Wer wird an der Börse elektrifiziert

Wer wird an der Börse elektrifiziert

Erster vierteljährlicher Aktienmarktausblick von Nigel Bolton, CIO für Fundamental Equities bei BlackRock, unterzeichnet

Die Märkte passen sich bereits der Idee des Wachstums nach COVID an, und wir glauben, dass die Unternehmen, die jetzt eine Outperformance erzielen können, Gewinne erzielen können.

Wir erwarten ein deutliches Wachstum der Weltwirtschaft, sobald die COVID-Krise abgeklungen ist und sich die Lockdowns auflösen.

Zyklische Aktien, die eng mit dem Wirtschaftswachstum verbunden sind – seit einem Jahrzehnt vernachlässigt und von der Pandemie bestraft -, sollten weiterhin von diesem Quartal der wirtschaftlichen Erholung profitieren. Viele dieser Aktien haben in den letzten sechs Monaten bereits erhebliche Gewinne erzielt, was die Bewertungen weniger attraktiv macht. Gleichzeitig haben einige der Unternehmen, die dank technologischer Innovation – ein durch die Pandemie beschleunigter langfristiger Trend – schnell gewachsen sind, bessere Bewertungen erhalten, nachdem die Anleger ihre Portfolios zugunsten dieser Arten von Aktien geändert haben.

Die Wirksamkeit von Impfstoffen hat es den Märkten ermöglicht, über die COVID-19-Krise hinaus auf eine wachsende Welt nach der Pandemie zu blicken. Wir sehen zukünftige Investitionsmöglichkeiten nicht so sehr mit den großen Trends in der Branche verbunden, sondern vielmehr mit den Besonderheiten und Merkmalen von Unternehmen und ihrer Fähigkeit, Gewinne zu erzielen.

DREI SCHLÜSSELTHEMEN FÜR Q2

Bleiben Sie innerhalb der Zykliker selektiv : Wir glauben, dass der Schlüssel zur Outperformance die Fähigkeit sein wird, positive Gewinne zu erzielen – und dies könnte in allen Marktsektoren geschehen. Ein günstiger Weg: Die Macht der Preise wird es ermöglichen, den Kostenanstieg an die Kunden weiterzugeben. Verkäufer von Rohstoffen wie Kupfer sind in einer starken Position, da die von den Regierungen versprochenen „grünen“ Ausgaben die Nachfrage erhöhen. Zementproduzenten können die Preise erhöhen, da das Angebot unter Kontrolle bleibt und die Nachfrage bei hohen Infrastrukturausgaben steigt. Wir mögen auch Unternehmen, die positioniert sind, um von einem größeren Wachstum der Verbrauchernachfrage zu profitieren.

Die Gewinner, die weiter gewinnen : Anleger sollten über Stil und Branche hinaus auf Unternehmensspezifikationen achten. Die Bewertungen vieler Aktien in der Zeit vor der Pandemie, die weiter von den von COVID beschleunigten Trends profitierten, wie Technologie- und Unternehmen für erneuerbare Energien, sind gegenüber den Höchstständen von 2020 zurückgegangen, was sie für langfristige Anleger attraktiver macht. Es wird erwartet, dass die IT- und Cloud-Computing-Investitionen nach der Pandemie hoch bleiben, da Remote-Teilzeitarbeit zur neuen Normalität wird. Unternehmen, die bei der Digitalisierung helfen können, scheinen bereit zu sein, Marktanteile zu gewinnen und wichtige Ergebnisse zu erzielen. Es wird erwartet, dass Bekleidungsmarken, die direkt online an Verbraucher verkaufen können, Kunden gewinnen, da sich dieser Trend auch bei der Wiedereröffnung der Geschäfte fortsetzt.

Die elektrische Revolution: Die Nachfrage nach Elektrofahrzeugen schafft gute Chancen im Bereich der Elektrofahrzeuge. Die Anzahl der Halbleiter in einem EV-Antriebsstrang kann bis zu zehnmal so hoch sein wie bei einem herkömmlichen Mittelklasse-Auto. Die Versorgung mit Halbleitern wurde durch Störungen während der Krise beeinträchtigt. Einige Halbleiterunternehmen priorisierten einen spekulativeren Markt wie 5G-Headsets genau zu dem Zeitpunkt, als die Automobilproduktion nach der pandemiebedingten Abschaltung wieder anzog. Dies bedeutet, dass Halbleiterunternehmen die Preise um bis zu 50% erhöhen konnten, was einige Autohersteller dazu zwang, sich auf rentablere SUVs mit Verbrennungsmotoren zu konzentrieren und Low-End-Modelle zu schneiden. Eine mögliche Auswirkung: Autohersteller könnten Schwierigkeiten haben, die CO2-Emissionsanforderungen von 2021 zu erfüllen, was sie dazu veranlasst, im Laufe des Jahres mehr Elektrofahrzeuge zu produzieren.

Mit dem Beginn des zweiten Quartals und dem seit 2005 nicht mehr beobachteten Wirtschaftswachstum werden die Aktien voraussichtlich profitieren, aber wir erwarten viele Nuancen auf der Ebene der einzelnen Aktien und die Möglichkeit, dass eine aktive Auswahl die Performance steigern wird.


Dies ist eine Übersetzung eines Artikels, der am Mon, 12 Apr 2021 06:00:37 +0000 im italienischen Blog Start Magazine unter der URL https://www.startmag.it/economia/borsa-outlook-mercato-azionario-blackrock/ veröffentlicht wurde.