Alle Details (und Kuriositäten) der Interessenbekundung des amerikanischen Fonds Kkr für Tim. Fakten, Zahlen, Erkenntnisse und Gerüchte
Der US-Fonds Kkr legte eine Interessensbekundung für 100 % der Stamm- und Sparaktien von Tim vor, ein Angebot, das die Dekotierung des Unternehmens zum Ziel hatte.
Die vom US-Fonds festgelegte Mindestschwelle zur Vervollständigung des derzeit „unverbindlichen und indikativen“ Vorschlags besteht darin, eine Mitgliedschaft von mindestens 51 % des Kapitals zu erreichen.
DER VORSTAND VON TIM AUF KKR
Das Angebot, das einer vierwöchigen Due Diligence unterzogen wurde, wurde von Tims Vorstand während einer außerordentlichen Sitzung am Sonntag, 22. November, die ungefähr 4 Stunden dauerte, bewertet.
WAS DER KKR-FONDS ÜBER TIM . SAGT
In Tims Vorstand stufte Kkr die Absichten als "freundlich" ein und unterordnete sich "der Zustimmung der Direktoren des Unternehmens und der Unterstützung des Managements" sowie "der Zustimmung der relevanten institutionellen Subjekte", da die wichtigsten Telefongesellschaft unterliegt den besonderen Befugnissen der „Golden Power“ zum Schutz des Netzes, des strategischsten und wertvollsten Vermögens der Telefongesellschaft (hauptsächlich die Unterseekabel, durch die die Daten- und Sprachströme der Tochtergesellschaft Sparkle laufen).
DIE NUMMERN DES ANGEBOTS AUF TIM
Das Angebot des US-Fonds beträgt 0,505 € pro Aktie, 46% mehr als die 0,3465 €, mit denen die Telekom-Aktie am vergangenen Freitag schloss. Der Fonds würde Tim demnach rund 11 Milliarden Euro wert sein.
EINE FRAGE DES PREIS
Carlotta Scozzari, Finanzexpertin der Gedi-Gruppe, schrieb: „Die Aktie von Telecom Italia schloss am Freitag die Börsensitzung bei 0,3465 € und um den hypothetischen Preis für das Übernahmeangebot zu ermitteln, muss man bis Februar 2020 zurückgehen, bevor die Pandemie. Man könnte fast sagen, dass KKR den Covid-Effekt auf Tim ausnutzt, um etwas weniger (als es vor der Pandemie bezahlt hätte) für die ehemalige Monopol-Telefongesellschaft zu zahlen, die das Kupfernetz und die Seekabel von Sparkle besitzt.
DAS KKR-PROJEKT IM NETZ
Der Fonds zielt darauf ab, das Unternehmen in zwei Teile zu spalten, schreibt die Financial Times und überlässt die Kontrolle über das Netzwerk einer staatlichen Tochtergesellschaft, nämlich Cassa Depositi e Prestiti.
DIE SELTEN DES UMZUGS DES AMERICAN FUND
Das Interesse von Kkr ist, zumindest vorerst, eine unverbindliche Interessenbekundung, die zudem die Kuriosität hat, zwei Klauseln zu enthalten. Die erste ist, vier Wochen Bedenkzeit anzubieten: ein eher ungewöhnlicher Zeitrahmen für diejenigen, die wirklich ein Übernahmeangebot machen wollen. Zweitens: Das Angebot ist daran gebunden, dass es von der Geschäftsführung genehmigt werden muss. Ein indirekt klares Indiz: Gubitosi kann an der Spitze der Gruppe bleiben. Auf der anderen Seite hat der Chef des ehemaligen Telecom Italia-Unternehmens bereits mit Kkr über den Einstieg des amerikanischen Fonds in Fibercop verhandelt , Tims Unternehmen, das das ehemalige Telecom-Sekundärnetz und das von FlashFiber, dem Joint Venture von Tim (80 Prozent) und Fastweb (20 Prozent).
WAS SAGT LIVE
Gestern morgen hatte Vivendi, in letzter Zeit gegenüber den delegierten Strategien und den sehr kritischen Ergebnissen, Luigi Gubitosi bekräftigt, dass er vom ersten Eintritt in die Gruppe an "ein langfristiger Investor" sei und "den Wunsch bekräftigt, mit dem Italiener zusammenzuarbeiten". Behörden und öffentlichen Einrichtungen für langfristigen Erfolg“.
DIE BEWEGUNGEN DER FRANZÖSISCH
Das französische Unternehmen habe "fest bestritten, mit einem Fonds zufrieden gewesen zu sein, und besser gesagt mit CVC", um einen alternativen Plan vorzulegen, der sich dem von Kkr widersetzt. Der CVC selbst verweigerte zusammen mit dem Adventsfonds jeglichen Kontakt zu Vivendi. Vivendi zielt eigentlich darauf ab, die Nummer eins der Gruppe, Luigi Gubitosi, zu untergraben, dem schlechte Ergebnisse und schlechte Wachstumsprognosen sowie falsche Geschäftseinschätzungen in der Beziehung zu Dazn zum Fußball vorgeworfen werden. Auf der anderen Seite wurde Gubitosi berufen, als der amerikanische Fonds Elliot im Vorstand von Tim en vogue war: Der ehemalige Manager Tim und Rai wurde als Gleichgewichtspunkt zwischen den Aktionären Vivendi und Cdp gewählt (der nun Gubitosi herunterzuladen scheint, gegeben dass der Präsident von Cdp, Giovanni Gorno Tempini, den Brief von Tims anderen Direktoren unterzeichnet hätte, die von Vivendi und den unabhängigen Direktoren gegen Gubitosi befördert wurden).
DER REGIERUNGSAUSSCHUSS
Die Regierung ist bereit, eine Art Superausschuss von Ministerien und Superexperten einzusetzen, um diese Möglichkeit zu prüfen: Unter den hypothetischen Namen wären der Wirtschaftsminister Daniele Franco, der Minister für wirtschaftliche Entwicklung, Giancarlo Giorgetti, der Minister für digitale Innovation, Vittorio Colao, den Unterstaatssekretär des Premierministers Francesco Gabrielli und die Ökonomen und Regierungsberater Francesco Giavazzi, Roberto Garofoli und Giuseppe Chiné.
WAS MACHT DER AMERICAN FUND KKR
Kkr verfügt über mehr als 400 Milliarden US-Dollar verwaltetes Vermögen, ein „Team“ aus fast 1.700 Mitarbeitern und Beratern und über 550 Analysten, die in der Lage sind, Investitionen aus einem Netzwerk in 20 Städten in 16 verschiedenen Ländern auf 4 Kontinenten zu steuern und zu beraten. Kkr hat in über 160 Unternehmen investiert, die vom Infrastruktursektor bis zum Energiesektor, von Immobilien bis hin zu Krediten reichen. und in Italien ist es bereits mit 37,5% Anteilseigner von FiberCop (das Unternehmen – wie erwähnt – das Tims sekundäres Netzwerk in seinem Bauch hat, dh das Straßenschließfächer mit den Wohnungen der Benutzer verbindet).
Dies ist eine Übersetzung eines Artikels, der am Mon, 22 Nov 2021 06:30:05 +0000 im italienischen Blog Start Magazine unter der URL https://www.startmag.it/economia/tim-ecco-come-kkr-vuole-scalzare-vivendi-che-vuole-azzoppare-gubitosi/ veröffentlicht wurde.