Der Bitcoin-Markt wurde von einem CryptoQuant-Analysten namens Percival eingehend analysiert , der kürzlich Einblicke in das realisierte Limit und die Nettokapitalflüsse von Bitcoin gab.
Das realisierte Limit ist eine Metrik, die jeden Bitcoin (UTXO) verfolgt, wann er das letzte Mal im Netzwerk bewegt wurde, und so effektiv die Grundlage für die Kosten aller im Umlauf befindlichen Münzen darstellt. Diese Kennzahl hilft zu verstehen, ob es einen Nettokapitalzufluss oder -abfluss in den Bitcoin-Markt gibt.
Das realisierte Limit von Bitcoin stagniert
Laut Percival in einem aktuellen Beitrag auf der CryptoQuant QuickTake-Plattform liegt das realisierte Limit von BTC derzeit bei 461 Milliarden US-Dollar, was einem bescheidenen Anstieg von 3 Milliarden US-Dollar oder 0,66 % entspricht, was auf eine geringe Bewegung und einen stagnierenden Kapitalzufluss hindeutet.
Um zu verstehen, was diese Stagnation für BTC bedeutet, identifiziert Percival drei Schlüsselphasen der Bitcoin-Marktzyklen. Der Analyst gab an, dass das realisierte Limit bei Markthochs nicht mehr ansteigt, was auf eine Verschiebung von Gewinn zu Verlust hindeutet.
Langfristige Inhaber (HODLer) bestimmen die Marktuntergrenze bei Bärenmarktrallyes, was zu einem stetigen Kapitalfluss in BTC führt. Schließlich nehmen HODLer , die ihre Bestände zu niedrigeren Preisen angesammelt haben, bei Bullenmarktrallyes häufig Gewinne mit, wenn sich der Markt Allzeithochs nähert.
Angesichts dieser Punkte sagte Percival, dass das derzeit erreichte Limit darauf hindeutet, dass sich BTC in einer Erholungsphase befindet. Allerdings signalisieren die nach wie vor stagnierenden Nettokapitalzuflüsse einen vorsichtigen Ausblick für die absehbare Zukunft.
Der Analyst verrät, dass die realisierte Obergrenze von Bitcoin Anzeichen einer Erholungsphase zeigt, die durch ausgewogene Kapitalflüsse zwischen langfristigen Inhabern (HODLern) und kurzfristigen Anlegern (STH) gekennzeichnet ist.
Diese Phase weist typischerweise darauf hin, dass sich der Markt weder in einem klaren Aufwärtstrend noch in einem Abwärtstrend befindet, sondern sich eher in einem Gleichgewichtszustand befindet. Percival sagte, dass es seit August fast keine Nettokapitalzuflüsse mehr gegeben habe, was darauf hindeutet, dass sich der Markt in einem Zustand der Liquiditätsneutralität befindet.
Nettozuflüsse und Wendepunkt in der realisierten Obergrenze von Bitcoin!
Die Nettoinvestorenzuflüsse seit August, die nun bei 461 Milliarden US-Dollar liegen, erholen sich, haben aber praktisch keinen Anstieg verzeichnet. Dies verdeutlicht, dass der Zufluss neuen Kapitals weiterhin stagniert. – Von @p_rcival
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– CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 17. September 2024
Diese Stagnation bedeutet, dass der Gewinn der HODLer in etwa den Verlusten der Top-Käufer entspricht.
Was ist der nächste Schritt?
Der Analyst betont die Notwendigkeit einer erheblichen Bitcoin-Preisbewegung in den nächsten 30 Tagen, um diese Neutralität zu durchbrechen.
Ohne eine solche Bewegung könnte der Markt weiterhin einen minimalen Kapitalfluss verzeichnen, was zu einer längeren Konsolidierungsphase führen würde.
Ein wichtiger Indikator, den es in diesem Szenario zu beachten gilt, ist der realisierte Nettogewinn. Wenn er in Richtung eines Werts von 1 tendiert, würde dies auf einen ausgeglichenen Markt hinweisen und möglicherweise die Voraussetzungen für die nächste bedeutende Marktbewegung schaffen.
Ausgewähltes Bild erstellt mit DALL-E, Diagramm von TradngView