Das Finanzanalyseunternehmen Hindenburg Research hat einen sehr ausführlichen Bericht über die Tingo Group veröffentlicht, ein vor allem auf Entwicklungsländer ausgerichtetes Fintech-Unternehmen, das bis gestern einer glorreichen Zukunft entgegenzublicken schien. Das Unternehmen prahlte damit, in dicht besiedelten Ländern innovative Mobilfunk-, Zahlungs- und Inkassodienste anzubieten, allerdings mit teuren und ineffizienten Diensten, die auch unteren sozialen Schichten die Möglichkeit eröffneten, auf Zahlungskarten, elektronische Inkassodienste usw. zuzugreifen. Zielgruppe des Unternehmens sind vor allem die Landwirte Westafrikas, einer Region mit starkem Wachstum und Bedarf an verschiedenen Dienstleistungen.
Tingo wurde im Hindenburg-Bericht als ein an Betrug grenzendes Unternehmen beschrieben. Hindenburg Research ist eine Gruppe „aktivistischer Investoren“, die umfangreiche Untersuchungen zu börsennotierten Unternehmen durchführen und dafür bekannt sind, dass sie mit ihrem eigenen Bericht die Adani-Gruppe fast zerstört haben.
Die Aktien fielen an einem Tag um 57 %:
Die Behauptungen in dem Bericht sind erschreckend, da Hindenburg den Firmengründer „Dozy“ Mmobuosi ins Visier nimmt und seine Finanzdaten als gefälscht bezeichnet.
Wir haben große Warnsignale bezüglich Dozys Hintergrund identifiziert. Zunächst scheint es so, als hätte er sich seine Biografie für die Entwicklung der ersten mobilen Zahlungsanwendung in Nigeria ausgedacht. Wir kontaktierten den tatsächlichen Ersteller der App, der Dozys Behauptungen als „reine Lüge“ bezeichnete , schreibt Hindenburg.
„Wir vermuten stark, dass der Bargeldbestand von Tingo, der bequem behauptet, in Nigeria festgehalten zu werden, gefälscht ist. „Das Unternehmen hat nur etwa 12 % der Zinsen eingenommen, die von seinen ausgewiesenen Barbeständen zu erwarten wären“, fahren sie fort. Mhh, wir haben etwas Ähnliches bei Wirecard und den Philippinen gesehen.
Der Bericht stellt Tingos Finanzdaten in Frage und deutet an, dass die Zahlen falsch seien:
- Tingos Finanzberichte sind voller Fehler und Tippfehler, einschließlich einer Notiz an sich selbst, die er offenbar vergessen hat zu löschen: „Bitte aktualisieren Sie für Tingle (sic)-Transaktionen, einschließlich Tingle (sic)-Foods-Transaktionen“.
- Zu den Finanzdaten des Unternehmens zählen weitere grundlegende Fehler, etwa Fehleinschätzungen und das Weglassen von Nullen in wichtigen Kennzahlen.
- Noch besorgniserregender ist die Tatsache, dass die Cashflow- und Bilanzrechnungen von Tingo nicht übereinstimmen und schwerwiegende Fehler aufweisen, die auf ein völliges Fehlen von Finanzkontrollen hinweisen. In der Kapitalflussrechnung werden regelmäßig Liquiditätsposten abgezogen, die addiert werden sollten, und umgekehrt
.
Hindenburg kritisierte eine kürzliche „Eröffnung“ von Tingo:
Im Februar 2023 veranstaltete das Unternehmen einen Spatenstich für eine 1,6 Milliarden US-Dollar teure nigerianische Lebensmittelverarbeitungsanlage, an der der Landwirtschaftsminister des Landes und andere Politiker teilnahmen.
Wir haben herausgefunden, dass es sich bei der Darstellung der geplanten Anlage, die in Tingos Investorenmaterial und auf einer Werbetafel während der Zeremonie zu sehen war, tatsächlich um eine Darstellung einer Ölraffinerie handelt, die von einer Stockfoto-Website stammt.
Nach der feierlichen Eröffnung sagte Tingo in einer SEC-Einreichung vom Mai 2023, dass er „erhebliche Fortschritte“ bei der Anlage gemacht habe, einschließlich der Festlegung der „Grundsteine für die vielen Gebäude“.
Wir besuchten die Website eine Woche später und stellten keine Anzeichen von Fortschritten fest. Bis auf die Gedenktafel und die Plakatwand zur Erinnerung an die Einweihungszeremonie war es leer und von Unkraut umgeben.
Hindenburg wettert auch gegen jeden von Tingos Geschäftsbereichen.
„In der Pressemitteilung zur umgekehrten Fusion sagte Tingo, dass Mitglieder zweier ungenannter landwirtschaftlicher Genossenschaften den Großteil seiner 9,3 Millionen Nutzer, bestehend aus lokalen nigerianischen Landwirten, versorgten. Diese Landwirte würden den Kern der Telefonkunden des Unternehmens bilden und die landwirtschaftlichen Produkte liefern, die in Tingos Lebensmittelverarbeitungs- und Handelsgeschäften verwendet werden. Ein lokales Medium hat die Genossenschaften identifiziert und kontaktiert. Beide gaben an, noch nie von Tingo gehört zu haben und in jeder Kooperative weniger als 100 Bauern zu haben. Unsere Überprüfungen bei der nigerianischen Kommunikationskommission haben ergeben, dass Tingo nicht als Mobilfunklizenznehmer bekannt ist, obwohl das Unternehmen behauptet, 12 Millionen Mobilfunkkunden zu haben“, schreibt der Leerverkäufer.
Es zielte auch auf das Produkt „TingoPay“ des Unternehmens ab:
TingoPay (Teil von Tingo Mobile) gab 2021 bekannt, dass es eine Partnerschaft mit einer großen lokalen Bank eingegangen ist.
Zwei Tage nach Tingos Ankündigung veröffentlichte die Bank eine Erklärung, in der es hieß, Tingos Behauptungen seien falsch und sie habe „KEINE Vereinbarungen mit Tingo International bezüglich eines Zahlungssystems getroffen“.
Tingo behauptet nun, dass seine Zahlungsgruppe über ein Point-of-Sale-System (PoS) und andere Händlerprodukte verfügt. Wir haben herausgefunden, dass die Bilder von Tingos angeblichem PoS-System von der Website eines anderen PoS-Betreibers stammen und das Tingo-Logo mit Photoshop darin eingearbeitet war.
Tingo behauptet, sein „Seed-to-Sell“-Online-Marktplatz namens NWASSA habe im letzten Quartal einen Umsatz von 125,3 Millionen US-Dollar oder etwa 15 % seines Gesamtumsatzes generiert, die Website sei jedoch „in Wartung“ und seit Monaten unbrauchbar.
Tingo behauptet, seine NWASSA-Plattform in Ghana gestartet zu haben. Die Ghana-Website funktioniert auch nicht und sagt nur „Updating…“ und führt nie weiter.
Hindenburg kommt zu dem Schluss: „Insgesamt glauben wir, dass Tingo ein unnötiger und offensichtlicher Betrug ist, der für alle Beteiligten eine demütigende Peinlichkeit darstellen sollte.“ Wir gehen nicht davon aus, dass das Unternehmen lange auf dieser Welt bleiben wird.“
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Der Artikel Tingo: Das Unternehmen stürzt an der Börse ab, nachdem Hindenburg-Forschung es ins Visier genommen hat, stammt von Scenari Economici .
Dies ist eine Übersetzung eines Artikels, der am Tue, 06 Jun 2023 16:05:57 +0000 im italienischen Blog Scenari Economici unter der URL https://scenarieconomici.it/tingo-la-societa-precipita-in-borsa-dopo-che-hindemburg-research-la-mette-nel-mirino/ veröffentlicht wurde.