MicroStrategy Inc. (MSTR) verzeichnete einen deutlichen Anstieg des Aktienkurses mit Zuwächsen von mehr als 350 % im Jahr 2023.
Dieser kometenhafte Anstieg ist vor allem auf die große Vorfreude auf die Zulassung eines Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF) in den USA zurückzuführen. Bei der letzten Aktualisierung wurden die Aktien von MicroStrategy (MSTR) bei 654 US-Dollar gehandelt, was einem Intraday-Anstieg von 8,3 % entspricht.
Die treibende Kraft: MicroStrategys massives Bitcoin-Engagement
Der Anstieg des Aktienkurses von MicroStrategy kann direkt mit dem erheblichen Engagement des Unternehmens in Bitcoin (BTC) in Verbindung gebracht werden. MicroStrategy und seine Tochtergesellschaften halten derzeit beeindruckende 189.150 BTC, die zu einem Gesamtkaufpreis von etwa 5,9 Milliarden US-Dollar erworben wurden.
Der durchschnittliche Kaufpreis für BTC beträgt 31.168 $. Diese beträchtliche Bitcoin-Position hat einige Marktanalysten dazu veranlasst, die Aktie von MicroStrategy als einem gehebelten Bitcoin-ETF ähnlich einzustufen.
Ein genauerer Blick auf die Finanzstrategie von MicroStrategy zeigt, dass das Unternehmen seine beträchtlichen Bitcoin-Bestände durch langfristige, zinsgünstige Schulden- und Aktienemissionen finanziert hat.
Zum 30. September 2023 beliefen sich die Gesamtverbindlichkeiten von MicroStrategy auf 2,534 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 7,7 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Ein erheblicher Teil dieser Verbindlichkeiten sind langfristige Verpflichtungen in Höhe von insgesamt 2,180 Milliarden US-Dollar.
Ein bemerkenswertes Detail im Finanzierungsansatz von MicroStrategy ist die Ausgabe von Senior Convertible Notes, einer Art Schuldtitel, den Unternehmen zur Kapitalbeschaffung nutzen.
Diese Schuldverschreibungen laufen erst im Dezember 2025 ab, und Michael Saylor, CEO von MicroStrategy, scheint diesen Ansatz zu bevorzugen, um die Unternehmenskasse vor der Abwertung zu schützen, die häufig mit Fiat-Währungen einhergeht.
MicroStrategy-Firmenprofil
MicroStrategy ist vor allem für seine Business-Intelligence-Angebote, mobile Software und cloudbasierten Dienste bekannt. Der Eckpfeiler des Produktportfolios ist eine dedizierte Datenanalyseplattform, die von Unternehmen häufig zur Datenvisualisierung verwendet wird.
Allerdings hat das wachsende Engagement des Unternehmens in Bitcoin seine Bilanz stark an die Volatilität und die inhärenten Risiken der Kryptowährungsmärkte gebunden.
Die Rolle der Erwartungen an Bitcoin-ETFs
Neben den Bitcoin-Beständen von MicroStrategy spielt auch die allgemeine Marktdynamik eine entscheidende Rolle für die Aktienperformance des Unternehmens. Die Vorfreude auf die Einführung von Bitcoin-Spot-ETFs an der Wall Street hat die Begeisterung für Bitcoin weiter angeheizt.
Angesichts der herausfordernden makroökonomischen Bedingungen und Schwierigkeiten in der Kryptowährungsbranche hat Bitcoin eine bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit bewiesen und im Jahr 2023 Zuwächse von mehr als 160 % verzeichnet. Diese Zuwächse übertrafen die Leistung traditioneller Vermögenswerte auf den Finanzmärkten.
Identifizieren Sie Bitcoin-ETFs und was sie bedeuten
Die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) wird voraussichtlich Anfang Januar eine wichtige Entscheidung hinsichtlich der Zulassung des Spothandels von Bitcoin über ETFs treffen.
Mehrere große Finanzunternehmen, darunter Fidelity und BlackRock, bemühen sich aktiv um die Genehmigung zur Einführung dieser ETFs. Sollte die SEC grünes Licht geben, könnte dies weitreichende Auswirkungen auf die Bitcoin-Preisdynamik und die Marktliquidität haben.
Die Zulassung von Bitcoin-ETFs würde die Kryptowährung effektiv einem breiteren Anlegerspektrum zugänglich machen und möglicherweise die Landschaft des Kryptowährungsmarktes verändern.