Michael Burry, „The Big Short“, hat sich geirrt, und das ist eine Neuigkeit.

Michael Burry. Der berühmte Investor, der der Protagonist des Films „The Big Bet“ oder „The Big Short“ war, den wir Ihnen immer empfehlen, hat seine Position erneut geändert und auch zugegeben, dass er mit seiner Empfehlung, alles zu verkaufen, falsch lag. Das ist ziemlich bemerkenswert

Laut offiziellen Mitteilungen vom April 2023 hat Burry sein Portfolio erheblich verändert und seine früheren Beteiligungen, darunter die des Gefängnisbetreibers GEO, abgestoßen, um in diese drei Vermögenswerte zu investieren:

  • Zusätzlich zu seinem früheren China-Engagement machte das Unternehmen JD.com und Alibaba zu seinen Hauptaktien, was jedoch zu einem Verlust führte.
  • hat in eine Handvoll neuer Positionen in Energietiteln wie Coterra, NOV und Devon investiert
  • hat im Kreditsektor investiert und mit Ausnahme von Wells hauptsächlich in kleine, regionale, notleidende Banken und/oder Kreditkartenunternehmen investiert, wie etwa CapitalOne, Western Alliance, Pacwest, First Republic und Huntington Bancshares, die sie alle besaßen erlitt während der Bankenkrise im März schwere Einbußen.

Also investierte Burry in stark abgewertete Vermögenswerte und bestätigte damit die Tatsache, dass man, um Geld zu verdienen, zu den Tiefstständen kaufen muss, und übertrug das Problem auf das Verständnis, wann man sich tatsächlich auf den Tiefstständen befindet.

Doch selbst diese Positionierung erwies sich als vorübergehend : Burry liquidierte im ersten Quartal den Großteil seiner Beteiligungen und verkaufte nicht nur JD.com und Alibaba, sondern auch 13 weitere der 21 Namen, aus denen Burry im ersten Quartal bestand, darunter auch die folgenden Zoom, Sibanye, Coherent, Energieunternehmen wie Coterra, NOV und Devon sowie alle Banken, die das Unternehmen während der Krise im März übernommen hatte, darunter Capital One, Wells Fargo, Western Alliance, Pacwest und First Republic.

Aber was hat er gekauft? . Beginnen wir mit Burrys größten Vermögenswerten, die zum 30. Juni Expedia (10,9 Millionen US-Dollar), Charter Communications (9,2 Millionen US-Dollar) und Generac (8,2 Millionen US-Dollar) waren, was jedoch nach den katastrophalen Gewinnen des Unternehmens im zweiten Quartal, die fast ein Jahr zunichte gemacht haben, sicherlich viel weniger wert ist Drittel seines Wertes). Weitere von Burry hinzugefügte Namen waren Cigna, CVS, MGM, Stellantis und Vital, die alle neue Positionen im mittleren bis hohen einstelligen Millionenbereich repräsentieren (die vollständige Liste finden Sie unten).

Die interessanteste Entwicklung waren jedoch nicht die einzelnen Namen, die Burry kaufte oder verkaufte, sondern seine ETF- und Derivategeschäfte.

Von oben beginnend besaß Burry im Juni zwei Blöcke mit 2 Millionen fiktiven Äquivalenten von SPY-Puts (mit einem fiktiven Gegenwert von 887 Millionen US-Dollar) und QQQ-Puts (mit einem fiktiven Gegenwert von 739 Millionen US-Dollar). Insgesamt belaufen sich Burrys eigene Geschäfte sowohl am S&P als auch am Nasdaq 100 auf einen fiktiven Gegenwert von 1,625 Milliarden US-Dollar (was offensichtlich kein gefährdetes Kapital darstellt, und die tatsächlich von Burry für solche Geschäfte gezahlte Prämie ist um Größenordnungen niedriger), und das ist auch der Fall Beide liegen derzeit tief unter Wasser, da sowohl der S&P als auch der Nasdaq deutlich über ihrem Niveau vom 30. Juni gehandelt werden .

Mit anderen Worten: Im zweiten Quartal machte Burry eine weitere gigantische „Big Short“-Wette auf einen sehr großen Markt, der dann jedoch vor dem dritten Quartal und mit großen Verlusten endete. Diesmal hat das Genie Big Short einen Fehler gemacht: Auch er hat Unrecht. Oder der Markt ist mittlerweile so verzerrt, dass er nicht einmal rationale Prognosen berücksichtigt.


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Köpfe

Der Artikel von Michael Burry, „The big short“, war falsch, und das ist eine Neuigkeit. stammt aus Economic Scenarios .


Dies ist eine Übersetzung eines Artikels, der am Wed, 15 Nov 2023 07:00:27 +0000 im italienischen Blog Scenari Economici unter der URL https://scenarieconomici.it/michael-burry-the-big-short-si-e-sbagliato-e-questa-e-una-notizia/ veröffentlicht wurde.