Im heutigen Artikel wirft BeInCrypto einen Blick auf den US-Dollar-Index und dessen Korrelation mit BTC. Seit Beginn der Bitcoin-Geschichte wiesen die beiden Vermögenswerte überwiegend eine negative Korrelation auf, was sich in den beschleunigten Bullenmärkten für BTC und anschließenden Rückgängen deutlich zeigte.
Heute nähert sich der US-Dollar-Index einem wichtigen langfristigen Widerstandsniveau, das eine rückläufige Trendwende einleiten könnte. Wenn das passiert, wäre es ein sehr positives Zeichen für Bitcoin, den im Jahr 2020 begonnenen Bullenmarkt fortzusetzen.
Was ist DXY?
Der US-Dollar-Index (DXY oder „Dixie“) misst den Wert der US-Währung (USD). Er wird anhand eines Korbs geometrisch gewichteter Durchschnitte der 6 wichtigsten Weltwährungen berechnet: Euro (EUR), Japanischer Yen (JPY), Britisches Pfund (GBP), Kanadischer Dollar (CAD), Schwedische Krone (SEK) und Schweizer Franken (CHF .). ) .
Der DXY begann 1973 mit dem Handel ab einem Wert von 100. Der Index wurde kurz nach der Auflösung des Bretton-Woods-Abkommens gegründet. In der Vereinbarung von 1944 vereinbarten die Volkswirtschaften der Welt, ihre Salden in US-Dollar, der Reservewährung, zu begleichen. Dieses wiederum war zu einem Kurs von 35 USD pro Unze vollständig in Gold konvertierbar.
Deshalb fällt der Start des US-Dollar-Index mit der Aufgabe des Goldstandards zusammen. Der Dollar wurde zu einer Fiat-Währung, Forex wurde nicht mehr von Regierungen kontrolliert und Gesetze des freien Marktes begannen, den Devisenwechsel zu regulieren.
DXY nähert sich dem Widerstandsniveau
Betrachtet man den Tages-Chart des US-Dollar-Index für den Zeitraum 2020-2021, finden wir mehrere wichtige Widerstands-/Unterstützungsniveaus. Natürlich fiel der Beginn dieses Zeitraums mit den globalen Turbulenzen um die COVID-19-Pandemie zusammen, die DXY schwer traf. Der Dollar verlor zunächst stark und fand ein Tief im Unterstützungsbereich bei 94,5 (rote Linie). Mitte März hatte er sich jedoch bereits erholt und fand bei 103 (orangefarbener Kreis) Widerstand.
Von diesem Höchststand aus begann ein einjähriger Rückgang des DXY, der nur bei 89,1 (grüne Linie) Unterstützung fand. Unterdessen gab es im Juli 2020 einen scharfen Bruch unter 94,5 und die anschließende Validierung dieses Bereichs als Widerstand Ende September 2020 (blaue Quadrate).
Das Gesamtjahr 2021 war vor allem von einer Konsolidierung im Bereich 89,1-94,5 geprägt. Vor etwa einem Monat, Anfang November 2021, kam es jedoch zu einem Ausbruch über die rote Linie und einer Fortsetzung des Aufwärtstrends.
Derzeit nähert sich der DXY einem wichtigen Retracement-Widerstandsniveau von 0,618 Fib, was für eine langfristige Abwärtsbewegung misst. Dieses Goldtaschenniveau zeigt normalerweise an, wo die Korrektur endet und den vorherigen Trend wieder aufnimmt. Interessanterweise fällt die rote Linie mit dem 0,382 Fib-Retracement-Level zusammen.
Darüber hinaus erzeugte die Price Action eine steigende Keilstruktur mit einem klaren Median (blaue Linien). Dies ist normalerweise ein rückläufiges Umkehrmuster, nach dem der Preis seine Abwärtsbewegung wieder aufnimmt. Das Erreichen der Spitze des Keils, die dem 0,618 Fib-Niveau konvergieren wird, ist Mitte Januar 2022 möglich.
Ein Blick auf den langfristigen DXY-Chart zeigt die historische Bedeutung der oben genannten Niveaus. Die grüne Linie bei 89,1 hat bereits während der Abwärtsbewegungen 2017-2018 und der Widerstand für den Aufwärtstrend im Jahr 2010 als Unterstützung gewirkt.
Korrelation mit Bitcoin
Bereits zu Beginn des Bitcoin-Handels ist eine negative Korrelation des BTC-Preises mit dem DXY zu erkennen. Es war nicht immer klar, manchmal war es gar nicht vorhanden, manchmal sogar positiv. Trotzdem ist der langfristige Trend klar: Sinkt der DXY-Preis, steigt BTC und umgekehrt.
Diese Situation zeigte sich in jedem Zyklus : von der Entstehung bis zum jüngsten Bullenmarkt von März 2020 bis Februar 2021. Die starken Preissteigerungen von BTC in den Jahren 2010-2011, 2013, 2017 und 2020-2021 wurden mit starken Rückgängen in die Vereinigten Staaten des Dollars. Umgekehrt befand sich BTC, als sich der DXY schnell erholte, größtenteils in einer Baisse (2014 und 2018).
Betrachtet man jedoch den Korrelationskoeffizientenindikator (blaue Grafik) im täglichen Zeitrahmen der letzten 1,5 Jahre, sehen wir einen subtileren Zusammenhang. Die negative Korrelation hielt bis Anfang 2021 an (blaues Rechteck).
Anschließend wurde die Grafik komplizierter. Die meiste Zeit zeigte es keine oder nur eine geringe positive und negative Korrelation. Während dieser Zeit legte Bitcoin im April seinen historischen ATH (orangefarbener Kreis) fest und begann im Mai-Juli 2021 mit einer 3-Monats-Korrektur.
Nach dem Ende der BTC-Korrektur bewegen sich sowohl die DXY- als auch die BTC-Charts nach oben, tun dies jedoch immer noch in einer überwiegend negativen Korrelation. Es ist ein interessantes Phänomen, dass die Spitzen dieser negativen Korrelation (gestrichelte rote Linie) normalerweise auf die lokalen Tiefststände des BTC-Preises (blaue vertikale Linien) fallen. Das jüngste dieser Tiefststände wurde am 4. Dezember festgestellt, als die BTC-Korrelation -85% erreichte.
Fazit
Der US-Dollar-Index nähert sich einem langfristigen Widerstandsniveau beim 0,618 Fib-Retracement (gelbe Linie). Wenn es von diesem Bereich abgelehnt wird und ein Rückgang beginnt, könnte dies für Bitcoin sehr gut sein. Voraussetzung ist, die langfristige negative Korrelation mit Bitcoin aufrechtzuerhalten.
Auch kurzfristig, im täglichen Zeitrahmen, war die hohe negative Korrelation von DXY und BTC in den letzten Monaten ein Signal für einen BTC-Fonds. Wenn dies der Fall ist, können wir davon ausgehen, dass DXY in den kommenden Wochen unter den 0,618 Fib-Widerstand konsolidiert, was mit steigenden BTC-Preisen zusammenfallen könnte.
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Der Beitrag Der Dollar (DXY) nähert sich dem langfristigen Widerstand: Wie wird Bitcoin reagieren? erschien zuerst auf BeInCrypto .