In den letzten sieben Handelstagen verzeichneten börsengehandelte Bitcoin (BTC)-Spot-Exchange-Traded-Fonds (ETFs) erhebliche Abflüsse in Höhe von 1,13 Milliarden US-Dollar.
Diese Entwicklung hat bei Anlegern und Händlern Bedenken hinsichtlich der Stabilität und der zukünftigen Entwicklung von Bitcoin geweckt.
Hinter Spot-Bitcoin-ETF-Abflüssen: Veränderungen in der Marktstimmung und -dynamik
Den Daten von SoSo Value zufolge verzeichneten Spot-Bitcoin-ETFs vom 13. bis 24. Juni Abflüsse . Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) und Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) leisten mit 90 Millionen US-Dollar bzw. 35 Millionen US-Dollar den größten Beitrag zu diesen erheblichen Abflüssen. Abflüsse jeweils zum 24. Juni.
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Das Krypto-Forschungsunternehmen 10x Research weist darauf hin , dass die aktuellen ETF-Verkäufe im krassen Gegensatz zu den bullischen Käufen im Februar und März stehen, die auf die wahrgenommene institutionelle Akzeptanz von Bitcoin zurückzuführen sind. Auf dem heutigen Markt spiegelt die rückläufige Stimmung den Verkauf von ETFs wider, da Institutionen möglicherweise den Markt verlassen, was sich erheblich auf die Marktstimmung und das Handelsverhalten auswirkt.
Diese Verschiebung zeigt sich in den Aktien vieler Multi-Strategie-Hedgefonds . Diese Fonds waren zuvor Long-Bitcoin-ETFs und Short-Bitcoin-Futures der Chicago Mercantile Exchange (CME) und liquidieren nun ihre Positionen. Diese Entscheidung, die auf einer jährlichen Finanzierungsrate von weniger als 10 % beruht, spiegelt sich im Rückgang des offenen Interesses an CME-Bitcoin-Futures wider, das dem Volumen der verkauften Bitcoin-Spot-ETFs entspricht.
Darüber hinaus haben spekulative Terminhandelsaktivitäten, die durch institutionelle Käufe über ETFs vorangetrieben werden, die Finanzierungsrate erhöht. Die Institutionen haben eine Delta-neutrale Strategie übernommen, indem sie ETFs gekauft und Futures verkauft haben, um Renditen zu sichern.
Arbitrage-Fonds, die 30–40 % der Zuflüsse von Bitcoin-ETFs in Höhe von 14,2 Milliarden US-Dollar ausmachen, nutzen traditionell eine Delta-neutrale Strategie, indem sie Spot-Bitcoin kaufen und Futures verkaufen. Die aktuellen Marktbedingungen haben zu einem Überdenken dieser Strategie geführt und spiegeln eine umfassendere Veränderung des institutionellen Verhaltens und der Marktstimmung wider.
Käufer von Bitcoin-ETFs sind stabil, da der Markt mit einem Preisverfall konfrontiert ist
Darüber hinaus äußerte 10x Research Bedenken hinsichtlich der übermäßig optimistischen Stimmung in Bezug auf Spot-ETFs auf Ethereum, insbesondere angesichts der schwachen Bitcoin-ETF-Zuflüsse. Diese Sorge wird durch die Tatsache verstärkt, dass der durchschnittliche Bitcoin-ETF-Käufer jetzt stabil ist und einen durchschnittlichen Einstiegspreis von 60.000 bis 61.000 US-Dollar hat.
Die anhaltenden Abflüsse aus diesen ETFs fallen mit der aktuellen Preisbewegung von Bitcoin zusammen. Am 24. Juni stürzte der Bitcoin-Preis von 64.076 $ auf 59.495 $ ab, was einem Rückgang von etwa 7 % entspricht. Laut 10x Research trugen mehrere Faktoren zu diesem Ausverkauf bei, darunter Mt. Gox-Ausschüttungen , Verkäufe durch die deutsche Regierung , Bitcoin-Miner, ETFs und OG-Wallets.
„Hypothetisch beläuft sich dies auf 16 bis 18 Milliarden US-Dollar, was den Bitcoin-ETF-Zuflüssen seit Jahresbeginn entspricht“, bemerkte Markus Thielen von 10x Research.
10x Research hat außerdem mehrere Verkaufssignale für Bitcoin identifiziert. Zu diesen Signalen gehören erhebliche Volatilitäts- und Preisspannenindikatoren, die Rückgänge vorhersagen. Diese Faktoren deuten darauf hin, dass es zu stärkeren Rückgängen kommen könnte, bevor es zu einer möglichen Erholung von niedrigeren Niveaus kommt.
Allerdings stellte 10x Research fest, dass Bitcoin derzeit stark überverkauft ist. Darüber hinaus befindet sich der Gier- und Angstindex auf einem der niedrigsten Niveaus, was häufig auf Markttiefs hindeutet. Dieser Zustand löst bei Kryptowährungsbeeinflussern optimistische Gefühle aus und veranlasst sie, den Kauf bei einem Rückgang zu empfehlen.
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Trotz erheblicher Abflüsse aus Bitcoin-Spot-ETFs und der aktuellen BTC-Preissituation zeigen mehrere institutionelle Anleger immer noch ihre optimistische Haltung gegenüber der Kryptowährung. Anfang dieser Woche kündigten Unternehmen wie MicroStrategy und das japanische Unternehmen Metaplanet große Käufe von Bitcoin an. Darüber hinaus verzeichneten Spot-Bitcoin-ETFs in Hongkong einen Anstieg des Bitcoin-Betrags von 3.842 BTC am 21. Juni auf 3.911 US-Dollar am 24. Juni.
Der Beitrag „Bitcoin-Spot-ETFs verzeichnen in sieben Tagen Abflüsse von 1,13 Milliarden US-Dollar, was auf Marktveränderungen hindeutet“ erschien zuerst auf BeInCrypto .