Der Mutterkonzern Signa zieht vor Gericht: Mindestens 13 Milliarden Schulden

Letztlich konnte auch die Muttergesellschaft des Luxusimmobilienkonzerns mit Hauptsitz in Österreich, Signa, nicht widerstehen und nun stellt sich heraus, dass sie am vergangenen Mittwoch beim Wiener Gericht einen Antrag auf Insolvenzschutz gestellt hat, um eine kontrollierte Verwaltung zu erreichen, as berichtet die Financial Times.

Es wird nicht einfach sein, das Ausmaß der gesamten Vermögenswerte und Schulden zu verstehen: Das Signa-Netzwerk verfügt über eine mehrstufige Eigentümerstruktur, die aus über 1.000 Unternehmenseinheiten und Trusts in Europa, den Vereinigten Staaten und im Ausland besteht, die noch immer operativ sind und mehrheitlich von gehalten werden der Muttergesellschaft Signa Prime.

Laut einer mit der Kreditvergabe der Gruppe vertrauten Person sind insgesamt 120 Banken von Signa betroffen. Dazu gehören die Schweizer Julius Bär und die Credit Suisse, jetzt Teil der UBS, sowie die österreichische Raiffeisen, die Bank of China, die französische Natixis und die italienischen UniCredit und Citi . Ein schöner, gut verteilter Haufen Insolvenzen.

Julius Bär habe ausstehende Schulden gegenüber Signa von über 600 Millionen Franken und der Raiffeisen Bank International von über 750 Millionen Euro, sagten mit den Details vertraute Personen. Ein etwas geringerer Betrag muss von Unicredit gezahlt werden. Jeder sagt, dass die Portfolios gut geschützt sind, aber selbst wenn es echte Garantien gäbe, würden diese anderen den Schutz nehmen. Das Loch wird jedoch da sein.

In einer Mitteilung letzte Woche schätzten JPMorgan-Analysten, dass Signa den Kreditgebern insgesamt mindestens 13 Milliarden Euro schuldet, doch angesichts der komplexen Unternehmensstruktur sind böse Überraschungen nicht ausgeschlossen. Viele seiner Finanziers sind kleine Regionalbanken, die lokale Immobilienprojekte finanziert haben, darunter mehrere staatliche Landesbanken, darunter die Frankfurter Helaba und die Münchener BayernLB, die Berichten zufolge mit Hunderten Millionen Euro belastet sind.

Die Führung der Signa Holding wird Schockwellen durch den mitteleuropäischen Einzelhandelssektor senden, während dieser sich auf den wichtigsten Monat des Jahres vorbereitet: Signa ist Mehrheitseigentümer der größten Kaufhäuser der Region, darunter die deutsche Galeria Kaufhof und das KaDeWe sowie das Schweizer Globus. Der Moment ist bereits negativ für den kommerziellen Luxusvertriebssektor und die Folgen könnten sehr schwerwiegend sein.

Es war auch Anteilseigner der Selfridges Group, obwohl die thailändische Central Group, die mit einem Wandeldarlehen verbundene Aktienumwandlungsrechte ausübte, angab, die Kontrolle über das berühmte britische Kaufhaus übernommen zu haben.

Deutschlands größte Kaufhauskette Galeria Karstadt Kaufhof (GKK), die Signa gehört und seit Jahren in finanziellen Schwierigkeiten steckt, sagte am Donnerstag, dass die Regierung von Signa keine unmittelbaren Auswirkungen gehabt habe. Allerdings wird er zum jetzigen Zeitpunkt sicherlich keine Hilfe von der Muttergesellschaft bekommen können.

In diesem Jahr kündigte GKK den Verlust Tausender Arbeitsplätze an, um seine Bilanz zu stabilisieren. Das Unternehmen erwartete außerdem eine Unterstützung von 200 Millionen Euro von Signa, wobei die erste Tranche im Februar erwartet wurde, um seine Relaunch-Pläne zu finanzieren, aber diese sind zum jetzigen Zeitpunkt sehr unwahrscheinlich, da die Möglichkeit weiterer Umstrukturierungen und Entlassungen besteht.

Insgesamt arbeiten rund 40.000 Menschen in Signa-eigenen Unternehmen, wie aus Investorenpräsentationen hervorgeht, die das Unternehmen im Jahr 2022 erstellt hat. Zuvor hieß es auf der Website von Signa, der Konzern verfüge über ein Vermögen von 27 Milliarden Euro, weitere 25 Milliarden Euro seien an Projekten in der Pipeline.

Der Konzern befindet sich seit mehr als einem Jahr in finanziellen Schwierigkeiten, da sein auf Schulden basierendes Geschäftsmodell durch steigende Zinsen beeinträchtigt wird. Das Unternehmen sollte im Jahr 2023 1,3 Milliarden Euro an die Kreditgeber zurückzahlen, hatte aber Schwierigkeiten, dies zu tun, was zu Stillhaltevereinbarungen mit Banken und einer Suche nach neuem Kapital führte, die dazu führte, dass Benko regelmäßig in den Nahen Osten flog und mit Investoren wie dem Hedgefonds Elliott verhandelte Management. Leider hat sich alles als nutzlos herausgestellt.

Zu den Aktionären zählen einige der bedeutendsten Namen der europäischen Wirtschaft, wie die französische Peugeot-Familie, Tetra Pak Rausings, der österreichische Industrielle Hans Peter Haselsteiner und der Tiernahrungsmagnat Torsten Toeller.

Auf ihr Drängen hin wurde in diesem Monat Arndt Geiwitz, ein deutscher Insolvenzexperte, hinzugezogen, um die Kontrolle zu übernehmen und einen Rettungsvertrag zu versuchen, um der Insolvenz zu entgehen.

Das Signa-Management hat nun kaum noch Handlungsspielraum. Während sie den Prozess leiten wird, wird im Rahmen des österreichischen Selbstverwaltungssystems ein externer Verwalter die Aufsicht haben und bei jeder Transaktion ein Vetorecht haben. Das Unternehmen hat 90 Tage Zeit, den Gläubigern einen Plan vorzulegen, die ihn akzeptieren müssen, um einer Zwangsverwaltung zu entgehen.