Für Anleger in der volatilen Kryptowährungsbranche ist es von entscheidender Bedeutung, die Dynamik des Bitcoin-Marktes zu verstehen. Maksim Balashevich, CEO von Santiment, bietet eine überzeugende Analyse.
Es zeigt, warum nach der jüngsten Halbierung von Bitcoin (BTC) am 20. April Vorsicht geboten ist.
Warum Bitcoin-Inhaber vorsichtig sein sollten
Bitcoin-Halbierungen lösen oft optimistische Stimmungen und Preiserhöhungen aus, was zu spekulativem Handel und optimistischen Prognosen führt. Balashevich schlägt jedoch einen differenzierteren Ansatz vor.
„Anstatt einfach die Tage nach der Halbierung bis zum nächsten Preishoch zu zählen, basierend auf früheren Halbierungen (eine der häufigsten Analysearten) oder das potenzielle prozentuale Wachstum zu berechnen (wahrscheinlich die „angenehmste“ Analyseart), versuchen wir es um differenziertere und komplexere Fragen aufzuwerfen“, sagte Balashevich.
Die Analyse zeigt, dass Bitcoin-haltende Gruppen unterschiedliche Strategien verfolgen. Große Inhaber oder „ Kryptowale “, die zwischen 1.000 und 10.000 BTC besitzen, neigen dazu, bei Preisanstiegen frühzeitig mit dem Verkauf zu beginnen und so Gewinne zu sichern, ohne den Markt zu destabilisieren. Im Gegensatz dazu behalten oder erhöhen kleinere Inhaber mit 0,01-10 BTC ihre Bestände oft, selbst nachdem der Markt seinen Höhepunkt erreicht hat.
Mittelgroße Inhaber, die 100 bis 1.000 BTC verwalten, weisen ein strategisches Kauf- und Verkaufsmuster auf und antizipieren häufig Marktanpassungen. Diese Eigentümer reagieren schnell auf veränderte Rahmenbedingungen und zeigen ein professionelles und kalkuliertes Anlageverhalten.
Balashevich betont, dass die Situation im Hinblick auf die aktuelle Marktdynamik komplex sei. Während Kleinbauern aktiv kaufen, stabilisieren sich größere Gruppen, was auf einen vorsichtigen Ansatz in Erwartung von Marktkorrekturen hinweist.
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Eine weitere wichtige Kennzahl, das „Mean Dollar Invested Age“ (MDIA), misst das durchschnittliche Alter der in Bitcoin investierten Dollars. Ein steigender MDIA deutet auf eine Akkumulation hin, bei der die Inhaber nur ungern verkaufen, was Vertrauen in steigende Preise signalisiert. Umgekehrt kann ein Rückgang auf Gewinnmitnahmen hindeuten, was auf mögliche Markthöchststände und anschließende Rückgänge hindeutet.
„Positiver zu vermerken ist, dass der Markt laut der Kennzahl „Mean Dollar Invested Age“ seit etwa vier bis fünf Monaten einen aktiven Umverteilungsprozess durchläuft. Dies deutet darauf hin, dass sich der Markt möglicherweise darauf vorbereitet, seinen Aufwärtstrend fortzusetzen, was möglicherweise zu einer weiteren Umverteilung vom typischen 12-Monats-Zyklus der vergangenen Jahre führt“, erklärte Balashevich.
Während sich der Markt an die Halbierung gewöhnt, wird die Kennzahl „Network Realized Profit/Loss“ (NRPL) entscheidend. Dieses Tool ermittelt die Rentabilität aktueller Transaktionen und gibt Aufschluss über die allgemeine Marktstimmung. Ein hoher NRPL weist darauf hin, dass die Inhaber Gewinne erzielen, was zu höheren Umsätzen führen könnte.
„Bemerkenswert ist, dass wir weder beim jüngsten Versuch, die 72.000-Dollar-Marke zu durchbrechen, noch beim Test der Unterstützung bei 61.000 US-Dollar eine nennenswerte Nachfrage nach Gewinnmitnahmen beobachten konnten. „Während manche dies als ein starkes Signal sehen (d. h. starke Hände), wissen wir aus der Vergangenheit, dass diese ‚starken Hände‘ instabil werden könnten (und ihren Tiefpunkt erreichen könnten, sobald Panik einsetzt)“, warnte Balashevich.
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Balashevich weist darauf hin, dass Investoren durch die Integration von NRPL mit MDIA und Angebotsverteilungsparametern einen umfassenden Überblick über den Markt erhalten. Es unterstreicht die Bedeutung der Wachsamkeit für Bitcoin-Investoren.
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