Die Kryptowährungsbörse BIT hat kürzlich ihre eigene ADL eingeführt, um ihr Kontorisikokontroll-Managementsystem zu erweitern.
Während Händler besorgt über die erzwungene Liquidation sind, die durch diesen ADL-Mechanismus verursacht wird, sagt BIT, dass dies für ein besseres Risikomanagement und zur Gewährleistung der Handelsfairness dient. Wir graben.
Was ist ADL?
ADL steht für Auto-Deleveraging oder Automatic Deleveraging und ist ein Mechanismus, der von einigen Kryptowährungsbörsen verwendet wird, um ihr Risiko zu verwalten und die Stabilität ihrer Handelsplattform sicherzustellen.
Wenn sich der Markt an der BIT-Kryptowährungsbörse gegen eine gehebelte Position bewegt und die Einbehaltungsmarginrate des Benutzerkontos 100 % überschreitet, wird der Zwangsliquidationsmechanismus ausgelöst.
Das System versucht zunächst, das Konto zu liquidieren, indem es Orders auf dem Orderbuchmarkt abgleicht. Wenn die ausstehende Order erfolgreich im Orderbuchmarkt zusammengeführt und vollständig ausgeführt wird, wird die Zwangsliquidation wie erwartet abgeschlossen.
Wenn die ausstehende Order jedoch aufgrund mangelnder Liquidität nicht ausgeführt wird und die Kontoführungs-Margin-Rate aufgrund einseitiger Marktschwankungen weiterhin über 200 % steigt, wird der Auto-Deleverage-Mechanismus ausgelöst, um sicherzustellen, dass die Zwangsliquidation erfolgt erfolgreich beendet.
Nach der Aktivierung des automatischen Deleveraging wird die erzwungene Liquidation durch Order-Matching aufgegeben und stattdessen findet das System direkt eine algorithmusbestimmte Gegenpartei für das zu liquidierende Konto und handelt direkt zum markierten Preis. Auf diese Weise kann die Zwangsliquidation erfolgreich durchgeführt und das Insolvenzrisiko reduziert werden. Gleichzeitig wird der Kontrahent des liquidierten Kontos mit automatischem Deleveraging ausgeführt, wodurch Liquidität bereitgestellt wird.
Der Selbstentlastungsmechanismus soll effektiv verhindern, dass das Eigenkapital der Börse während eines Black-Swan-Ereignisses eine Gewinnquelle für Benutzer im Derivatehandel darstellt, und die Kreditwürdigkeit und Sicherheit aller Benutzergelder von BIT weiter gewährleisten.
Daher sollten sich Händler der potenziellen Risiken bewusst sein, die mit dem gehebelten Handel verbunden sind, und die spezifischen ADL-Richtlinien der von ihnen verwendeten Börsen verstehen.
Mit der ADL-Anwendung verbundene Funktionen
Der Hauptvorteil der Verwendung von ADL (Auto-Deleveraging) für einen Kryptowährungsaustausch ist das Risikomanagement. Durch die Implementierung der ADL kann die Börse ihr Verlustrisiko durch gehebelten Handel begrenzen, was besonders wichtig in volatilen Märkten sein kann, in denen plötzliche Preisbewegungen zu erheblichen Verlusten führen können.
Hier sind einige der potenziellen Vorteile der Verwendung von ADLs:
- Risikomanagement: ADL hilft Börsen beim Risikomanagement, indem Positionen automatisch geschlossen werden, wenn sie einen bestimmten Liquidationsgrad erreichen, wodurch das Risiko großer Verluste für die Börse verringert wird.
- Plattformstabilität: Durch die Verringerung des Risikos großer Verluste kann ADL dazu beitragen, die Stabilität der Handelsplattform aufrechtzuerhalten und potenzielle Systemausfälle zu verhindern, die aus plötzlichen Verlusten resultieren könnten.
- Niedrigere Versicherungsfondsgebühren: Durch die Begrenzung des Risikos der Börse kann ADL den Bedarf an Versicherungsfondsbeiträgen reduzieren, was zu niedrigeren Handelsgebühren für Benutzer führen kann.
- Verbesserte Liquidität: ADL kann dazu beitragen, dass Händler auch in Zeiten hoher Volatilität Zugang zu liquiden Märkten haben, wodurch das Risiko großer Verluste verringert wird, die zu Marktstörungen führen könnten.
- Fairness: ADL trägt dazu bei sicherzustellen, dass Händler, die eine hohe Hebelwirkung und ein hohes Risiko eingehen, für ihre Verluste verantwortlich sind, anstatt dass die Börse und andere Benutzer gezwungen sind, die Kosten zu tragen.
Es ist jedoch erwähnenswert, dass ADL auch einige Nachteile haben kann, wie z. B. unerwartete Verluste für Händler, die nicht beabsichtigten, eine so hohe Hebelwirkung oder Risikoexposition einzugehen. Daher sollten sich Händler der potenziellen Risiken bewusst sein, die mit dem gehebelten Handel verbunden sind, und die spezifischen ADL-Richtlinien der von ihnen verwendeten Börsen verstehen.
Was können Händler tun, um das Auslösen der ADL zu vermeiden?
Um das Auslösen von ADL (Auto-Deleveraging) an einer Kryptowährungsbörse zu vermeiden, sollten Händler ihr Risiko sorgfältig verwalten und Hebel verantwortungsbewusst einsetzen. Im Allgemeinen sollten Händler eine angemessene Hebelwirkung einsetzen, ihre Margin-Niveaus genau überwachen und eine ausreichende Marge aufrechterhalten, um eine Liquidation zu vermeiden. Das Setzen von Stop-Loss-Orders und die Diversifizierung ihres Portfolios werden ebenfalls hilfreich sein. Es ist auch wichtig, die ADL-Regeln der Börse klar zu verstehen.
Auf BIT werden Konten mit automatischem Schuldenabbau nach ihrer Marge und ihrem Gewinnwert eingestuft. Je höher die Margin- und Gewinnpunktzahl, desto höher die Platzierung in der automatischen Deleveraging-Sequenz. Die Gewinnmarge und der Score werden wie folgt berechnet:
Margin- und Profit-Score = Margin-Rate des Kontos * Positionsrenditerate
Das Risiko des automatischen Schuldenabbaus Ihres Kontos wird deutlich auf Ihrer Positionsseite angezeigt. Das Licht auf der rechten Seite des Produkts zeigt die Rangposition des Benutzers in der automatischen Deleveraging-Sequenz an. Je mehr Lichter leuchten, desto größer ist die Chance, entschuldet zu werden.
Benutzer werden per SMS oder E-Mail mit Details benachrichtigt, wenn ihr Standort automatisch reduziert wurde. Benutzer können diese Informationen auch in ihrem Bestellverlauf anzeigen. Wenn die Position eines Kontos automatisch reduziert wurde, kann es jederzeit wieder am Markt eröffnet werden.
Die meisten Konten, die zur Liquidation gezwungen werden, sind auf ihre hohe Hebelwirkung und hohe Marktvolatilität zurückzuführen. Tatsächlich sind Konten, die in der automatischen Deleveraging-Order einen hohen Rang einnehmen, von diesem Schicksal nicht ausgenommen. Der einzige Unterschied besteht darin, dass die aktuelle Marktvolatilität den Teil bevorzugt, der automatisch entschuldet wird, und nicht den Teil, der zur Liquidation gezwungen wird.
Aber wer kann garantieren, dass eine hohe Marktvolatilität ein entschuldetes Konto nicht in ein Zwangsliquidationskonto verwandelt? Daher bietet der Deleveraging-Mechanismus nicht nur Liquiditätsschutz für Konten, die zur Liquidation gezwungen werden, sondern schützt auch effektiv Konten, die dem Deleveraging unterliegen. Schließlich ist es ein kluger Schachzug, frühzeitig Gewinne zu erzielen.
Der Beitrag A Closer Look at BIT Crypto Exchange’s ADL System erschien zuerst auf CryptoPotato .