In seiner ersten Gerichtsakte enthüllte der neue FTX-CEO und Konkursverwalter John Ray III gestern ein noch größeres Ausmaß des Betrugs und Chaos hinter dem Crash.
„Noch nie in meiner Karriere habe ich ein so vollständiges Versagen der Unternehmenskontrollen und ein so vollständiges Fehlen verlässlicher Finanzinformationen wie hier erlebt“, sagte Ray in der Akte.
Das renommierte On-Chain-Analyseunternehmen Nansen hat nun einen eigenen Bericht erstellt, der die Ursprünge der Katastrophe untersucht. Er sagt, die Unternehmen von Bankman Fried seien von Anfang an eng miteinander verbunden gewesen.
Nansens Entdeckungen zeigen die ersten Bindungen von FTX und Alameda
Es war kein Geheimnis, dass Alameda einer der ersten, wenn nicht sogar der erste Liquiditätsanbieter an FTX war. Wie eng die Verstrickungen waren, blieb jedoch bis vor kurzem ein Geheimnis.
Das verbindende Glied war der FTT-Token, der von der Börse erstellt wurde. Die Brieftasche von Alameda interagierte bereits mit FTX, bevor sie im Mai 2019 überhaupt eingeführt wurde.
[A] war neben anderen CEX-Adressen die einzige eindeutig identifizierbare Gegenpartei.
Auch wenn das Volumen relativ gering ist (~160.000 $), deutet dies stark darauf hin, dass Alameda stark an der Geburt von FTX beteiligt war oder dass es damals keine klare Trennung zwischen Alameda und FTX gab – und vielleicht sogar beides.
Ebenso überraschend ist Nansens Entdeckung, dass sich die beiden Bankman-Fried- Unternehmen einen großen Teil des gesamten FTT-Angebots teilten, das nie in Umlauf kam.
Nansens Analyse ergab, dass FTX 280 Millionen der insgesamt 350 Millionen FTT kontrolliert (~80 %), obwohl die Firma von Bankman-Fried behauptete, nur die Hälfte aller Token zu besitzen.
Der anfängliche Erfolg und der steigende Preis der FTT von 0,10 $ auf einen ATH von 84 $ im Bullenmarkt 2021 haben die Bilanz von Alameda schließlich künstlich aufgebläht. Diese hohe Bilanzbewertung könnte dann von Alameda genutzt werden, um FTT-unterstützte Kredite zu erhalten.
Aber als geliehene Mittel für illiquide Investitionen verwendet wurden, wurde die FTT zu einer „wichtigen Schwachstelle“ für Alameda. Das Unternehmen war nicht in der Lage, große Mengen seiner FTT zu verkaufen, ohne den Preis in den Keller zu treiben, und geriet in Liquiditätsengpässe.
„Dies war ein gordischer Knoten für die FTT-Bestände von Alameda und hat eine weitere Co-Abhängigkeit zwischen Alameda und FTX geschaffen“, schrieb Nansen in seinem Bericht.
Mit dem Zusammenbruch von Terra/UST wurde der Gordische Knoten unvermeidlich, da viele Kreditgeber nach dem Zusammenbruch von 3AC und Celsius begannen, Kredite zurückzuzahlen. Was war also die Lösung? Mehr Kredite gegen FTT als Sicherheit.
Letztendlich hatte Alameda nach dem Zusammenbruch von Terra/UST nur wenige Möglichkeiten, die gekündigten Kredite zurückzuzahlen, also wandte es sich wieder FTX zu.
Alameda hat zwischen Anfang Juni und Juli FTT-Token im Wert von etwa 4 Milliarden US-Dollar an FTX hinterlegt, was während des 3AC-Crashs in der Woche vom 12. Juni 2022 seinen Höhepunkt erreichte.
„Dies deckt sich mit einem Reuters-Interview mit mehreren Personen in der Nähe von Bankman-Fried, das ein 4-Milliarden-Dollar-Darlehen von FTX an Alameda enthüllt, das durch FTT-Token, Robinhood -Aktien und andere Vermögenswerte gedeckt ist“, spekuliert Nansen.
Last but not least war Binance-CEO Changpeng Zhao derjenige, der das Kartenhaus mit seinen berüchtigten Tweets über den Verkauf aller FTT-Token und der Warnung, dass die Börse von Bankman Fried die nächste Terra Luna sein könnte, zum Einsturz brachte.
Zum Zeitpunkt der Drucklegung handelt der Bitcoin-Preis nach dem anfänglichen FTX-Schock immer noch seitwärts, in Erwartung weiterer Ansteckungseffekte auf dem Markt.
