Uniswap (UNI) hat das Ende seiner Reise zur Token-Freischaltung erreicht, da 100 % seiner Governance-Token jetzt übertragbar sind. Uniswap DEX war eines der ersten Projekte, die von VCs unterstützt wurden, die Gewinne mit Token-Eigentümern teilten.
Die zugeteilten Uniswap (UNI)-Token haben im September dieses Jahres das Ende des Freischaltprozesses erreicht. Damit haben nun alle Frühinvestoren und VC-Unterstützer ihren Anteil erhalten. Uniswap hat einen vierjährigen Freischaltzyklus durchlaufen, der den Markt dazu zwingt, einen wachsenden Zustrom von Token zu absorbieren.
Selbst nach Abschluss des Entsperrprogramms sind von einem Gesamtbestand von 1 Milliarde UNIs noch etwa 600 Millionen UNIs im Umlauf. Insgesamt verteilte Uniswap DEX während seines Airdrops 15,3 %, davon 43,9 % aus Community Farming und 40,8 % von Insidern.
Uniswap verfügt außerdem über seinen Kernbestand von 430 Millionen Token, der möglicherweise einen Teil der UNI an den Markt verloren hat. UNI startete mit einem Mindestangebot auf Basis von Liquidity Farming, das während des Bullenmarktes 2021 problemlos absorbiert werden konnte.
Große DEXs von mehr als 16 führenden Ketten müssen nun die Probleme ihrer einflussreichen VC-Unterstützer mit denen von Einzelhandelseigentümern und -nutzern in Einklang bringen. Uniswap gehört zu den führenden DeFi- und DEX-Plattformen und gilt zusammen mit Aave als Hauptkandidat für die Wiederbelebung der DeFi-Aktivitäten.
UNI-Token zielen darauf ab, einen Anreiz zum Halten zu schaffen
Infolgedessen erreichte UNI einen Höchststand von über 42 US-Dollar, bevor es einen langen Abwärtstrend einleitete und derzeit bei 6,60 US-Dollar liegt. Einige der Gelder aus den ersten Wallets kamen auf den Markt, während andere in Wal-Wallets verblieben oder zum Abstecken gesperrt waren. UNI kann auch für zusätzliche Auszeichnungen delegiert werden.
Uniswap-Insider halfen DEX, in zwei Finanzierungsrunden 176 Millionen US-Dollar aufzubringen, mit insgesamt 11 Teilnehmern und zwei Hauptinvestoren. Zu den wichtigsten Unterstützern von Uniswap gehören Polychain Capital, Paradigm, Andreessen Horowitz, SV Angel, a16v Crypto und andere . Das Vorhandensein kryptospezifischer Fonds weckt einige Hoffnungen, dass die Unterstützer möglicherweise nicht sofort verkaufen, da sie den Druck auf Krypto-Token verstehen.
Unter den VC-Unterstützern gehört a16v Crypto zu den einflussreichsten und könnte zu Änderungen der Zahlungsstruktur auf Uniswap führen. Der Risikofonds a16v hat kürzlich in seinem Blog einen allgemeinen Vorschlag für die Verwendung von App-Tokens zur Verteilung von Gebühren vorgestellt. Obwohl der VC-Fonds Uniswap nicht ausdrücklich erwähnte, könnte der Fonds einen Einfluss auf die Gestaltung der Zukunft des DEX haben.
UNI kann in Liquiditätspools eingesetzt oder verwendet werden, um Belohnungen zu verdienen. Uniswap generiert bis zu 2 Millionen US-Dollar an täglichen Provisionen und bietet einen Anreiz, UNI zum Abstecken aus dem Verkehr zu ziehen. Die vorgeschlagene Tarifänderung wurde nach einer Abstimmung im Mai 2024 abgelehnt, konnte aber erneut diskutiert werden. UNI könnte mit einem Tool zur Aufteilung der DEX-Swap-Gebühren wertvoller werden.
Darüber hinaus ist ein erheblicher Teil der UNI-Bestimmung im Timelock- Smart-Vertrag enthalten . Die im Vertrag enthaltenen Token werden verwendet, um Änderungen am Protokoll vorzuschlagen und darüber abzustimmen. Große Eigentümer mit mehr als 2,5 Millionen Immobilien in ihrem Portfolio können Vorschläge einreichen, wobei je nach Bedarf unterschiedliche Fristen gelten. Für einige Vorschläge ist eine Sperrfrist von 30 Tagen erforderlich.
Die Governance-Struktur von Uniswap ist einer der Faktoren, die Insider und Wale davon abhält, ihre Token zu veräußern. Das Halten von UNI könnte im Falle einer anhaltenden DEX-Wiederbelebung besonders attraktiv sein. UNI gilt immer noch als eines der Blue-Chip-Projekte und der wichtigste DEX auf Ethereum, ebenso wie neuere Ketten wie Base.
Der Plan von Uniswap, seine Kassen zu schützen
Uniswap versucht derzeit, sein Governance-Protokoll vor Angriffen zu schützen. Wenn die Zahl der UNI-Governance-Delegierten erschöpft ist, könnte ein großer Wal die Abstimmung beeinflussen. Die größte Bedrohung für Uniswap ist ein Governance-Angriff zur Entleerung der Staatskasse.
Eine der vorgeschlagenen Schutzmaßnahmen ist ein Vetorat. Ein weiteres mögliches Instrument, das in Betracht gezogen wird, ist die Absteckungspflicht, bei der die UNI des Antragstellers im Falle einer Ablehnung durch das Vetogremium reduziert wird. Uniswap möchte daher böswillige Akteure einschränken, die versuchen, das Protokoll auszunutzen .
Das Uniswap-Protokoll sichert einen Wert von 4,35 Milliarden US-Dollar und verschafft ihm damit einen Wettbewerbsvorteil gegenüber anderen DEXs. Version 3 verfügt über rund 2,27 Milliarden US-Dollar dieser Liquidität, während das Protokoll derzeit V4 testet.
Das aktivste Wachstum von Uniswap erfolgte über die Base-Blockchain, als Heimat für relativ günstigere Meme-Token und Swaps. Uniswap hat auch damit begonnen, Liquiditätspools für das neu eingeführte cbBTC anzubieten, sowohl für die Ethereum- als auch für die Basisversion des verpackten BTC-Tokens.
Kryptopolitische Reportage von Hristina Vasileva.