Schwere Vorwürfe des Hedgefonds Muddy Waters gegen die Gruppe klinischer, Lebensmittel- und Umweltdiagnostiklabore Eurofins Scientific, bereits in der Vergangenheit vom Londoner Fonds Shadowfall angeklagt. Gestern brach die Aktie an der Pariser Börse um bis zu 23 % ein. Fakten, Zahlen und Analystenkommentare
Der New Yorker Fonds Muddy Waters warf der Eurofins Scientific-Gruppe „Unterschlagung und Undurchsichtigkeit“ vor, was gestern an der Pariser Börse einen Kursverfall von bis zu 23 % auslöste (-16 % Veränderung zum Handelsschluss) und die Kurse auf den niedrigsten Stand im Jahr drückte vier Jahre .
Das Unternehmen wehrt sich, indem es den Angriff zurückweist und steigt wieder an der Börse.
DIE ZAHLEN DER EUROFINS SCIENTIFIC
Eurofins Scientific, ein an der Pariser Börse notiertes luxemburgisches Unternehmen, ist ein auf Analysen spezialisiertes Unternehmen, das sein Präsident und größter Aktionär Gilles Martin seit seiner Gründung im Jahr 1987 durch Hunderte von Akquisitionen von Laboren und Unternehmen aufgebaut hat.
Wie die Financial Times berichtet, hat sich das Unternehmen nach der Expansion in die medizinische Diagnostik vor neun Jahren zu einem großen Lebensmittel-, Pharma- und Umweltanalytikkonzern entwickelt. Im vergangenen Jahr wurden 40 Akquisitionen für 158 Millionen Euro abgeschlossen, nach 59 im Vorjahr. Eurofins gab für 2023 einen Umsatz von 6,5 Milliarden Euro und einen Nettogewinn von 308 Millionen Euro bekannt.
Die Vorwürfe von MUDDY WATERS
Ein Bericht von Muddy Waters, berichtet die FT , besagt, dass Eurofins ein Unternehmen „voller Kuriositäten und Widersprüche“ in seiner Buchhaltung sei, das „anfällig für Fehler zu sein schien“, ebenso wie viele seiner internen Finanzberichte „anfällig für Manipulationen schienen“.
Für den New Yorker Fonds hatte Eurofins auch begonnen, kleinere Akquisitionen zu tätigen, die die Offenlegungsschwelle nicht erreichten.
ANTWORT VON EUROFINS
Heute veröffentlichte Eurofins eine Erklärung, in der es heißt, dass „die Gesamtheit der [im Bericht] enthaltenen Behauptungen und Unterstellungen ungenau, irrelevant, voreingenommen und/oder irreführend ist“ und dass „viele Behauptungen im Anschluss an frühere Shortlist-Berichte angesprochen wurden“. Sie schrieben in einem Dokument, dass die Konten von Eurofins „erheblich zu hohe Angaben zu Gewinnen, Barbeständen und anderen Vermögenswerten enthalten könnten“.
Das Unternehmen fügte dann hinzu, dass Muddy Waters nie „direkt mit ihnen in Kontakt getreten“ sei und dass es „zu gegebener Zeit“ weitere „detaillierte Widerlegungen und Fakten“ vorlegen werde.
DIE REAKTION DES AKTIENMARKTES
Obwohl Muddy Waters keine Hinweise auf ein Fehlverhalten offenbarte, stürzten die Aktien des französischen Konzerns gestern um bis zu 23 % ab, bevor sie 16 % einbrachen, was dem Unternehmen einen Marktwert von 8,8 Milliarden Euro bescherte.
Laut Teleborsa ist heute jedoch ein „großartiger Tag“ für Eurofins, „das einen Anstieg von 5,81 % erzielt“.
„Der einwöchige Trend von Eurofins Scientific ist schwächer als der Trend des CAC40. Wir lesen, dass dieser Misserfolg Chancen für den Markt eröffnen könnte, die Aktie zu verkaufen. Bei der Analyse des Szenarios von Eurofins Scientific stellen wir eine Ausweitung der Abwärtsphase beim Test der 45,13-Euro-Unterstützung fest. Erster Widerstand bei 47,75. Es wird eine Verlängerung der negativen Linie in Richtung neuer Tiefststände bei 43,46 Zoll erwartet.
Für Nupur Gupta , Aktienanalyst bei AlphaValue, „wird der Handel in naher Zukunft wahrscheinlich ungewiss bleiben“, aber das Unternehmen bleibt angesichts der „marktführenden Position von Eurofins in Nischen-Endmärkten“ positiv gegenüber der Aktie.
DIE FRÜHEREN VERDÄCHTIGEN VON SHADOWFALL
Doch ähnliche Vermutungen wie Muddy Waters hatte bereits der Londoner Fonds Shadowfall geäußert, der im Oktober 2019 einen Bericht über das Unternehmen mit dem Titel „Zu viel Liquidität oder zu viel Verwirrung?!?“ veröffentlicht hatte, in dem er die Berichterstattung des Konzerns kritisierte und sagte eine Liquiditätskrise voraus.
Zwei Jahrzehnte lang zählten die Aktien von Eurofins nach dem Börsengang im Jahr 1997 zu den Aktien mit der besten Wertentwicklung in Europa, erinnert sich die Financial Times . Allerdings hat das Unternehmen in den letzten Jahren aufgrund von Problemen im Zusammenhang mit seiner Governance, Buchhaltung und Struktur die Aufmerksamkeit von Shortstops auf sich gezogen.
Damals sagte das Unternehmen, dass der Bericht von Shadowfall „ungenaue, unvollständige, irrelevante oder irreführende Aussagen“ enthalte, und als sich die Pandemie ausbreitete, gelang es ihm im Jahr 2020, 568 Millionen Euro von den Aktionären einzusammeln. Auch Covid hatte seinen Aktienkurs im September 2021 auf einen Höchststand von über 125 Euro pro Aktie getrieben.
„Es ist eines der wenigen Unternehmen, das in relativ kurzer Zeit Gegenstand von zwei Berichten war“, sagte Geoffroy Michalet, Analyst bei Oddo BHF. Dies deutet darauf hin, dass „wenn keine größeren Änderungen vorgenommen und veröffentlicht werden, die Geschichte der Aktie durch Reputationsrisiken geschwächt werden könnte.“
Dies ist eine Übersetzung eines Artikels, der am Tue, 25 Jun 2024 11:04:52 +0000 im italienischen Blog Start Magazine unter der URL https://www.startmag.it/economia/eurofins-scientific-a-picco-in-borsa-per-le-accuse-di-muddy-waters/ veröffentlicht wurde.