Claude Eguienta, eine treibende Kraft hinter Mimo Capital , teilte BeInCrypto seine Gedanken zum aktuellen und zukünftigen Zustand von DeFi mit.
Durch die Konzentration auf die Integration realer Vermögenswerte ( RWA ) und den Einsatz künstlicher Intelligenz (KI) verspricht Eguientas Arbeit, eine neue Ära für dezentrale Finanzen einzuläuten.
Claude Eguienta ist CEO von Mimo und leitet die Entwicklung von Protokollen, die tokenisierte Vermögenswerte in der realen Welt bereitstellen und die Prägung mehrerer Währungen mit stabilen Preisen gegen Sicherheiten ermöglichen. Zuvor war Claude Mitbegründer von Telcoin, einem Startup, das sich auf finanzielle Inklusion durch Blockchain-basierte Überweisungen konzentriert.
Das Ressourcenplateau der realen Welt
Claude eröffnet die Diskussion, indem er über die Entwicklung der RWAs innerhalb des dezentralen Finanzökosystems nachdenkt. Zunächst herrschte große Aufregung, als Plattformen wie Ondo Finance neue Protokolle einführten, was einen neuen Vorteil für RWAs in DeFi signalisierte. Allerdings weist er darauf hin, dass die Dynamik offenbar ein Plateau erreicht hat und eine Landschaft offenbart, in der das enorme Potenzial von RWA aufgrund verschiedener regulatorischer und Marktbereitschaftsherausforderungen weitgehend ungenutzt bleibt.
„RWA ist eine Geschichte, die schon seit langem versucht, Wirklichkeit zu werden. Der größte Coup kam, als Ondo im Januar tokenisierte Staatsanleihen ankündigte: Centrifuge kam zuerst, aber ich denke, sie kamen zu einer Zeit, als der Markt noch nicht bereit war, dieses Zeug zu hören. Aus Sicht der Kryptoblase sah es ziemlich groß aus und erregte viel Aufmerksamkeit. Aber wenn man ein paar große Player aus der Gleichung herausnimmt und sich offene Protokolle ansieht, die bei anderen Benutzern als ihren Gründerteams Anklang finden, hat sich die Situation wirklich stabilisiert.“
Trotz dieser Hindernisse ist Eguientas Ausblick auf reale tokenisierte Vermögenswerte alles andere als pessimistisch. Darin wird das Plateau als Phase und nicht als Dauerzustand betrachtet, was darauf hindeutet, dass die DeFi-Community an der Schwelle zu ausgefeilteren RWA-Integrationsstrategien steht. Das Unternehmen geht über herkömmliche Vermögenswerte hinaus und erforscht die Tokenisierung von Bitcoin-Mining-Betrieben und KI-Rechenzentren. Beispielsweise hat die Komplexität des Bitcoin-Mining viele trotz ihres Interesses entmutigt. Tokenisierungsvorgänge entmystifizieren den Prozess. Das Gleiche gilt für KI: Der traditionelle Weg über Broker, der häufig zu Investitionsvorschlägen in Unternehmen wie NVIDIA führte, schien für diejenigen, die direkt an den finanziellen Vorteilen von KI interessiert sind, nicht geeignet. Mimo Capital erkannte diese Lücke und wollte als Brücke fungieren und sich von einer alternativen Option zu einem wichtigen Wegbereiter innerhalb des wirtschaftlichen Ökosystems entwickeln.
Bei diesem Wandel geht es nicht nur um die Diversifizierung der Angebote, sondern auch um die Ausrichtung auf die inhärenten Risiko-Rendite-Profile, die für die Krypto-Community attraktiv sind.
„Das übergeordnete Ziel vieler Stablecoins, die RWA darstellen, wie beispielsweise die von uns entworfenen USK und andere, bestand darin, den Komfort eines Stablecoins und die Rendite einer Belohnungsplatzierung von Vermögenswerten zu bieten.“ Aber in den Köpfen der Nutzer hat sich das einfach nicht so verwirklicht, weil der Komfort der Stablecoin-Liquidität noch nie von einem RWA-Asset erreicht wurde, zumindest noch nicht. Wir haben uns den Stand der RWA angesehen und eine Diskrepanz festgestellt. Dabei wurde uns klar, dass die Nutzer in der Kryptowelt nicht wirklich darauf erpicht waren, sich für eine Rendite von 5 % auf KYC und alles andere einzulassen. Und die Sicherheit, die RWA mitbrachte, sprach die Menge nicht wirklich an. Benutzer, die dazu bereit sind, würden sich lieber an einer zentralen Börse registrieren und sich für Vielfache statt einstelliger prozentualer Gewinne entscheiden. Jetzt suchen wir nach viel renditestärkeren und risikoreicheren Investitionen, die dem entsprechen, wonach Kryptowährungsbegeisterte wirklich suchen.“
KI: ein Katalysator für die Entwicklung von DeFi
Einer der faszinierendsten Aspekte von Eguientas Vision für die Zukunft von DeFi ist die Rolle der künstlichen Intelligenz. Von der Verbesserung von Sicherheitsprotokollen und Benutzeroberflächen bis hin zur Ermöglichung ausgefeilterer Finanzmodelle ist das Potenzial der KI, DeFi zu revolutionieren, immens. Eguienta gibt Beispiele dafür, wie KI Benutzern Entscheidungsunterstützung bieten, Prüfungen vereinfachen und Schutz vor Betrug bieten kann.
„Ich habe diese Produkte noch nicht selbst ausprobiert, aber Bunzz versucht, bei intelligenten Vertragsprüfungen zu helfen, und Next Gem AI versucht, Benutzer bei der Entscheidungsfindung in Bezug auf Sicherheit zu unterstützen.“ Es ist klar, dass es sich um junge Produkte handelt, aber sie zeigen deutlich die Bereitschaft der Branche, künstliche Intelligenz zu integrieren.“
Mimo Capital integriert KI auf verschiedenen Ebenen und spiegelt eine umfassende Strategie zur Nutzung von KI für interne Effizienz und Produktentwicklung wider. Das Unternehmen kaufte spezielle KI-Hardware, eine Entscheidung, die auf Claudes langjährigem Engagement für die KI-Forschung und deren nachgewiesenen Vorteilen im Betrieb von Mimo zurückzuführen war.
Mimo erkannte die Nachfrage nach KI in verschiedenen Branchen und erkannte eine einzigartige Chance. Viele Unternehmen, von Autoherstellern bis hin zu Technologie-Startups, wollen künstliche Intelligenz integrieren. Diese Nachfrage hat zu einem erheblichen Angebotsschock auf dem KI-Hardwaremarkt geführt, insbesondere bei den High-End-NVIDIA-Chips, die zum effizienten Trainieren von KI-Modellen benötigt werden. Mimos strategischer Erwerb dieser knappen Vermögenswerte ermöglicht es, sie zur Vermietung anzubieten und so ein neues umsatzgenerierendes Produkt im Bereich KI-Hardware-Leasing zu schaffen.
Co-Pilot an Bord
In Erwartung einer stärker integrierten Plattform zur Präsentation dieser Angebote hat Mimo ein proprietäres Wallet entwickelt. Dieses Wallet soll die Benutzerinteraktion bei DeFi-Investitionen vereinfachen, indem es eine einfache Möglichkeit bietet, Wallets über verschiedene Blockchain-Netzwerke hinweg zu verwalten. Ziel ist es, eine nicht verwahrte Open-Source-Lösung zu sein, die eine breitere Palette von Protokollen über die mit Ethereum Virtual Machine ( EVM ) kompatiblen Ketten hinaus unterstützt.
„Wir sagten uns, das könnte ein sehr interessantes Produkt sein. Und dann begannen wir darüber nachzudenken, wo wir es verkaufen würden. Das erste, was mir in den Sinn kam, war KUMA , unsere wichtigste RWA-Plattform. Aber wir haben auch über ein umfassenderes Produkt nachgedacht, das einen besseren Ort zum Verkauf verdient. Deshalb haben wir beschlossen, eine Wallet zu erstellen, in der Sie einfacher einsteigen, Ihre DeFi-Bestände und alles, was Sie nutzen können, einsehen und Erträge erzielen können. Als wir dieses Wallet entwickelten, wurde uns klar, dass es schön wäre, den Menschen die Teilnahme an mehreren Ketten zu ermöglichen, ein nicht verwahrtes Open-Source-Wallet, etwas, das die Branche schon vor langer Zeit hätte entwickeln sollen, aber wir haben es nicht getan. Ich sehe kein gutes Open-Source-Wallet, das etwas anderes als EVM unterstützt.“
Dieser Ehrgeiz hat zur Entwicklung eines neuen Wallets geführt, nicht nur als Aufbewahrungsort für digitale Vermögenswerte, sondern auch als Plattform zur Erforschung der Schnittstelle zwischen künstlicher Intelligenz und Finanzen. Während des Entwicklungsprozesses entstand eine innovative Idee: die Integration eines KI-Assistenten, der den Benutzern eine personalisierte Finanzberatung bieten soll, der in der Lage ist, ihre DeFi-Positionen und Marktbedingungen zu analysieren und umsetzbare Strategien vorzuschlagen.
Durch die direkte Integration von KI in das Wallet wird es von einem Transaktionsmanagement-Tool zu einem interaktiven Berater, der mit nur einem Klick Empfehlungen abgeben kann. Auf experimenteller Basis wird diese Initiative mit Ernsthaftigkeit und Offenheit für das Lernen angegangen. Es stellt eine zweigleisige Anstrengung zur Verbesserung des Krypto-Ökosystems dar: Bereitstellung KI-gesteuerter Erträge und Verbesserung des Benutzererlebnisses durch direkte KI-Unterstützung.
Der Weg zum regulatorischen Engagement
Der Weg zur allgemeinen Akzeptanz ist voller Herausforderungen, insbesondere im regulatorischen Bereich. Die Regulierung in einer Gerichtsbarkeit kann einen Wettbewerbsvorteil bieten, aber es bleibt komplex, zu verstehen, wie man global agiert und gleichzeitig die lokalen Vorschriften einhält. Zusätzlich zur Tokenisierung traditioneller Vermögenswerte bringt der Vorstoß in komplexere Bereiche zusätzliche regulatorische Komplexität mit sich. Projekte, die auf die Tokenisierung materieller, realer Vermögenswerte abzielen, müssen sich in diesen regulatorischen Gewässern bewegen und gleichzeitig Vertrauen in ihre Plattformen aufbauen.
„Für den Fall, dass Sie sich für etwas Komplexeres als nur Treasuries entscheiden möchten, werden Sie aus regulatorischer Sicht ein gewisses Maß hinzufügen.“ Weil Sie reale Dinge tokenisieren und nicht unbedingt Vermögenswerte bewerten möchten, die bereits irgendwo mit einem regulierten Verwahrungsrahmen gehandelt werden. Daher ist es nicht möglich, die Bankeninfrastruktur als Rückgrat zu nutzen. Sie müssen im Wesentlichen eine Infrastruktur neu erstellen, um die Dinge richtig zu tokenisieren und den Leuten klar zu machen, dass sie ihr vertrauen können. Daher müssen Ihre Prüfer verstehen, dass dieses KI-Rechenzentrum, das Sie als Sicherheit verwenden, sicher sein wird. In unserem Fall müssen Sie dasselbe für Ihre Bitcoin-Minen tun. Es ist, gelinde gesagt, ziemlich komplex.
Einige Regulierungsbehörden reagieren möglicherweise mit einem völligen Verbot solcher Aktivitäten und folgen damit ihrer Haltung gegenüber Kryptowährungen. Andere schaffen möglicherweise regulatorische Rahmenbedingungen oder verfolgen einen Sandbox-Ansatz, der es Unternehmen ermöglicht, unter Übergangsstatus zu agieren und gleichzeitig die Ergebnisse zu überwachen.
„Diese Methode wurde in Singapur und vielen anderen asiatischen Ländern erprobt und hat sich als sehr effektiv erwiesen. Im Gegensatz dazu verfolgt das regulatorische Umfeld in den Vereinigten Staaten einen deutlich anderen Ansatz. Es bleibt den Unternehmen überlassen, zu bestimmen, ob ihre Transaktionen als Wertpapiere gelten, mit der Maßgabe, dass die Aufsichtsbehörden bei Bedarf eingreifen können. Dieses unsichere Terrain stellt die Akteure der Branche vor große Herausforderungen und macht die Vereinigten Staaten zu einer besonders komplexen Gerichtsbarkeit für RWA-Weltraumoperationen, abgesehen von Regionen, in denen Kryptowährungen völligen Verboten unterliegen. Europa hat jedoch eine fortschrittlichere Haltung gezeigt. Die europäische Regulierungslandschaft war besonders klar und weitsichtig.“
Mimo erhielt beispielsweise eine Lizenz zur Tokenisierung von Vermögenswerten, was auf eine fortschrittliche Haltung seitens der europäischen Regulierungsbehörden hinweist. Interessanterweise überdenken europäische Regulierungsbehörden, darunter die Finanzmarktaufsicht (FMA) von Liechtenstein, ihren Regulierungsrahmen, um ihn an die neuen europaweiten Vorschriften für Kryptowährungen anzupassen, die grundsätzlich keine Regulierung der Asset-Tokenisierung der realen Welt erfordern. Dies könnte bedeuten, dass Aktivitäten, die zuvor der behördlichen Kontrolle unterlagen, unreguliert werden könnten, nicht im Sinne eines Verbots, sondern vielmehr nicht im Sinne einer spezifischen Überwachung durch die Aufsichtsbehörden.
„Die größte Herausforderung besteht darin, zu verstehen, was wo passiert. Was genau können Sie tun, wenn Sie irgendwo reguliert sind? Wie gut können Sie mithilfe lokaler Vorschriften global agieren? Das Navigieren in dieser Art von Umgebung war eine ziemliche Herausforderung, aber das ist das A und O.“
Die Zukunft: Innovation und Bildung
Eguienta ist optimistisch, was die Schnittstelle von DeFi, RWA und KI angeht. Er weist darauf hin, dass die Entwicklung im DeFi-Sektor tendenziell von der Dynamik angetrieben wird und sich auf Trendthemen und Anlegerinteressen konzentriert, anstatt die zugrunde liegenden Probleme anzugehen oder das volle Potenzial der Technologie auszuschöpfen. Die starke Abhängigkeit der Branche von Risikokapitaleinflüssen und die Priorisierung von Projekten, die bestehende Erfolge widerspiegeln, mit dem Reiz neuer Governance-Tokens, die von großen VCs unterstützt werden, ist ein Beispiel für einen Kreislauf der Nachahmung statt der Innovation. Solche Strategien erfordern oft mehr vom Wesen echter Innovation und dienen eher als Beweis für die aktuellen Grenzen der Branche als für ihre Fähigkeiten.
Die Verlagerung hin zur Reduzierung der mit der Entwicklung neuer DeFi-Lösungen verbundenen Kosten könnte substanziellere Innovationen ermöglichen. Eine leichter zugängliche Prüfung, eine Straffung des Entwicklungsprozesses und eine Senkung der Eintrittsbarrieren für Entwickler, insbesondere solche mit KI-Tools, könnten ein kreativeres Ökosystem schaffen. Die Komplexität, mit der authentische DeFi-Unternehmen konfrontiert sind, stellt erhebliche Eintrittsbarrieren dar, ganz im Gegensatz zu den schnellen Entwicklungszyklen, die für die traditionelle Web2-Startup-Umgebung typisch sind.
„Die Zukunft von DeFi hängt von unserer Fähigkeit ab, verantwortungsvoll zu innovieren, unsere Benutzer zu schulen und innerhalb eines klaren regulatorischen Rahmens zu agieren. Die Regulierungsbehörden haben ihren Job gemacht. Sie haben uns regulatorische Rahmenbedingungen gegeben, sodass wir (als Branche) ihnen nicht länger die Schuld geben können. In vielen Ländern haben Institutionen ihre Arbeit getan und Banken sind bereit, Bankkonten für Kryptounternehmen zu eröffnen, damit wir uns nun als echte Unternehmen etablieren können. Wir können diesen Kindern keine Vorwürfe mehr machen. Jetzt liegt es wirklich an uns, Lösungen bereitzustellen, die den Menschen wirklich am Herzen liegen, und Probleme zu schaffen, die die Menschen haben und gelöst werden wollen.“
Der Beitrag „Finanzen neu definieren: Wie KI und reale Vermögenswerte die Entwicklung von DeFi prägen“ erschien zuerst auf BeInCrypto .