Sturm auf die Bff Bank, spezialisiert auf die Desinvestition von Forderungen ohne Rückgriff auf die öffentliche Verwaltung. Fakten, Zahlen und Erkenntnisse. Mit dem Konflikt zwischen der Bank von Italien und der Spitze des Instituts
Im Auge des Sturms Bff Bank, eine Bank, die sich auf die Desinvestition von Forderungen ohne Rückgriff auf die öffentliche Verwaltung spezialisiert hat.
Der Absturz auf der Piazza Affari geht heute für die Bff Bank (-32,39 %) weiter. Am Vormittag stagnierte die Aktie nach der Eröffnung aufgrund übermäßiger Schwankungen in den Kontrakten, wie aus den Erkenntnissen der Bank von Italien hervorgeht: Am Ende einer langen Prüfung beschloss Bankitalia, die Gewinnausschüttung der Bank vorübergehend auszusetzen spezialisiert auf die Desinvestition von Forderungen ohne Rückgriff auf die öffentliche Verwaltung. Aber nicht nur das: Auch zur Vergütung des Top-Managements gab es Erkenntnisse.
Hier finden Sie alle Details, angefangen bei der Tätigkeit der Bank und den Aktionären des Instituts, der Entscheidung der Bank von Italien bis hin zur Position des Top-Managements des Instituts in einem finanziellen und regulatorischen Sturm.
WAS DIE BANK MACHT
„Der Gegenstand des Streits ist technischer Natur, hat aber erhebliche Auswirkungen, die alles andere als trivial sind – lesen wir in der heutigen Ausgabe von Il Sole 24 Ore – und es geht um die Methode zur Klassifizierung von Handelskrediten, die von öffentlichen Verwaltungen beansprucht werden, die die Bff Bank angesichts ihrer Lage unweigerlich hortet.“ Geschäftsmodell. Tatsächlich kauft Bff regresslose Kredite von Zulieferunternehmen, die der öffentlichen Verwaltung und den nationalen Gesundheitssystemen geschuldet sind, und unterstützt so den Desinvestitionsprozess. Nun ja, die Aufmerksamkeit der Aufsichtsbehörde richtet sich gerade auf die Art und Weise der Klassifizierung dieser Kredite.“
BFF BANKVERWALTUNG
WER SIND DIE AKTIONÄRE DER BFF BANK
Zu den Großaktionären des Instituts zählen amerikanische Fonds und Top-Manager der Bank. Hier ist, was wir auf der Website der Bank mit den neuesten Updates zu den Aktionären lesen:
„Am 18.09.2023 hielt die Capital Research and Management Company 9,7 Millionen Aktien, was einem Anteil von 5,2 % des Grundkapitals der Bank entspricht. Am 13.11.2023 hielt JPMorgan Asset Management Holdings Inc. 5,9 Millionen Aktien, was einem Anteil von 3,2 % des Aktienkapitals der Bank entspricht.
Zum 31.12.2023 sind Massimiliano Belingheri (im Bild) – relevante Person der Bank – und seine eng verbundenen Personen gemäß der Marktmissbrauchsverordnung (direkt oder indirekt) Begünstigte einer Gesamtbeteiligung von 10,9 Millionen Aktien entspricht 5,8 % des Grundkapitals der Bank. Der verbleibende Managementanteil bezieht sich auf die BFF-Anteile, die von den vier zu diesem Zeitpunkt amtierenden Vizepräsidenten und ihren jeweiligen eng verbundenen Personen gehalten werden.
Zum 10.03.2023 hielt der Bali Trust gemäß der Gesetzgebung zu Eigentumsstrukturen indirekt 9,0 Millionen BFF-Aktien, was 4,8 % des Aktienkapitals der Bank entspricht. Der Bali Trust ist ein unwiderruflicher Trust, der Massimiliano Belingheri und seinen Erben zuzuschreiben ist.“
HIER SIND DIE ERGEBNISSE DER BANK VON ITALIEN
Der Gegenstand des Rechtsstreits betrifft die Methoden zur Klassifizierung der von öffentlichen Verwaltungen geforderten Handelskredite. Genauer gesagt schickte Via Nazionale dem Unternehmen am 29. April einen Bericht mit den Ergebnissen der „Folge“-Inspektion, die am 22. Januar 2024 abgeschlossen wurde und eine „Konformitätsfeststellung“ in Bezug auf die aktuelle Kreditklassifizierung formalisierte. Die Feststellung, wie sie von der Bank selbst in der Mitteilung zur Bekanntgabe des Abschlusses für das erste Quartal dargelegt wurde, basiert auf einer Interpretation der EBA-Leitlinien zur neuen Definition von Ausfall. „Unabhängig von der Darstellung eines damit verbundenen Kreditrisikos müssen diese Kredite anders klassifiziert werden als von der Bff angenommen“, mit besonderem Bezug „auf die Anwendung der Aussetzung auf die Berechnung der Verzugstage zum Zwecke der aufsichtsrechtlichen Klassifizierung der.“ Kreditrisiko ".
DIE FESTSTELLUNGEN AUCH ZUR VERGÜTUNG DES MANAGEMENTS
Bankitalia formulierte außerdem Feststellungen zur Governance und den Unternehmenspraktiken der Bank in Bezug auf die Vergütung, insbesondere in Bezug auf einige Vertragsbestimmungen in Bezug auf den CEO. Darüber hinaus hat die Regulierungsbehörde, während sie darauf wartet, die Entscheidungen der Bank auf der Grundlage der formulierten Inspektionsergebnisse zu prüfen, angeordnet, dass die Bff Bank vorübergehend davon absieht, ihre Geschäftstätigkeit im Ausland durch die Eröffnung neuer Filialen oder die Expansion in neue Länder im Rahmen der Erbringung von Dienstleistungen weiter auszubauen Regime. Die Bank muss im Juli 2024 der Bank von Italien antworten.
BELINGHERIS WORTE
Die beruhigenden Worte des CEO Massimiliano Belingheri gestern während der Telefonkonferenz zur Vorstellung der Ergebnisse des ersten Quartals waren von geringem Nutzen. „Wir glauben, dass die Erkenntnisse von Bankitalia nicht zu wesentlichen Änderungen hinsichtlich der künftigen Führung des Unternehmens und seiner Vermögenswerte führen sollten. „Die Aussichten der Bank werden sich nicht ändern“, sagte er gestern. Auch eine Änderung der Dividendenpolitik schloss der Vorstandsvorsitzende im Gespräch mit Analysten aus. „Ich glaube nicht, dass sich das ändern kann“, sagte er. „Wir verfügen über eine solide Kapitalreserve und die Fähigkeit, neues Kapital zu generieren“, fügte er hinzu und betonte, dass dies „mindernde Faktoren“ für das Risiko seien. „Wir werden mit der Regulierungsbehörde in den nächsten Monaten eine Lösung finden.“ Unterdessen gab die Borsa Italiana gestern Abend bekannt, dass ab heute und bis zu einer späteren Bestimmung keine Orders ohne Preisbegrenzung für Stammaktien der Bff Bank mehr möglich sein werden gestattet.
DIE NOTIZ DER BFF BANK
Nach der von Bankitalia bei der Bff Bank durchgeführten Inspektion gibt Via Nazionale an, dass sie trotz der vorliegenden Compliance-Befunde „ihre Überzeugung zum Ausdruck gebracht hat, dass die erneuerten Gesellschaftsorgane in ihrer Gesamtheit einen wichtigen Beitrag zur zügigen Lösung des Problems leisten können.“ die festgestellten kritischen Probleme und dass die Ergebnisse, die auf den historischen Erfahrungen der Bank basieren, nicht auf einen Anstieg der Kreditverluste des Portfolios der BFF-Gruppe schließen lassen, sondern vielmehr auf Berichtsprofilen für aufsichtsrechtliche Zwecke abzielen. Dies teilte die Bank in einer Mitteilung mit und fügte hinzu, dass der Vorstand dem Vorstandsvorsitzenden Massimiliano Belingheri sein volles Vertrauen bestätigt und einen „offenen und konstruktiven“ Dialog mit der Aufsichtsbehörde aufgenommen habe, um zu einer „zügigen Lösung“ zu gelangen Ergebnisse ". Darüber hinaus führt die Bank aus, dass die derzeitige Politik der Bff in Bezug auf Dividenden nach dem Widerruf der vorübergehenden Aussetzung der Dividendenzahlung durch die Bank von Italien wieder aufgenommen wird.
Bei den Inspektionen, so heißt es in der Mitteilung weiter, habe Bff der Bank von Italien ein Extremszenario der Einstufung des Kreditportfolios zum 30. Juni 2023 vorgestellt, basierend auf der „Nichtanwendung der zu diesem Zeitpunkt verwendeten mildernden Maßnahmen“, die Gegenstand eines Compliance-Bewertung. Insbesondere hätte in diesem Szenario ein Anstieg der überfälligen (d. h. abgelaufenen und/oder überzogenen Engagements) um etwa 1.292 Millionen Euro mit zusätzlichen RWA von etwa 1.722 Millionen erzielt werden können, was einem zusätzlichen absorbierten Kapital von 207 Millionen entspräche die Kapitalzielschwelle von 12 % für die Ausschüttung von Dividenden. In diesem Szenario würde die Deckung durch einen Kapitalüberschuss am 31. März 2024 im Vergleich zum konsolidierten Ziel der Cet1-Quote (entspricht 12 %) von 49 Millionen erfolgen; ein Überschuss des bereits mit dem Gewinn des ersten Quartals 2024 erwirtschafteten Kapitals in Höhe von 41,5 Millionen und eine Erhöhung des Zinssatzes für Verzugszinsen und der pauschalen Entschädigung für die Krediteintreibung (von derzeit 50 % auf 60/70 %). ), geschätzt in einer einmaligen Kapitalerhöhung von rund 70/140 Millionen.
Geht man von einer geschätzten Rückgewinnungsquote von 70 % aus, würde die Bank über ein Kapital von etwa 24 Millionen verfügen, das über ihrem Cet1-Quote-Ziel für die Ausschüttung von Dividenden liegt. Mit 60 % läge die Bff Bank „deutlich über ihren SREP-Anforderungen, müsste aber im Jahr 2024 etwa 45 Millionen zusätzliche Gewinne erwirtschaften, um ihr Cet1-Ziel für die Dividendenausschüttung zu erreichen“. Bei all dem gehe die Bank „konservativ von der Nichtanwendung“ weiterer der Bank zur Verfügung stehender Hebel und Steuerungsoptionen aus, etwa dem Einsatz weiterer Milderungsmaßnahmen, der selektiven Übertragung von Krediten und der Anwendung des Facility-Level-Ansatzes im Anschluss daran mögliche Umsetzung von Airb, an der Bff bereits arbeitet. Abschließend bekräftigt der Vorstand, dass „die Aussichten und das zugrunde liegende Risikoprofil des Unternehmens unverändert bleiben“.
Dies ist eine Übersetzung eines Artikels, der am Fri, 10 May 2024 10:39:04 +0000 im italienischen Blog Start Magazine unter der URL https://www.startmag.it/economia/bff-bank-perche-bankitalia-strapazza-la-banca-di-capital-jp-morgan-e-belingheri/ veröffentlicht wurde.