Am Donnerstag veröffentlichte der Marktforschungsanbieter für Kryptowährungen, IntoTheBlock, einen Bericht, in dem er die besten risikoadjustierten Methoden zur Erzielung von Erträgen in der Welt der dezentralen Finanzierung (DeFi) vergleicht.
Trotz der „fast unendlichen Anzahl zusammensetzbarer Strategien“ argumentiert das Unternehmen, dass die optimale Lösung darin besteht, bei „einfachen Strategien“ zu bleiben, die sich auf „nur eine Handvoll verschiedener Grundelemente“ beschränken.
Der beste Weg, mit DeFi Geld zu verdienen
Die erste vom Unternehmen hervorgehobene Strategie ist AMM Liquidity Provisioning.
Ein AMM ist ein automatisierter Market Maker. Um Erträge zu erzielen, können DeFi-Benutzer ihre Vermögenswerte in AMM-Pools für verschiedene Handelspaare einzahlen, wo sie dabei helfen, Liquidität für den Handel bereitzustellen. Einleger erhalten jedes Mal Renditen aus Handelsgebühren, wenn ein Benutzer über diesen Pool einen Handel zwischen zwei Vermögenswerten durchführt.
AMM-Renditen führen tendenziell zu höheren Renditen für Handelspaare, bei denen die beiden Vermögenswerte eine geringe Preiskorrelation aufweisen. Allerdings birgt die Volatilität der Vermögenswerte in diesen Paaren auch das Risiko vorübergehender Verluste für Anleger.
„Wenn dem Pool neues Kapital hinzugefügt wird, wird der erwartete effektive Jahreszins verwässert“, fuhr IntoTheBlock fort. „Da die erwarteten Renditen sinken, je mehr Kapital in den Pool gelangt, ist es notwendig, die anfängliche Größe des Pools im Verhältnis zum Kapitaleinsatz zu berücksichtigen.“
Eine weitere vielversprechende Quelle für hohe Renditen ist die „rekursive Kreditvergabe“, bei der Protokollbenutzer denselben Vermögenswert bereitstellen und ausleihen können und dabei den Unterschied zwischen Kreditkosten und Protokollanreizen ausnutzen. Wie bei AMM-Pools sinken die Renditen, wenn der Strategie mehr Kapital hinzugefügt wird. Daher empfiehlt das Unternehmen eine geringere Hebelwirkung, wenn Vermögenswerte über 3 Millionen US-Dollar platziert werden.
Bewertung der Risiken von DeFi
Dann gibt es noch die „überwachte Kreditvergabe“, die beide oben genannten Techniken umfasst. Benutzer verwenden einen „unproduktiven Vermögenswert“ (z. B. BTC) als Sicherheit für den Kredit und verwenden dann die geliehenen Mittel, um einen „produktiveren Vermögenswert“ zu erwerben, der in einem anderen Bereich, beispielsweise einem AMM-Pool, Rendite erwirtschaftet.
Die Erträge aus dieser Strategie können niedrig oder netto negativ sein, da die Kreditzinsen häufig die vertraglichen Anreize übersteigen und das Risiko einer Liquidation und eines Wertverlusts bergen.
Schließlich betonte der Bericht „Leveraged Staking“ als eine Strategie zur Erzielung „durchschnittlicher“ Renditen auf Vermögenswerte wie ETH oder SOL, die nativ eingesetzt werden können, um die Leistung der jeweiligen Blockchains zu gewährleisten .
Die Rendite bleibt bei dieser Strategie positiv, solange die Finanzierungszinsen für diesen Vermögenswert unter dem Zinssatz bleiben. Mit zunehmender Hebelwirkung steigen die Renditen, die möglicherweise 10 % APY übersteigen, verglichen mit den 2 % bis 4 % Renditen, die normalerweise bei einfachem Einsatz erzielt werden.
„Die Kombination dieser Strategien kann zu einer komplexen Kette von Risikoüberlegungen führen, wenn es um die Neuausrichtung und Gewinnmitnahmen geht“, warnte IntoTheBlock.
Der Beitrag Dies sind die intelligentesten Möglichkeiten, mit DeFi Geld zu verdienen: Der IntoTheBlock-Bericht erschien zuerst auf CryptoPotato .