Es scheint, dass die Attraktivität von ESG-Investitionen nachlässt, und das sagt ein auf diesen Sektor spezialisiertes Beratungsunternehmen. .
Laut Alvarez & Marsal, wie Bloomberg berichtet , war die Wahrscheinlichkeit, dass sich aktivistische Investoren in diesem Jahr an ESG-Kampagnen beteiligten, geringer, da sich diese als deutlich weniger profitabel erwiesen als Kampagnen, die sich auf andere Investitionsauswahlkriterien konzentrierten, wie beispielsweise Investitionen in Unternehmen befindet sich in einer Umstrukturierung.
„Da sich Anleger im Jahr 2024 in einem herausfordernden Markt stärker auf Renditen konzentrieren, erwarten wir einen Rückgang der ESG-bezogenen Investitionskampagnen und einen erneuten Fokus auf Kennzahlen wie Margenwachstum, Cash-Generierung und Kapitalrendite“, sagte Andre Medeiros, Geschäftsführer Direktor von Alvarez & Marsal.
Das Beratungsunternehmen untersuchte 550 ESG-bezogene Aktieninvestitionskampagnen, die zwischen 2016 und 2021 bei Unternehmen in den USA und Europa stattfanden.
Laut einer Analyse der Kampagnenergebnisdaten stellte das Beratungsunternehmen fest, dass Anleger, die sich auf unternehmerische und betriebliche Restrukturierungsaspekte konzentrierten, in den letzten sechs Jahren eine durchschnittliche jährliche Rendite erzielten, die um 9,4 % über dem Marktdurchschnitt lag.
Gleichzeitig übertrafen Kampagnen, die sich auf die Nachhaltigkeitsaspekte der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens konzentrierten, in den sechs Jahren den Markt um deutlich bescheidenere 0,2 %. Deshalb lohnt es sich einfach nicht, in ESG zu investieren, im Vergleich zu Investitionen in Umstrukturierungen und Reorganisationen auf nicht sozial engagierte Weise.
Aktivistische Investoren waren ein wichtiges Instrument, um die Klimaschutzagenda näher an das Management von Energieunternehmen heranzuführen und öffentliche Energieunternehmen zu verpflichten, Emissionen zu reduzieren und in kohlenstoffarme Energie zu investieren.
Diese Investitionen brachten jedoch nicht die von den meisten Anlegern gewünschten Renditen, was zu zwei jüngsten Kehrtwendungen der Supermajoritäten BP und Shell führte, die beide zuvor versprochen hatten, mehr Mittel in Sektoren wie Wind-, Solar- und Elektrofahrzeuge zu investieren , während sie gleichzeitig ihr Kerngeschäft, die Förderung und Vermarktung von Öl und Gas, reduzieren.
Der Grund für den Strategiewechsel ist einfach: „Grüne“ und „soziale“ Investitionen schneiden im Vergleich zu normalen nicht ab und wirtschaftliche Entscheidungen sollten nach wirtschaftlichen Kriterien getroffen werden, sonst werden Fehler gemacht.
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Der Artikel „Investoren neigen weniger zu ESG-Investitionen: Sie bringen weniger Rendite als gewöhnliche Investitionen“ stammt aus Economic Scenarios .
Dies ist eine Übersetzung eines Artikels, der am Tue, 09 Jan 2024 17:20:07 +0000 im italienischen Blog Scenari Economici unter der URL https://scenarieconomici.it/gli-investitori-meno-propensi-agli-investimenti-esg-rendono-meno-di-quelli-ordinari/ veröffentlicht wurde.