Fincantieri übernimmt Wass von Leonardo für 300 Millionen Euro, zuzüglich maximal 115 Millionen abhängig von der Geschäftsentwicklung im Jahr 2024. Die Finanzierung des Vorhabens erfolgt über eine Kapitalerhöhung von bis zu 500 Millionen Euro in zwei Tranchen. Fakten, Zahlen und Erkenntnisse
Fincantieri kauft Wass von Leonardo (Whitehead Alenia systems subaquei), der Marinerüstungstochter der ehemaligen Finmeccanica, einem führenden Unternehmen in der Produktion von Torpedos, Sonaren und Unterwasserverteidigungssystemen.
Die beiden nationalen Verteidigungsgiganten haben eine verbindliche Vereinbarung zum Verkauf des Geschäftsbereichs Underwater Armaments & Systems (Uas) an Fincantieri unterzeichnet .
Das Vorhaben hat einen Wert von 300 Millionen Euro, mit einer variablen Komponente von maximal 115 Millionen Euro bei Eintritt bestimmter Leistungsziele für das Jahr 2024, was einem Gesamtunternehmenswert von maximal 415 Millionen Euro entspricht.
Die Ankündigung der Operation erfolgte gestern Abend über zwei Pressemitteilungen des Unternehmens und bestätigte die Gerüchte der letzten Monate, wonach der Marinekonzern Triest mit der ehemaligen Finmeccanica über die Übernahme von Wass für eine Operation verhandelte, die eine Kapitalerhöhung hätte erfordern können .
Tatsächlich hat der Vorstand von Fincantieri gestern auch eine Kapitalerhöhung in Höhe von 400 Millionen Euro beschlossen, die zur Finanzierung des Unternehmens verwendet werden soll. „Nach Abschluss dessen wird Fincantieri neben den Torpedoproduktionstechnologien auch die Kontrolle über akustische Unterwassertechnologien übernehmen“, teilt das von Pierroberto Folgiero geführte Unternehmen mit.
Der in Triest ansässige Schiffbaukonzern hat Unterwasseraktivitäten als eine der Hauptentwicklungsrichtungen identifiziert und möchte sich im Rahmen des im vergangenen Dezember eingeweihten nationalen Tauchzentrums in La Spezia als führend im Unterwasserbereich positionieren.
Gestern schlossen die Aktien von Fincantieri – das eine Marktkapitalisierung von 1,15 Milliarden Euro hat – mit einem Minus von 7,5 %, nachdem sie mehr als 9 % verloren hatten, wobei Analysten über das Ausmaß der vorgeschlagenen Rekapitalisierung zur Finanzierung des Unternehmens besorgt waren, berichtet Reuters .
Alle Details zum neuen Kapitel in der Zusammenarbeit zwischen den beiden nationalen Verteidigungsgiganten im Unterwasserbereich.
LEONARDO VERKAUFT WAS AN FINCANTIERI
Fincantieri wird die UAS-Geschäftssparte im Besitz von Leonardo durch folgende Schritte erwerben: „die Einbringung der UAS-Geschäftseinheit durch Leonardo in NewCo und die anschließende Übertragung der Anteile, die das gesamte Kapital von NewCo repräsentieren, wiederum durch Leonardo, frei von jeglichen Anteilen.“ Einschränkungen zugunsten von Fincantieri".
WAS MACHT
Wass ist das in Livorno ansässige Unternehmen, das in der Unterwasserverteidigungsindustrie tätig ist und Torpedos und Sonar herstellt. Heute beschäftigt es 450 Mitarbeiter. Seit dem 1. Januar 2016 sind die Aktivitäten von Wass zusammen mit Oto Melara im Geschäftsbereich Verteidigungssysteme innerhalb des Sektors Elektronik, Verteidigungs- und Sicherheitssysteme von Leonardo, der ehemaligen Finmeccanica, zusammengefasst.
Tatsächlich hatte Leonardo im Jahr 2021 Oto Melara und Wass, die beiden Tochtergesellschaften für Land- und Seerüstung, zum Verkauf angeboten , ein Verkauf, der bisher auf Eis gelegt wurde. Oto Melara und Wass, die Marinegeschütze bzw. Torpedos herstellen, beschäftigen mehr als 1.500 Arbeiter in vier italienischen Fabriken (La Spezia, Brescia, Livorno und Pozzuoli). Der Umsatz der Sparte beträgt rund 550 Millionen Euro. Wass ist insbesondere für die Entwicklung der Black Shark-Torpedos verantwortlich, mit denen die von Fincantieri hergestellten U-Boote U212 NFS (Near Future Submarine) der italienischen Marine ausgerüstet werden.
Der Geschäftsbereich umfasst auch eine 50-prozentige Beteiligung an der EuroTorp EEIG (gegründet mit Naval Group und Thales), die sich der Entwicklung und dem Bau des leichten Torpedos MU90 widmet und an zwei Standorten, Livorno und Pozzuoli, ansässig ist.
DER WERT DES BETRIEBES
Der in Triest ansässige Schiffbaukonzern werde also 300 Millionen Euro für Wass zahlen, plus eine zusätzliche Summe von bis zu 115 Millionen Euro basierend auf der Leistung der Einheit im Jahr 2024, teilten die Unternehmen mit.
DIE ZAHLEN
Im Jahr 2023 erwirtschaftete der Geschäftsbereich Uas einen Umsatz von rund 160 Millionen Euro und eine Bruttobetriebsmarge (Ebitda) von 34 Millionen Euro. „Wir stehen vor einem Vielfachen von mehr als dem Zehnfachen des EBITDA (einschließlich Earn-Out)“, stellt Repubblica fest.
DIE ZEITEN
Die Schließung des Betriebs wird für Anfang 2025 erwartet. Die Übernahme beinhaltet die Übertragung des oben genannten Geschäftsbereichs in eine neue Aktiengesellschaft.
LEONARDOS STRATEGIE
„Der Verkauf von Underwater Armaments & Systems ist Teil des Plans zur Rationalisierung des Geschäftsportfolios von Leonardo. „Die Initiative gibt der Zusammenarbeit zwischen Leonardo und Fincantieri im Rahmen einer effektiveren Verteidigung und globalen Wettbewerbsfähigkeit weitere Impulse“, erklärte Roberto Cingolani, CEO und General Manager von Leonardo.
DIE WORTE VON FOLGIERO
„Wir sind äußerst zufrieden mit dieser Operation, die einen entscheidenden Meilenstein in unserer Equity-Story und in der Umsetzung der Unterwasserstrategie von Fincantieri für den nächsten Industriezyklus darstellt. „In diesem neuen geopolitischen und industriellen Szenario werden die technologische Autonomie unter Wasser und die globalen Führungskompetenzen die entscheidenden Faktoren sein, die es Fincantieri ermöglichen werden, das Potenzial im Interesse der industriellen und finanziellen Stakeholder der Gruppe voll auszuschöpfen“, kommentierte Pierroberto Folgiero, CEO von Fincantieri.
FÜR FINCANTIERI NOTWENDIGE REKAPITALISIERUNG
Zur Finanzierung des Vorhabens wird Fincantieri eine Kapitalerhöhung in Höhe von 400 Millionen Euro starten.
Aktionäre haben ein Optionsrecht, bei dem es auch zu einem Aktiensplit kommt, der mit der Rekapitalisierung einhergeht. Insbesondere wird der Mehrheitsaktionär CDP Equity (der 71,32 % der Anteile hält) 287 Millionen beisteuern, eine Erhöhung, die von einem Konsortium aus Finanzinstituten (darunter BNP Paribas, Intesa Sanpaolo, Jefferies, JP Morgan und Mediobanca) garantiert wird. Den Zeichnern werden Optionsscheine zur künftigen Ausübung (innerhalb von 36 Monaten) für eine zweite Tranche der Kapitalerhöhung von bis zu 100 Millionen zugeteilt.
Die Ausgabe von Optionsscheinen wird es Aktionären, die die aus der Kapitalerhöhung resultierenden Aktien zeichnen, auch ermöglichen, von einer künftigen Wertsteigerung der Fincantieri-Aktie im Zusammenhang mit der Umsetzung des Industrieplans zu profitieren, erklärt das Unternehmen.
DIE UNTERSTÜTZUNG VON CDP (HAUPTGESELLSCHAFTER VON FINCANTIERI)
Gleichzeitig ermächtigte Cassa Depositi e Prestiti die Tochtergesellschaft Cdp Equity, „im Rahmen der von Fincantieri vorgeschlagenen Kapitalerhöhung eine Zeichnungsverpflichtung im Verhältnis der gehaltenen Beteiligung zu übernehmen, die etwa 71,3 % des Kapitals entspricht“. Dies lesen wir in einer Mitteilung des Unternehmens unter dem Vorsitz von Giovanni Gorno Tempini, der gestern den Vorsitz im Verwaltungsrat innehatte, der unter anderem die Rekapitalisierung des Schiffbaukonzerns prüfte.
DIE STRATEGIE VON FINCANTIERI
Wie bereits erwähnt, ist die Operation Teil der umfassenderen Strategie von Fincantieri, durch Akquisitionen zu wachsen und sich stärker auf den Verteidigungssektor zu konzentrieren.
Die Übernahme von Wass folgt auf die jüngste Übernahme (abgeschlossen am 15. Februar) von Remazel Engineering, einem führenden Ingenieurunternehmen in den Bereichen Design und Bau von Offshore-Ausrüstung, Kränen und Turbinenkomponenten. Mit dieser Operation wollte Fincantieri das Wachstum seiner Technologie-, Ingenieurs- und Baukompetenzen im Offshore- und Unterwassersektor beschleunigen.
ALLE UNTERWASSERBETRIEB DER TRIEST-GRUPPE
Ebenfalls im Jahr 2023 unterzeichnete die von Folgiero geleitete Gruppe eine Vereinbarung mit Leonardo zur Definition von Initiativen im Zusammenhang mit Sensoren und elektronischen Systemen.
Darüber hinaus ist Fincantieri Partnerschaften mit Cabi Cattaneo Spa eingegangen, einem führenden Unternehmen in der Konstruktion, Entwicklung und Lieferung von Unterwasserfahrzeugen für die Spezialeinheiten der Marine, und mit Sonsub, dem Kompetenzzentrum von Saipem, das auf die Entwicklung von Unterwassertechnologien und -lösungen spezialisiert ist . Im zivilen Sektor hat die Gruppe eine Vereinbarung mit WSense unterzeichnet, einem Deep-Tech-Unternehmen, das auf Unterwasserüberwachungs- und Kommunikationssysteme spezialisiert ist.
Darüber hinaus entwickelte Fincantieri im vergangenen Jahr in Zusammenarbeit mit der italienischen Marine und spezialisierten Unternehmen der Branche eine proprietäre Lösung für ein Unterwasserantriebssystem, das auf der Verwendung von Lithiumbatterien basiert.
Daher stellt die Übernahme von Wass einen weiteren Schritt dar, der Teil der vom CEO des Schiffbaukonzerns dargelegten Strategie ist, in der Fincantieri mit bereits 180 gebauten U-Booten „die Lokomotive dieser neuen Lieferkette“ im Unterwassersektor werden will.
ANALYSTEN-KOMMENTAR
Laut den Analysten von Equita „ermöglicht die Übernahme Fincantieri, sich im Unterwassermarkt (einem Sektor, der vom Management für das zukünftige Wachstum des Unternehmens als strategisch erachtet wird) zu stärken“, „mit numerischen Synergien, die wir jetzt als begrenzt einschätzen“. Darüber hinaus könne das Schiffbauunternehmen von der „starken Positionierung von UAS in den Märkten EU, Naher Osten und Fernost“ profitieren.
Dies ist eine Übersetzung eines Artikels, der am Fri, 10 May 2024 10:12:55 +0000 im italienischen Blog Start Magazine unter der URL https://www.startmag.it/economia/cosa-fara-fincantieri-con-la-wass-di-leonardo/ veröffentlicht wurde.