Intesa Sanpaolo, Unicredit, Mps und mehr. Was passiert auf Npls?

Intesa Sanpaolo, Unicredit, Mps und mehr. Was passiert auf Npls?

Npl Dossier: Das europäische Bandbankprojekt, Systemnummern, Analystenkommentare und die Schritte von Intesa Sanpaolo, Unicredit, Mps und mehr. Der Artikel von Emanuela Rossi

Intesa Sanpaolo, Unicredit, Mps und mehr. Was passiert mit NPLs? Hier finden Sie Zahlen, Kommentare, Analysen und Szenarien.

Die notleidenden Kredite gehen weiter zurück, aber die schwerwiegenden wirtschaftlichen Probleme im Zusammenhang mit der Covid-19-Pandemie sind sicherlich kein gutes Zeichen für die Zukunft. Insbesondere nach dem jüngsten monatlichen ABI-Bulletin fielen die notleidenden Kredite im August auf 24,45 Milliarden (mehr als 64 Milliarden weniger als im November 2015) und erreichten damit den niedrigsten Stand seit September 2009. Nur ein Jahr zuvor Im August 2019 lagen sie bei 32,3 Milliarden. Diese Zahlen berücksichtigen unter anderem nicht den Verkauf von 8,1 Milliarden wertgeminderten Krediten von Montepaschi (MPS) an Amco, der erst vor wenigen Tagen offiziell wurde.

DIE EUROPÄISCHE SCHLECHTE BANK

Die von der Europäischen Zentralbank formulierte Hypothese, eine EU-Bad Bank zu schaffen, schwebt über allem, um die Npls der Institutionen des Euro-Währungsgebiets zusammenzubringen. Nach den von der Financial Times gemeldeten Indiskretionen betreffen die Frankfurter Bedenken genau die toxischen Vermögenswerte, die durch die verschiedenen von den nationalen Regierungen auf dem alten Kontinent beschlossenen Sperren entstanden sind. Die mit früheren Krisen verbundenen notleidenden Kredite würden jedoch auch in die europäische Bad Bank fließen.

DIE NEUESTEN BEWEGUNGEN VON UNICREDIT

Laut MF-Milano Finanza sollten die Ratingagenturen zwischen Ende des Jahres und Anfang 2021 ihre Meinung zu einer Verbriefung von wertgeminderten Krediten äußern. Das Paket hätte einen Wert von ungefähr 1,8 bis 1,9 Milliarden – der ursprünglich angenommene Betrag betrug 2,5 Milliarden – und würde geleaste Kredite betreffen, die bisher nicht an Verbriefungstransaktionen beteiligt waren. Die Piazza Gae Aulenti würde somit ihre Enteisungsaktion fortsetzen und bei der Verbriefung durch den Servicer DoValue unterstützt werden. Es sei daran erinnert, dass es im Jahr 2017 durch eine Verbriefung mit öffentlicher Garantie einen Bestand von über 17 Milliarden an Fortress und Pimco verkauft hatte.

In jüngerer Zeit verkaufte das von Jean Pierre Mustier geleitete Institut ein Portfolio notleidender Kredite an Illimity, die aus Hypothekarkreditverträgen mit Kunden des italienischen kleinen und mittleren Geschäftsbereichs stammen. Wie in einem Hinweis von Unicredit erläutert, umfasst das Portfolio „ausschließlich Kredite aus Kreditverträgen nach italienischem Recht mit einer Gesamtkreditlinie brutto abzüglich Wertanpassungen von ca. 692 Mio.“. Die Auswirkungen des Verkaufs wurden im Jahresabschluss des dritten Quartals 2020 erfasst.

DER VERLUST VON MONTEPASCHI

Die Unterzeichnung der Bestimmung geht auf etwas mehr als eine Woche zurück, die laut Il Sole 24 Ore bereits Anfang September fertig war und in den letzten Tagen die technischen Schritte zum Ministerium für wirtschaftliche Entwicklung abgeschlossen hatte, mit denen der Palazzo Chigi die Spaltung der 8,1 Milliarden wertgeminderte Kredite von Montepaschi an Amco , die ehemalige SGA, und ebneten dem Finanzministerium den Weg, aus der Aktionärsstruktur auszusteigen , die bis Mitte 2022 stattfinden muss. Die Finanztransaktion wurde bereits von Rocca Salimbeni definiert und hatte erhielt die Genehmigung mit einer fast einstimmigen Abstimmung (99,97% des Grundkapitals) von der letzten Sitzung.

Am Ende dieser Operation, so die Agentur Radiocor , wird Montepaschi sein Grundkapital um über 1,3 Milliarden reduzieren, aber seine Effizienz steigern, indem NPEs reduziert und Kapitalquoten wie das voll ausgelastete Cet1, unter dem die EZB steht, verbessert werden misst die Solidität von Kreditinstituten.

SICHERHEITSOPERATIONEN VON INTESA SANPAOLO

Auf der NPL-Seite hat Intesa Sanpaolo viel zu tun gegeben, was zum 30. Juni letzten Jahres einen Bestand an brutto wertgeminderten Krediten aufweisen könnte, der von 30,2 Milliarden Ende März auf 29,9 Milliarden gesunken ist, mit einer NPE-Quote von 7,1% in in Übereinstimmung mit dem von drei Monaten zuvor. In Anbetracht der Tatsache hat Intesa Sanpaolo Ende Juni 2020 bereits 90% des im Geschäftsplan für den Vierjahreszeitraum 2018-2021 festgelegten Reduktionsziels erreicht.

DAS ALLGEMEINE SZENARIO IN ITALIEN

Das zukünftige Szenario zu diesem Thema in Bezug auf das italienische Bankensystem wurde auf dem Npl-Treffen der Banca Ifis am 30. September in Cernobbio erörtert. Die Prognose geht davon aus, dass die Kreditverschlechterungsrate aufgrund des wirtschaftlichen Rückgangs des laufenden Jahres von 1,3% im Jahr 2020 auf 2,8% im Jahr 2021 steigen wird. Laut dem Bericht der Forschungsabteilung der Banca Ifis werden NPL-Transaktionen (ungesicherte Portfolios) mit einem Anteil von 31% den größten Umsatzanteil ausmachen. Im Zweijahreszeitraum 2020-2021 wird auch der UTP-Transaktionsmarkt konsolidiert, d. H. Die Transaktionen mit unwahrscheinlicher Zahlung, mit einem Gesamtabsatz von 27 Milliarden.

Nebenbei und nicht zu stark ist das Wachstum des Dienstleistungssektors mit + 23% des Umsatzes seit 2013 zu verzeichnen. Es ist zu beachten, dass 44% des gesamten NPL-Bestands in unserem Land von nur sechs Dienstleistern verwaltet werden: DoValue (13%), Amco (9%), Prelios (7%), Cerved (7%), Banca Ifis (5%) und Credito Fondiario (3%).

Enrica Landolfi, für HSBC, die in Europa für die Entstehung von Abs verantwortlich ist – strukturierte Bindungen, die häufig das Ergebnis von Verbriefungen im Zusammenhang mit Npls sind – äußerte sich ebenfalls zu diesem Thema in einem Interview über Affari & Finanza di Repubblica , das einen sehr klaren Bericht enthält: " Ich glaube, dass der Zustrom neuer NPL zwischen Ländern zwischen 30 Milliarden "Nennwert" Griechenlands und 100 Milliarden "Frankreichs" variieren wird, wobei letztere seiner Meinung nach der "Wegbereiter" sein werden.

Wenn der Bestand an NPL zu Beginn des Jahres in den nächsten 18 bis 24 Monaten bei rund 600 Milliarden lag, geht Landolfi davon aus, dass „weitere 300 hinzukommen werden“. Schätzungen gehen jedoch davon aus, dass „von einigen Annahmen in Bezug auf Arbeitslosigkeit und Verlust des Bruttoinlandsprodukts ausgegangen wird, die durch externe Interventionen, beginnend mit dem Sanierungsfonds, weitgehend gemindert werden könnten“.

In Bezug auf die Hypothese einer europäischen Bad Bank weist der HSBC-Analyst darauf hin, dass "noch nicht vollständig verstanden ist, welchen Plan sie und die Währungsbehörden haben oder welches Modell sich selbst auferlegen wird, wenn sie wie jeder andere Marktteilnehmer agieren." oder wenn sie stattdessen wie in anderen Ländern nur für Banken in der Krise mit öffentlichen Geldern intervenieren. “ In Bezug auf Italien betont er jedoch, dass "das Bankensystem viele Schritte nach vorne gemacht hat, mit einem eher akzentuierten Prozess der Beseitigung von Forderungsausfällen". Wenn überhaupt, bemerkt er: „In unserem Fall spielt es gegen die Langsamkeit des Verwaltungsapparats mit einer langsameren Gerechtigkeit bei der Rückforderung von Garantien. Auf der anderen Seite kann das gemischte öffentlich-private Modell jedoch auch auf europäischer Ebene ein gutes Beispiel sein. “


Dies ist eine Übersetzung eines Artikels, der am Tue, 27 Oct 2020 06:37:43 +0000 im italienischen Blog Start Magazine unter der URL https://www.startmag.it/economia/numeri-e-business-degli-npl/ veröffentlicht wurde.