Lido Finance stellt einen bedeutenden Meilenstein für die dezentrale Finanzierung (DeFi) dar und hat nun eine Million Validatoren auf der Ethereum-Blockchain erreicht.
Dieser Erfolg unterstreicht einen wichtigen Fortschritt dabei, das Abstecken von Kryptowährungen einem breiteren Publikum zugänglich zu machen. Typischerweise erfordert das Abstecken erhebliches Kapital, da für den Betrieb eines Validierungsknotens auf Ethereum der Besitz von mindestens 32 ETH erforderlich ist.
Der Lido gibt ein wichtiges Ergebnis bekannt, während sein TVL abrutscht
Wie in einem kürzlich auf X veröffentlichten Beitrag angekündigt , hat sich Lido Finance zum größten liquiden Ethereum-Absteckprotokoll entwickelt. Diese Plattform erleichtert das Abstecken für Privatanwender mit weniger als 32 ETH.
Dune-Datenzeigen , dass derzeit über 27,16 % des gesamten Ethereum-Angebots abgesteckt werden , hauptsächlich über Protokolle wie Lido. Dieser Anstieg der Staking-Beteiligung ist größtenteils auf die Liquiditätsvorteile von Liquid Staking-Protokollen zurückzuführen.
Im Gegensatz zum herkömmlichen Abstecken, bei dem Vermögenswerte gesperrt bleiben, können Benutzer beim Liquid Abstecken Lido Staked ETH (stETH) erhalten, das in verschiedenen anderen DeFi-Protokollen verwendet werden kann, wodurch die Liquidität verbessert wird.
Mit Lido können Teilnehmer Stakes tätigen, ohne große Kapitalbeträge zu binden. Derzeit hält Lido die Kontrolle über 28,5 % des Anteils von Ethereum. Im Vergleich dazu ist die Kryptowährungsbörse Coinbase für 13,6 % des Ethereum-Einsatzes verantwortlich.
Trotz dieses Meilensteins ist der Total Value Locked (TVL) des Lido deutlich zurückgegangen. Von einem Höchststand von 40,16 Milliarden US-Dollar Mitte März ist es auf 29,78 Milliarden US-Dollar gesunken, was einem Rückgang von etwa 25 % entspricht.
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Dieser Rückgang spiegelt einen breiteren Trend im DeFi-Sektor wider, der trotz eines starken Quartalswachstums eine unterschiedliche Leistung bei verschiedenen Protokollen aufweist.
Der erhebliche Anstieg des gesamten gesperrten Werts von DeFi, der von 38 Milliarden US-Dollar Ende 2023 auf einen Höchststand von 97 Milliarden US-Dollar im April 2024 stieg, verdeutlicht die erheblichen Auswirkungen des Liquid Staking. Obwohl es einen leichten Rückgang auf 92,22 Milliarden US-Dollar gab, bleibt der Wachstumskurs der Branche solide, was vor allem auf die Einführung von Protokollen wie Lido und die Neuformulierung von Protokollen wie EigenLayer zurückzuführen ist.
Der jüngste Rückgang des Lido TVL wirft jedoch Fragen zur langfristigen Nachhaltigkeit eines derart schnellen Wachstums von DeFi auf. Forbes verglich DeFi-Absteckmechanismen bereits im Jahr 2022 mit Ponzi-Systemen und betonte dabei die Abhängigkeit von kontinuierlichen Neuinvestitionen zur Werterhaltung.
„Da die meisten Teilnehmer auch Einsätze tätigen, kommen die Belohnungen für den Einsatz einer Token-Inflation gleich, was den Preis nach unten treibt. [Daher] muss das Ökosystem einen deutlichen Anstieg an neuen Investoren erfahren, um das wachsende Angebot auszugleichen. Da es auf neue Investoren angewiesen ist, um seinen Wert zu erhalten, ähnelt es anderen Ponzi-Systemen“, sagten Forbes-Analysten.
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Dieser Vergleich verdeutlicht die inhärenten Risiken, wenn die Finanzstabilität trotz technologischer Innovationen in hohem Maße vom anhaltenden Anlegerinteresse abhängt.
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