Der Monte dei Paschi di Siena (Mps). es hat an sich schon mehr als genug Größe, um alleine zu gehen; Zunächst müssen wir einen kompetenten und mutigen CEO finden, der bereits weiß, was eine Bank ist (bisher nur nicht darstellbare Zahlen). Der Kommentar von Fulvio Coltorti, ehemaliger Direktor des Studien- und Forschungsbereichs von Mediobanca
Monte dei Paschi
Es wird eine Reihe von Versuchen mitgeschleppt, von denen wir darauf bestehen, die Unzulänglichkeit nicht zu sehen.
Es scheint, dass sich viele mit bizarren Ideen und Hypothesen umdrehen, die Auszahlungen von den üblichen ahnungslosen Bürgern beinhalten.
Es scheint mir, dass einige elementare Prinzipien festgelegt werden müssen:
1) Der Monte dei Paschi hat bereits eine Größe, die mehr als ausreicht, um alleine zu gehen. Zunächst müssen wir einen kompetenten und mutigen CEO finden, der bereits weiß, was eine Bank ist (bisher nur nicht darstellbare Zahlen).
2) die Bank akkumuliert Verluste und muss zum letzten Mal wiederhergestellt und gerettet werden; es darf keine „ansteckenden“ Vorteile genießen; Dta (latente Steuergutschriften) sind finanzielle Lücken für alle und müssen ausgeschlossen werden. nicht als Ausrede benutzt, um dem gesamten Bankensystem Geld zu geben! Und hier sollte der Branchenverband ein Minimum an Ernsthaftigkeit und Moral wiedererlangen.
3) genug bei Bankfusionen: Wie Sie sehen, verursachen sie nur Probleme. Der Monte dei Paschi muss wieder auf den richtigen Weg gebracht werden. Es hat ein dynamisches und vielversprechendes Territorium und es ist nicht klar, warum es nicht unabhängig überleben kann. Dies würde die Voraussetzung für den zukünftigen Verkauf schaffen (zum Beispiel mit einer Börsennotierung, die für alle sehr nützlich wäre, sobald der Markt eine echte Veränderung wahrnimmt).
Der Staat würde (zumindest teilweise) seine Auszahlungen zurückgeben und wir würden die Entlassung von Menschen vermeiden, die für die lokale Gesellschaft noch nützlich sind. Sehen Sie, was sie in den USA gemacht haben.
Im Bankensektor besteht Bedarf an mehr Wettbewerb und nicht an mehr Oligarchien, die als solche zu sterblichen Männern werden.
Und hier muss die Bank von Italien zunächst die Gründe für die jüngsten Finanzkrisen erneut untersuchen, da sie diese nicht verstanden hat.
COLTORTIS KOMMENTAR ZU MPS ENTSTEHT AUS DIESEM ARTIKEL DES MESSENGERS:
MPS, der erneut im Griff zwischen der EZB, der GD Comp und dem Finanzministerium liegt, muss den zuvor festgelegten Weg der Neufassung des Kapitalplans beschleunigen, der angesichts der engen Frist aus einer Ehe mit Unicredit hervorgehen sollte – der Hauptinstitution, die nach dem vom Finanzministerium durchgeführten Screening mit verfügbar bleibt die anderen großen italienischen Banken – in einer kontextbezogenen Operation nicht mehr in zwei Schritten (erst erhöhen, dann Partner).
In den letzten Tagen nach den Gesprächen mit den Behörden wurde bekannt, dass die Europäische Aufsichtsbehörde nach den Haushaltsverlusten im Jahr 2020 dringend eine Rekapitalisierung beantragen könnte, um Cet1 zu erhöhen, die bis zu 2,5 Milliarden betragen könnte Sie muss parallel zum Zusammenschluss erfolgen, wie vom Europäischen Kartellrecht und der EZB gefordert, damit der von der Mef abgelöste neue Scheck (1,7 Mrd. sein Anteil) nicht als staatliche Beihilfe eingestuft und daher zurückgezahlt wird. In dieser Passage wird dem von Roberto Gualtieri geleiteten Ministerium große Aufmerksamkeit gewidmet.
In diesem Zusammenhang wird der Verwaltungsrat von Rocca Salimbeni unter dem Vorsitz von Patrizia Grieco, wie am Donnerstag, den 17. angekündigt, den neuen Strategieplan von Oliver Wyman und Mediobanca auf den Weg bringen, der verschiedene Optionen zur Kapitalstärkung und Effizienz in den Fusionen und Übernahmen sowie in eigenständigen Szenarien enthält. Mit dieser neuesten Version bereitet sich der CEO Guido Bastianinila auch darauf vor, diejenigen zufrieden zu stellen, die für die Aufrechterhaltung der Bank unter dem Staatsbanner sind: eine Möglichkeit, die sie in der Via XX Settembre für unrealistisch halten. Die Kapitalerhöhung muss von einem Plan begleitet werden, der eine Kostensenkung von 500 Millionen Euro, die Aufrechterhaltung der Marke und der meisten Mitarbeiter sowie den Schutz des Territoriums vorsieht.
Um zu verstehen, wie es enden wird, müssen wir ab dem späten Frühjahr 2017 beginnen, als Brüssel und Mef eine Einigung über die bedingte Rekapitalisierung erzielten: Der Staat zahlte 5,7 Milliarden im Rahmen eines Lastenteilungsplans (Umwandlung von Anleihen in Eigenkapital) von eine Umstrukturierung der Kosten und unter der Bedingung, dass die öffentliche Intervention ausreichte, um einen Verkauf oder eine Fusion eines mit dem Jahresabschluss 2021 wiederhergestellten Unternehmens zu verpacken. Es kommt vor, dass sich die Situation heute verschlechtert hat und der Bericht 2020 a schwerer Verlust von über 2 Milliarden, da die neun Monate aufgrund von Anpassungen für 1,5 Milliarden in den roten Zahlen endeten.
Die EU-Aufsicht hat bereits klargestellt, dass im März, da das Kapital durch Verluste reduziert wurde, eine Anpassung, die das Finanzministerium abdecken sollte, unabdingbar sein könnte. Das Ministerium ist jedoch bereit, in einem definierten Aggregationskontext mehr Geld auszuzahlen, wobei jedoch einige Karten noch nicht an ihre Stelle getreten sind. Der Partner wäre Unicredit, der über die abwartenden Positionen hinaus bereit wäre, sich mit einer neutralen Operation für das Kapital zu melden.
Die Mailänder Bank setzt sich nach dem von Jean Pierre Mustier angekündigten Abschied und der Suche nach einem noch unbekannten Nachfolger, der noch einige Wochen andauern wird, mit dem Problem des CEO auseinander. Aber wenn der Name des neuen CEO bis Januar noch nicht aus dem Hut gekommen wäre, wäre es an Mustier, die Operation durchzuführen, unter anderem, weil sein Rückschritt nicht mit der MPS-Affäre verbunden wäre, sondern mit größeren Differenzen, die mit dem Vorstand offen sind Strategien. Um die Fusion neutral zu machen, verfeinert das Finanzministerium die Verordnung über DBAs (Steuergutschriften), die einen Wert von etwa 3 Milliarden pro Mps haben könnten. Um den großen Streit im Wert von 10,2 Milliarden zu lösen, haben Gualtieri und Alessandro Rivera die technische Struktur eingesetzt, um die Entsorgung zu beschleunigen, und auch Fintecna engagiert, die über besondere Erfahrungen verfügt.
Die Operation muss noch abgeschlossen werden, da Fintecna einen Wartungsvertrag mit gesamtschuldnerischer Haftung hätte und daher mit Rocca Salimbeni geteilt würde. Dies ist der Grenzpunkt, über den nicht hinausgegangen werden kann und der natürlich mit dem neuen Partner vereinbart werden muss. Das zukünftige Schicksal von Montepaschi ist daher besiegelt, da der Maxi-Verlust 2020 die Autonomie der EZB verursachen wird: Rekapitalisierung, Fusion oder drastischere Lösungen, die wir vermeiden wollen.
Dies ist eine Übersetzung eines Artikels, der am Sun, 20 Dec 2020 14:13:15 +0000 im italienischen Blog Start Magazine unter der URL https://www.startmag.it/economia/perche-non-serve-a-mps-una-fusione/ veröffentlicht wurde.