Der Einsatz von Ethereum ist stark zentralisiert: Wie geht man mit den Risiken um?

Der Einsatz von Ethereum ist stark zentralisiert: Wie geht man mit den Risiken um?

Die Dominanz von Lido auf dem Ethereum-Einsatzmarkt sollte ernsthafte Bedenken hinsichtlich der Zentralisierung von Ethereum hervorrufen, sagen die Leiter der dezentralen autonomen Organisation Asymmetry Finance. Die potenziellen Auswirkungen der Zentralisierung auf Ethereum könnten katastrophal sein und zu Marktcrashs und Protokollfehlern führen. Werden Regulierungsbehörden und Community-Mitglieder rechtzeitig aufwachen?

Seit dem Bitcoin-Whitepaper im Jahr 2008 ist die Zentralisierung der Traum und die treibende Kraft hinter der Kryptowährung. Doch wie viele gute Dinge ist es leichter gesagt als getan. Das Upgrade von Ethereum auf Proof-of-Stake (PoS) im letzten Jahr brachte viele Vorteile. Aber wenn man viele in der Liquid-Staking-Community fragt, hatte es auch gravierende Nachteile. Um das Problem zu verstehen, muss man allerdings zunächst Lido (LDO) verstehen.

Was ist Lido?

Lido (LDO) löst eines der größten Probleme beim Token-Staking auf einer PoS- Blockchain wie Ethereum: Illiquidität. Im Grunde genommen sind Ihre Token beim traditionellen Abstecken im Absteckprozess gesperrt, dem Konsensmechanismus, der die Blockchain sichert.

Anstatt Ihre Krypto-Vermögenswerte vollständig zu sperren, können Sie durch Liquid Staking tokenisierte Versionen Ihrer eingezahlten Gelder erhalten.

Lido wurde 2020 eingeführt und unterstützt das flüssige Abstecken von Ethereum 2.0 sowie anderen PoS-Blockchains der Stufe 1 wie Solana und Polkadot . Lido vereinfacht das Abstecken auf Ethereum, indem es Benutzern ermöglicht, kleine Mengen Ether zu setzen und trotzdem Belohnungen zu verdienen. Die Mindesthürde für das Abstecken von Ethereum liegt jedoch bei 32 ETH (oder etwa 60.000 US-Dollar zum Zeitpunkt des Schreibens).

Sicherlich eine einschüchternde Menge Geld. Auch wenn Lido Finance eine Lösung präsentiert. Es verringert die finanzielle Hürde für das Abstecken von ETH, indem es Benutzern ermöglicht, ihre ETH zu bündeln und einen beliebigen Betrag zu setzen. Also, wo liegt das Problem?

Die Zentralisierung des Ethereum-Einsatzes

Leider war die Popularität von Lido ein zweischneidiges Schwert. Es dominiert die liquiden Staking-Derivate des Ethereum-Ökosystems und wirft Bedenken hinsichtlich seiner Auswirkungen auf die Dezentralisierung von Ethereum auf, da es ein schnelles und exponentielles Wachstum verzeichnet. Sogar Vitalik Buterin, Gründer und Vordenker von Ethereum, hat das damit verbundene Risiko erkannt.

„Die Verwaltung von 38 % der Validatoren durch Lido ist mehr als das Doppelte dessen, was Vitalik als zu viel für die Kontrolle einer einzelnen Entität ansieht“, sagte Justin Garland, Mitbegründer von Asymmetry Finance, in einer Diskussion mit BeInCrypto.

„Außerdem sind derzeit nur 18 % der ETH verpfändet. Bei Solana sind über 80 % des nativen Token-Angebots abgesteckt und sichern das Netzwerk. Bei Avalanche liegt diese Zahl bei über 60 %. Sie müssen mehr ETH einsetzen, da dies das gesamte Netzwerk zusätzlich schützt.“

Erfahren Sie mehr über Liquid Staking mit Lido:

Der ultimative Leitfaden für Lido Staked ETH (stETH)

Asymmetry wurde gegründet, um die Zentralisierung des Marktes für Token und Liquid Staking-Derivate anzugehen. Wenn Sie bei Asymmetry einzahlen, erhalten Sie einen Anteil an mehreren abgesteckten Ethereum-Derivaten, was zur Dezentralisierung des abgesteckten Ethereum-Marktes beiträgt. Sie planen, ihr Flaggschiffprodukt afETH im Herbst dieses Jahres auf den Markt zu bringen.

Ein Angriff, der alles andere als eine Katastrophe ist

Sollte Sie die Zentralisierung in Bezug auf den Lido nachts wach halten? Wenn Sie auf Ethereum bauen oder handeln, vielleicht. Für Hannah Hamilton, die andere Mitbegründerin von Asymmetry Finance, ist das mögliche Ergebnis katastrophal.

„[Es bedeutet] Massenchaos. Absturz der Märkte. Möglicherweise der Verlust von allem auf Ethereum. Ausfall des DeFi-Protokolls für diejenigen, die in Lido integriert sind. Es wäre der schlimmste DeFi- Absturz, den wir je gesehen haben, fast unvorstellbar“, sagte Hamilton gegenüber BeInCrypto.

„Der Ausfall eines Protokolls sollte niemals groß genug sein, um solche Auswirkungen auf die gesamte Branche zu haben. Deshalb ist es zwingend erforderlich, diesen Markt zu dezentralisieren“, fügte er hinzu.

Es sei nicht ganz klar, ob jeder diese Risiken verstehe, fügte Garland hinzu. Dies erfordert mehr Aufklärung darüber, was Dezentralisierung in der Praxis genau bedeutet.

„Bemerkenswert ist, dass 66 % der Knoten im Ethereum-Netzwerk sich über den Zustand des Netzwerks einigen müssen, um einen Konsens zu erzielen“, erklärte Garland.

„Laut Rated Network verfügt Lido über eine ‚Netzwerkdurchdringung‘ von 32,9 %, also die Beteiligungsmenge, die es einer Einheit zuordnet. Das heißt, wenn Lido 33 % erreicht und ein Angriff oder Fehler auftritt, könnte Lido selbst verhindern, dass das Ethereum-Netzwerk einen Konsens erzielt. Das bedeutet, dass Ethereum selbst nicht mehr richtig funktioniert.“

Gesamter ETH-Einsatz mit Validatoren. Quelle: CoinGecko

Zu viele Validatoren auf Ethereum zu haben, sei auch keine Lösung, fügte Hamilton hinzu.

„Die Gruppe der Validatoren würde unübersichtlich werden und Einzelpersonen werden in der Vergangenheit eher gestrichen als die marktführenden Validatoren. Daher ein Ökosystem mit mehr marktführenden Validatoren (nicht nur Lido, sondern eine gerechtere Aufteilung zwischen Lido, Rocketpool, Ankr, Stakewise usw.), die über eine gute Infrastruktur für eine sichere Validierung verfügen, aber auch ohne dass keiner von ihnen dominiert Markt“, sagte er.

Die Regulierungsbehörden bleiben unwissend

Es kann schwierig sein, Gesetzgeber mit einem nichtfinanziellen Hintergrund dazu zu bringen, die Feinheiten der zentralisierten Finanzierung (oder CeFi) zu verstehen. Wie bewältigen Sie also die steile Lernkurve beim Einsatz von DeFi und Ethereum?

Die US-Regulierungsbehörden verstehen diese Risiken oder andere im Krypto-Ökosystem sicherlich nicht, fuhr Hamilton fort. „Wir glauben auch nicht, dass sie noch nicht herausgefunden haben, dass DeFi viele Probleme löst, die derzeit das traditionelle Finanzsystem bedrohen. Beispielsweise können die vielen ausgefallenen Kredite und die Ansteckung von Kreditrisiken, die wir bei CeFi gesehen haben, innerhalb von DeFi einfach nicht passieren.

Er fuhr fort: „Auf Aave, der dezentralen Kreditplattform, ist kein Kredit ausgefallen, weil dies nicht möglich ist. Smart Contracts erlauben dies nicht. Wenn Sie nicht ausreichend besichert sind, wird Ihre Position liquidiert, da dies im Smart Contract vorgesehen ist. Wir brauchen diese Transparenz auf allen Finanzmärkten.“

Post- Ethereum-Staking ist stark zentralisiert: Wie kann man den Risiken begegnen? erschien zuerst auf BeInCrypto .