositi e Prestiti (CDP) „zum Fiskus zurück“ und schloss damit die 2020 von der ehemaligen Conte-Regierung konzipierte Operation ab die Liquiditäts- und Augustdekrete ". „Der gerade von Franco und Di Maio unterzeichnete interministerielle Erlass, um den Besitzerwechsel zu ermöglichen“, berichtet La Stampa .
Auch wenn, wie Carlotta Scozzari in der Zeitung betont, „das soeben unterzeichnete Dekret, das nichts über die Führung von Sace aussagt, die in den letzten Monaten bereits vereinbarten Preise der Operation zu Papier bringt“. "" In Bezug auf die Unternehmensführung – stellt das Gericht fest – in Anbetracht dessen, dass das Sace-Statut angemessen vorsieht, dass Direktoren die für Unternehmensvertreter von Banken und Finanzintermediären vorgesehenen Anforderungen an Integrität und Professionalität erfüllen müssen "und angesichts der Tatsache, dass die Transaktionen mit Sace häufig eine große Garantie haben Dimensionen und einer sehr komplexen Vertragsgestaltung hält es die Rechnungslegungsgerichtsbarkeit für erforderlich, "dass sich der Gesellschafter bei der nächsten Neubesetzung der Mitglieder des Verwaltungsorgans strikt an die gesetzliche Vorschrift in Wort und Geist hält".
Dies ist eine Übersetzung eines Artikels, der am Tue, 01 Feb 2022 15:20:23 +0000 im italienischen Blog Start Magazine unter der URL https://www.startmag.it/economia/fincantieri-sace-e-mef-corte-dei-conti/ veröffentlicht wurde.