Eine Analyse der Blockchain-Analyseplattform Kaiko ergab, dass XRP und Dogecoin (DOGE) zu den vier liquidesten Kryptowährungen gehören, nur hinter Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH).
Dieses Ergebnis stellt die herkömmliche Meinung in Frage, dass die Marktkapitalisierung eine gesunde Messgröße für die Bewertung des Preises und damit der Liquidität einer Kryptowährung sei.
Beurteilung der Liquidität von Kryptowährungen: Welche Faktoren wurden berücksichtigt?
In ihrem Bericht argumentiert Kaiko, dass die Liquidität, die misst, wie leicht ein Vermögenswert gehandelt werden kann, eine genauere Darstellung des wahren Wertes einer Kryptowährung ist. Laut Kaiko liefern die Marktkapitalisierung und der vollständig verwässerte Wert ein unvollständiges Bild des Wertversprechens einer Kryptowährung.
Zur Messung der Marktkapitalisierung spielen der Preis des Vermögenswerts und der im Umlauf befindlichen Token eine entscheidende Rolle. Mittlerweile berücksichtigt die Liquidität mehrere Faktoren, die oft über die Preise hinausgehen, darunter Unterstützungsgeschäfte und die Kosten für den Handel mit dem Vermögenswert selbst, die durch Spreads quantifiziert werden.
Bei der Messung der Vermögensliquidität berücksichtigte Kaikos Analyse zwei Ebenen der Markttiefe: 0,1 % und 1 %. Um die Höhe der Liquidität für Händler korrekt einzuschätzen, wurde die Markttiefe von 0,1 % als Messgröße verwendet. Inzwischen wurde die Markttiefe von 1 % verwendet, um die Liquidität langfristiger Inhaber zu überwachen.
Vor diesem Hintergrund sagte Kaiko, dass die Liquidität in beiden Kategorien im dritten Quartal 2023 auf breiter Front zurückgegangen sei.
XRP, DOGE und LTC Shining, AVAX Drops
Kaiko stellt fest, dass XRP, DOGE, Cardano (ADA) und Solana (SOL) in Bezug auf die Liquidität alle im Einklang mit ihren Marktkapitalisierungsrankings abgeschnitten haben. XRP und DOGE schafften es unter die ersten vier, blieben jedoch insgesamt zu den liquidesten und nutzten die Marktkapitalisierung als Vorteil.
Dennoch übertraf Litecoin (LTC) sein Marktkapitalisierungsrating und belegte den fünften Platz unter den liquidesten Kryptowährungen. LautCoinMarketCap liegt LTC mit einer Marktkapitalisierung von über 5,6 Milliarden US-Dollar auf Platz 17.
Während LTC eine Outperformance erzielte, fielen andere, darunter Uniswap ( UNI ), Avalanche (AVAX), Shiba Inu (SHIB) und Cosmos (ATOM), im Liquiditätsranking zurück. AVAX erlitt starke Liquiditätsverluste und verlor 11 Positionen. Dies trotz der hervorragenden Leistung der Münze in den letzten Handelsmonaten.
Zur Quantifizierung: AVAX hat Bitcoin (BTC) überholt und allein in den letzten zwei Monaten um über 400 % zugelegt.
Dank der hervorragenden Preisentwicklung von Bitcoin Cash (BCH) im letzten Quartal ist es inzwischen einer der größten Liquiditätsgewinner. Der Preisanstieg hat auch die Handelsvolumina auf ein neues Niveau getrieben und dadurch die Liquidität erhöht.
Gleichzeitig stellte Kaiko fest, dass Ethereum Classic (ETC), Tron (TRX) und Stellar (XLM) in der Rangliste nach oben gestiegen sind.