On-Chain-Daten zeigen, dass sowohl die Leverage Ratio als auch das Open Interest von Bitcoin in letzter Zeit gestiegen sind, ein Zeichen, das sich für den Preis der Kryptowährung als rückläufig erweisen könnte.
Geschätzte Leverage Ratio in Bitcoin und Anstieg des Open Interest
Wie ein Analyst in einem CryptoQuant feststellte, scheint sich der BTC-Futures-Markt am letzten Tag aufgewärmt zu haben.
Um die Leverage Ratio zu verstehen, müssen Sie sich zunächst zwei weitere Kennzahlen ansehen. Sie sind das „Open Interest“ und die „Devisenreserve“.
Open Interest ist ein Indikator, der die Gesamtzahl der derzeit offenen Kontrakte auf dem Bitcoin-Futures-Markt misst. Die Metrik umfasst sowohl Short- als auch Long-Positionen.
Der andere Indikator, die Derivatebörsenreserve, gibt uns die Gesamtzahl der Währungen an, die derzeit in den Portfolios aller Derivatebörsen vorhanden sind.
Nun, die erste Kennzahl dividiert durch die zweite ergibt die „geschätzte Leverage Ratio“. Was dieser Indikator anzeigt, ist die durchschnittliche Hebelwirkung, die von Benutzern beim Handel mit Derivaten verwendet wird.
Hier ist eine Grafik, die den Trend der Leverage Ratio von Bitcoin sowie des offenen Interesses im vergangenen Monat zeigt:
Der Wert der beiden Metriken ist in letzter Zeit stark gestiegen | Quelle: CryptoQuant
Wie Sie in der obigen Grafik sehen können, sind sowohl die Bitcoin-Leverage-Ratio als auch das Open Interest in den letzten 24 Stunden gestiegen, da auch der Wert der Münze gestiegen ist.
Das bedeutet, dass zu diesem Zeitpunkt nicht nur der durchschnittliche Hebel sehr hoch ist, sondern auch die Gesamtzahl der Positionen ziemlich groß ist.
Das Diagramm enthält auch Daten für die Finanzierungsrate, ein weiterer Indikator, der uns über die Beziehung zwischen Long- und Short-Positionen informiert. Es scheint, dass sein Wert derzeit positiv ist, was darauf hindeutet, dass Longs dominanter sind.
In der Vergangenheit hat ein solches Setup im Allgemeinen zu einer höheren Volatilität auf dem Markt geführt. Dies liegt daran, dass eine hohe Hebelwirkung bedeutet, dass jede Preisbewegung zu einer großen Anzahl von Liquidationen führt, was die betreffende Bewegung weiter ausweitet.
Diese verlängerte Preisbewegung führt wiederum zu mehr Liquidationen. Wenn Liquidationen auf diese Weise kaskadieren, wird das Ereignis als "Squeezing" bezeichnet.
Da es derzeit mehr Long-Positionen auf dem Markt gibt und die Hebelwirkung hoch ist, könnte es zu einem Long Squeeze kommen. Wenn es dazu kommt, könnte sich das jüngste bullische Momentum für Bitcoin verlangsamt haben.
BTC-Preis
Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels bewegt sich der Preis von Bitcoin um 23,9.000 USD, ein Plus von 3 % in der vergangenen Woche.
Es scheint, dass der Wert der Krypto während des letzten Tages gestiegen ist | Quelle: BTCUSD auf TradingView Vorgestelltes Bild von Natarajan sethuramalingam auf Unsplash.com, Charts von TradingView.com, CryptoQuant.com