Digitale Assets und ihre Rolle im Finanzwesen werden weiter zunehmen, während die Barrieren zwischen ihnen und dem traditionellen Finanzwesen weiter verblassen werden, sagt Miles Paschini , CEO der FV Bank .
Der globale Finanzdienstleistungsmarkt ist in das Zeitalter der digitalen Transformation eingetreten. Die Ära, in der die rasante Entwicklung des Ökosystems digitaler Assets neue Möglichkeiten bietet. In diesem Fall sind Banking-as-a-Service (BaaS) und Embedded Finance wesentliche Faktoren für die weitere Einführung von Kryptowährungen.
Infolgedessen erkennen immer mehr Einzelpersonen und Unternehmen den Wert digitaler Assets und suchen nach legitimen und sicheren Wegen, sie zu verwenden und zu speichern.
Dies übt unangemessenen Druck auf die Verwahrungsdienste aus, da digitale Vermögenswerte nicht vollständig genutzt werden können, ohne zu wissen, dass sie sicher sind. Diese Bedenken haben eine solide Grundlage: Laut Chainalysis haben Cyberkriminelle im Jahr 2021 digitale Vermögenswerte im Wert von 3,2 Milliarden US-Dollar gestohlen. Und es scheint, dass sie 2022 beabsichtigen, diesen Rekord zu brechen.
Die Vielfalt digitaler Assets wird nicht durch Kryptowährungen wie Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) begrenzt. Es gibt einen wachsenden Sektor der dezentralisierten Finanzierung (DeFi), der auf digitalen Assets aufbaut. Andere Anwendungsfälle umfassen nicht fungible Token (NFTs). Sie ermöglichen es Benutzern, das Eigentum an einzigartigen Objekten wie Kunstwerken, sowohl digital als auch physisch, zu definieren.
Hier kommt also die oberste Priorität für moderne Depotdienstanbieter. Sie müssen fortschrittliche, sichere und skalierbare Lösungen entwickeln, die es individuellen und institutionellen Anlegern ermöglichen, ihre digitalen Vermögenswerte zu kaufen, zu handeln und zu speichern. Diese Dienste der breiten Öffentlichkeit zugänglich zu machen, ist ein weiterer kritischer Punkt, den es auf dem langen Weg zur Massenakzeptanz digitaler Assets zu überwinden gilt.
Digitale Assets: Was ist Digital Asset Custody?
Die Verwahrung digitaler Vermögenswerte ähnelt in vielerlei Hinsicht spezialisierten Verwahrungsdiensten für herkömmliche Finanzanlagen. Verwalter bieten gegen eine Gebühr sichere Aufbewahrung und Vermögensschutz im Namen ihrer Benutzer an. Die Unveränderlichkeit der zugrunde liegenden Blockchain-Technologie erlegt den Anbietern von Verwahrungsdiensten jedoch zusätzliche Verantwortung auf.
Bitcoin wird, wie die meisten Kryptowährungen, typischerweise durch einen Prozess namens „Mining“ erworben. Dann wird es zwischen Benutzern innerhalb eines Blockchain-Netzwerks übertragen. In den meisten Fällen dienen Transaktionsaufzeichnungen als einzige Bestätigung dafür, dass ein bestimmter Benutzer zu einem bestimmten Zeitpunkt einen bestimmten Vermögenswert im Besitz hatte.
Kryptografische Schlüsselsätze sind die einzigen Tools, mit denen Benutzer ihre Ressourcen kontrollieren können. Eine Blockchain-Adresse oder ein öffentlicher Schlüssel ist die einzige Information, die Benutzer kennen müssen, um eine Überweisung durchzuführen. Aber um es zu autorisieren, bräuchten sie einen privaten Schlüssel. Digitale Assets selbst verlassen niemals ein Blockchain-Netzwerk. Das bedeutet, dass nur diejenigen, die private Schlüssel der Regierung haben, diese verwalten können.
Um digitale Assets zu schützen, müssen Depotbanken die digitalen Assets ihrer Kunden technisch nicht archivieren. Vorausgesetzt, es gibt Hardware-Raum dafür. Stattdessen speichern sie die kryptografischen Schlüsselsätze ihrer Kunden, denn wenn sie verloren gehen, gibt es keine Möglichkeit, sie wiederherzustellen.
Digitale Verwahrung von Ressourcen: ein Überblick über die aktuelle Landschaft
Lösungen für die Verwahrung digitaler Vermögenswerte gibt es in einer Vielzahl von Formen, und jede hat ihre eigenen Merkmale. Einige von ihnen sind darauf ausgelegt, bestimmte Kryptowährungen zu speichern. Andere unterstützen mehrere Blockchains und können verschiedene Arten von digitalen Assets enthalten. Unabhängig von ihrer Art sind sie alle auf einen Zweck ausgelegt: die privaten Schlüssel ihrer Kunden vor neugierigen Blicken zu schützen.
Die Idee hinter Custodial Wallets ist, dass Besitzer digitaler Vermögenswerte sich darauf verlassen, dass Verwalter ihre privaten Schlüssel in ihrem Namen aufbewahren. Ein solcher Ansatz geht davon aus, dass der Endbenutzer möglicherweise keinen Zugriff auf seine privaten Schlüssel hat oder sie überhaupt nicht kennt. Um Zugang zu ihren Geldern zu erhalten, verwenden sie typischere Anmeldemethoden wie Login und Passwort.
Alternativ speichern einige Verwahrungsdienste nur einen Teil des privaten Schlüssels und initiieren eine sogenannte „Signing Ceremony“. Dort geben sowohl der Eigentümer als auch der Verwahrer ihren Anteil des privaten Schlüssels ein, wenn die Vermögenswerte verschoben werden müssen. Diese Methode wird Multi-Signatur genannt.
Technisch gesehen kann ein solcher Ansatz das Vertrauensproblem lösen. Dies liegt daran, dass beide Parteien keinen Zugriff auf den gesamten Schlüssel haben und die digitalen Assets nicht ohne Erlaubnis des anderen verschieben können.
Die Landschaft des Marktes für die Verwahrung digitaler Vermögenswerte verändert sich schnell. Aber abgesehen davon sind die meisten Angebote wie folgt.
Nicht verwahrungsfreie Archivierung digitaler Assets oder Selbstarchivierung
Hardware-Speichergeräte sind eine großartige Option für diejenigen, die es vorziehen, für ihre eigenen Ressourcen verantwortlich zu sein und sich nicht auf einen Verwahrungsdienst verlassen möchten. Sie ermöglichen es Ihnen, die privaten Schlüssel des Benutzers sicher aufzubewahren.
Mit mehr Kontrolle geht jedoch auch mehr Verantwortung einher. Wenn Ihre Schlüssel verloren gehen oder gestohlen werden, gibt es keine Möglichkeit, den Zugriff auf Ihre digitalen Assets wiederherzustellen, und kein Unternehmen kann eine Rückerstattung gewähren.
Dies ist zwar ein Ansatz, der vor Problemen mit einem Torhüter schützt, hat jedoch seine eigenen Herausforderungen. Sie müssen die Seed-Phrase (Mnemonik) sichern, indem Sie sie auf einem Speichergerät speichern, auf ein Blatt Papier schreiben oder auf andere geeignete Weise.
Dies ist auch wichtig, wenn Sie planen, Ihre Ersparnisse in Kryptowährung sicher und vertraulich an Ihre Erben zu übertragen. Wenn sie den privaten Schlüssel kennen, können sie leicht auf Ihre selbstverwahrte (nicht verwahrte) Brieftasche zugreifen und auf Ressourcen zugreifen.
Das andere Problem bei solchen Portfolios ist die Compliance. Da solche Brieftaschen nicht KYC-zertifiziert sind, unterliegen sie möglicherweise strengeren Konformitätsprüfungen und sind nicht mit Reisevorschriften kompatibel. Das macht sie für den kommerziellen Gebrauch sehr unfreundlich.
Kryptowährungsbörsen
Handelsplattformen, die sich auf den Austausch digitaler Vermögenswerte spezialisiert haben, waren in der Tat die Pioniere des Marktes für digitale Verwahrung. Auch jetzt gehören sie zu den größten Akteuren der Branche. Der Zusammenbruch von Mt. Gox im Jahr 2014, der zum Diebstahl von 740.000 Bitcoins aus den Brieftaschen der Benutzer führte, hat gezeigt, wie äußerst gefährlich es sein kann, die Sicherheit für schnelles Wachstum zu ignorieren.
Die von digitalen Börsen angebotenen Verwahrungsdienste haben sich seitdem weiterentwickelt. Benutzer können jetzt zwischen gebrauchsfertigen Hot Wallets und militärischen Kühllagern wählen, die nicht mit dem Internet verbunden und daher nicht anfällig für Cyberangriffe sind.
Wenn Sie sich für eine Krypto-Wallet für die Custody Exchange zur Aufbewahrung Ihrer Vermögenswerte entscheiden, wird die Börse Ihre Schlüssel aufbewahren und die Verantwortung für die Sicherheit Ihrer Gelder übernehmen. Es ist wahrscheinlich nicht sicher, wie Sie Ihr Vermögen in einer nicht verwahrten Brieftasche aufbewahren können. Die meisten Benutzer bevorzugen diese Option jedoch aus Bequemlichkeitsgründen.
Wenn Sie das Passwort einer nicht verwahrten Brieftasche verlieren, gibt es niemanden, der Ihnen beim Zugriff auf Ihr Geld hilft. Wenn Sie Ihre Ressourcen jedoch einer Börse anvertrauen, können Sie Ihr Passwort zurücksetzen. Vor allem, wenn Sie alle von der Börse empfohlenen Sicherheitsmaßnahmen befolgen.
Das Besorgniserregende ist, dass die meisten Börsen unreguliert sind und Technologie-Startups oft schlechte Risikomanagementpraktiken haben. Dies setzt private Schlüssel einem höheren Sicherheitsrisiko aus.
Den Fall der kanadischen Kryptobörse Quadriga werden wir nie vergessen. Es verfügte offenbar nicht über Multi-Signatur-Systeme, was zu einem Verlust von 145 Millionen US-Dollar führte. Obwohl Quadriga behauptete, tatsächlich Multisig-Wallets verwendet zu haben, wären beim Tod seines Gründers Gerald Cotten alle Kryptowährungen mit ihm gestorben. Andernfalls hätte die Börse wieder Zugang zu den Cold Wallets erlangen und die Gelder an die betroffenen Benutzer zurückgeben können.
Unterverwahrer
Unternehmen, die als Anbieter digitaler Verwahrungslösungen auftreten, interagieren in der Regel nicht mit einzelnen Kunden. Diese Dienste sind jedoch bei Finanzinstituten wie Banken und Börsen beliebt. Diese verlassen sich auf Unterverwahrer, um die Lagerung und Transaktionsangelegenheiten auszulagern.
Dieser Ansatz kann äußerst nützlich für Banken sein, die sich mit digitalen Vermögenswerten befassen möchten. Auch Institute, die nicht über die notwendigen Technologien verfügen oder nicht bereit sind, zusätzliche Risiken zu managen, tendieren zu dieser Lösung.
Gleichzeitig hat das Verlassen auf Produkte von Drittanbietern eine Reihe von Nachteilen. Finanzinstitute, die sich für Dienstleistungen Dritter entscheiden, sind durch die technischen Fähigkeiten und Risikoprofile ihrer Unterdepotbanken eingeschränkt. Dies kann sich auch auf die Anzahl der für die Lagerung und den Handel verfügbaren Vermögenswerte auswirken.
Zahlungsdienstleister, Depotbanken oder Treuhandgesellschaften
Fintech-Projekte bieten ihren Kunden seit mehreren Jahren den Kauf, Tausch und die Speicherung von digitalen Assets an. Traditionelle Finanzorganisationen wie Banken und Investmentfonds entwickeln nach und nach auch Expertise im Kryptowährungsmarkt. Sie neigen dazu, ihr Engagement in dieser Anlageklasse zu erhöhen und ihre eigenen Verwahrungsdienste zu entwickeln.
Darüber hinaus drängen die zunehmende regulatorische Klarheit und die wachsende Kundennachfrage die Banken dazu, dieses neue Feld zu erkunden und ihre Rolle als Verwahrer auszubauen.
Depotbanken bieten eine vollständige Suite von Lösungen. Dazu gehören traditionelle Verwahrung, Analysen, Vermögensdienstleistungen, Kreditvergabe, Preisgestaltung und Bewertung, Handel, Zahlungen, Liquidationen und Sicherheiten.
Direktverwahrungslösungen ermöglichen es Banken, neue Kunden auf der Grundlage ihrer Risikobewertungskriterien zu gewinnen. Sie geben Ihnen auch zusätzliche Freiheit bei der Auswahl von Handelsoptionen und Sicherheitslösungen.
Depotbanken oder Trusts sind ideal für institutionelle Anleger, Family Offices, Versicherungsunternehmen und andere Kundengruppen. Dabei handelt es sich um Finanzinstitute, die die finanziellen Vermögenswerte der Kunden schützen und verwalten. Dies können Aktien, Edelmetalle, Anleihen oder Bestände an Kryptowährungen sein.
Solche Unternehmen haben physischen Besitz der Vermögenswerte ihrer Kunden und können sowohl global als auch inländisch sein. Ab 2022 wird die Größe des Depot-, Vermögens- und Wertpapiermarktes in den Vereinigten Staaten auf 32,5 Milliarden US-Dollar geschätzt.
Digitale Ressourcen und Vertrauen
Banken und Trusts als Treuhänder genießen das größte Vertrauen. Der Grund ist, dass die Ressourcen dort die Ressourcen der Kunden sind. Daher können sie im Falle einer Insolvenz nicht zur Tilgung von Schulden oder Verbindlichkeiten verwendet werden.
Dies ist heutzutage sehr relevant, da Wallets, Börsen und andere Ertragsanbieter Auszahlungen oder Rücknahmen aussetzen und die digitalen Vermögenswerte in ihrer Verwahrung als ungesicherte Schulden behandeln.
Bei der Inanspruchnahme der Dienstleistungen einer Depotbank möchten Kunden die Sicherheit ihres Vermögens sicherstellen. Es lohnt sich also zu prüfen, wie die Depotbank im aktuellen Umfeld mit Risiken umgeht, wie sie auf Cybersecurity-Angriffe reagiert oder diese abwehrt, sowie das Insolvenzrisiko der Depotbank einzuschätzen.
Zukunft der Verwahrungsdienste für digitale Vermögenswerte
Die Trends, die heute die Landschaft der Verwahrung digitaler Vermögenswerte prägen, sind denen des traditionellen Finanzmarkts vor fast hundert Jahren bemerkenswert ähnlich.
Kryptowährungen, DeFi- und NFT-Protokolle machen weiter ihren Weg. Finanzexperten prognostizieren einen weiteren Ausbau dieser digitalen Anlageklasse. Darüber hinaus werden in naher Zukunft digital native Aktien und Aktien, die ausschließlich auf Blockchain gehandelt werden, auf den Markt kommen.
Regierungen und Regulierungsbehörden weltweit versuchen, diesem Beispiel zu folgen und zielen darauf ab, ein transparentes System von Anforderungen zu schaffen, die auf diese Art von Vermögenswerten angewendet werden sollten. Sie sind auch damit beschäftigt, Sorgerechtsanforderungen dafür zu definieren. All dies zusammen bedeutet, dass die Rolle digitaler Assets weiter zunehmen wird, wobei die Barrieren zwischen ihnen und dem traditionellen Finanzwesen weiter schwinden werden.
Die Sicherstellung, dass die Vermögenswerte der Kunden sicher und gleichzeitig für den Handel leicht zugänglich sind, spielt eine entscheidende Rolle bei der Schaffung eines klaren Weges für die Massenakzeptanz digitaler Vermögenswerte. Es ist auch entscheidend, um sowohl Einzelpersonen als auch Unternehmen dazu zu bringen, in sie zu investieren.
Über den Autor
Miles Paschini ist CEO der FV Bank , einer globalen digitalen Bank, die Fintech- und Blockchain-Unternehmen integrierte Bank-, Zahlungs- und Verwahrungsdienste für digitale Vermögenswerte anbietet. Miles ist ein Serieninvestor und Unternehmer, der zahlreiche innovative Finanzdienstleistungsunternehmen aufgebaut hat. Er hat während der Entwicklung von EWI Holdings, das 2006 von Blackhawk übernommen wurde, sieben Patente im Zusammenhang mit Zahlungsverarbeitungsdiensten erhalten. Neben der Entwicklung der branchenweit ersten kryptowährungsbezogenen Debitkarten, die weltweit implementiert werden, sind Miles und FV Bank CRO Nitin Agarwal die ersten in der Geschichte ein US-Patent für die Entwicklung von durch Staatsschulden gedeckten Stablecoin-Instrumenten und On-Chain-KYC zu erhalten.
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Der Beitrag Digital Assets: Why the Future of Custodial Services is a Big Deal erschien zuerst auf BeInCrypto .