Die statistische Analyse des Blockchain-Analyseunternehmens Santiment zeigt, dass der Preis von Ethereum und der S&P500-Index eng miteinander verbunden sind.
Die Assoziation von Ethereum mit Aktien ist größer als die von Bitcoin, da ersteres seine Nachfrage aus intelligenten Verträgen und NFTs ableitet, während letzteres als Wertaufbewahrungsmittel wahrgenommen wird.
Die letzten Monate haben den schnellen Preisverfall gezeigt, der vom 17. bis 23. Februar zu beobachten war. Die Abschreibung von ETH und Aktien betrug mehr als 25%. Ihre Preise stiegen jedoch in den folgenden Tagen (bis zum 2. März) aufgrund des wachsenden Optimismus der Anleger: Der Anstieg erreichte 30 %.
Letztlich beschreibt die letzte Woche die stabile Kurskorrektur von Ethereum-basierten Token und Aktien des S&P 500. In all diesen Fällen ist die Richtung der ETH- und Aktienkursänderungen dieselbe. Santiment-Analysten stellen dem die Entwicklung des Goldpreises gegenüber, der in den letzten Monaten weiter nachhaltig aufgewertet hat.
Gold gilt als risikofreier Vermögenswert, der sich für langfristige Investitionen eignet. Umgekehrt bleiben Kryptowährungen für viele Einzelpersonen riskantere Investitionen, wodurch ihre Preisbewegungen ähnlich wie bei Aktien werden. Wichtige makroökonomische Faktoren wie die Russland-Ukraine-Krise und die Politik der US-Notenbank beeinflussen die Nachfrage der Anleger nach ETH.
Laut CoinMetrics bleibt der Korrelationskoeffizient zwischen BTC und ETH mit 0,9 auf einem sehr hohen Niveau. Die geringere Korrelation zwischen Bitcoin und dem S&P500-Index bedeutet, dass es für viele Inhaber auch als Wertaufbewahrungsmittel dient.
Die kleinen Preisänderungen von BTC veranschaulichen die wachsende Zahl langfristig orientierter Investoren, die die HODL-Strategie verfolgen. Bitcoin weist aufgrund seines begrenzten Angebots und Bestandteils wichtiger Anlageportfolios auch eine engere Korrelation mit Gold als Ethereum auf.
Ein Teil der Nachfrage nach Hightech-Aktien umfasst auch intelligente Verträge und dApps, die das Ethereum-Netzwerk umfassend nutzen. Daher sind die Aktien und Preise von Ethereum in den letzten Monaten denselben Zyklen gefolgt. Die Analyse von Santiment bestätigt die Bildung eines stärker diversifizierten Kryptowährungsmarktes mit BTC, ETH und anderen Kryptowährungen, die komplementäre Funktionen erfüllen.
Ethereum und Proof-of-Stake-Token (wie Solana, Polkadot und Avalanche) weisen eine größere Variabilität und Gewinnmöglichkeiten auf, aber ihre langfristigen Risiken sind auch größer. Umgekehrt wird Bitcoin hauptsächlich verwendet, um das Risiko zu reduzieren und die Wertsteigerung des strategischen Portfolios sicherzustellen. In Ermangelung klarer zinsbullischer und bärischer Signale könnte die Korrelation zwischen Kryptowährungen, Gold und dem S&P500-Index einer der Hauptfaktoren sein, die die Einstiegspunkte für Anleger bei der Eröffnung von Short- und Long-Positionen beeinflussen werden.