Carige-Dossier: Fitds Exklusivität gegenüber Bper, die Entlastung der italienischen Großbanken, die kleinen Institute freuen sich auch über den geringeren Aufwand, Credit Agricole auf dem Spiel (aus Frankreich keine Billigung der italienischen Filiale zum Angebot für die ligurische Bank). Fakten, Zahlen und Gerüchte
Carige wurde am Dienstag, 11. Januar, mit einem Minus von 11% auf 0,795 Euro wieder zum Handel an der Piazza Affari zugelassen. Damit erreicht die Aktie wieder das Niveau des von Bper bestätigten Übernahmeangebots von 0,8 € (+ 2 % auf 1,95 €), das die Exklusivität von der Fitd – gebildet von italienischen Banken, vor allem den großen wie Intesa Sanpaolo und Unicredit – erhalten hat – die Rechnungen des Ligurischen Instituts zu prüfen.
WAS DER FITD FÜR CARIGE ENTSCHEIDET HAT
Vom Interbank-Fonds beantragte Bper eine Kapitalerhöhung um 530 Millionen Euro, bevor er mit dem Kauf seines 80-%-Anteils fortfuhr, wodurch der ursprüngliche Antrag von 1 Milliarde effektiv halbiert wurde.
ECHTE UND ANGEBLICHE ANGEBOTE FÜR CARIGE
Damit erhielt Bper das ausschließliche Recht, den Erwerb von Carige zu verhandeln. Die Entscheidung wurde vom Verwaltungsausschuss des Interbank Fund (Fitd), einem 80-prozentigen Anteilseigner der ligurischen Bank, getroffen, der gestern zusammentrat, um die Angebote der Bank Modena, des Crédit Agricole und des Cerberus-Fonds zu bewerten. Eine von den Großbanken gebilligte und sogar gewollte Entscheidung, in einer informellen Vereinbarung auch mit der Unipol-Gruppe, einem starken Partner von Bper.
BPERS ENTSCHEIDENDER SCHRITT AUF CARIGE
Der Wechsel des Instituts unter der Leitung von Piero Montani und zu 20 % im Besitz von Unipol war ausschlaggebend, um den Antrag auf Mitgift am Sonntag günstig an die Fitd zu prüfen, um das genuesische Institut zu übernehmen, das der Fonds seit April verkauft, betonte Corriere des Abends .
DIE ANMERKUNG VON CARIGE
Die Forderung nach einer geringeren Mitgift erfolgte – so ein Vermerk der ligurischen Bank – dank der Erneuerung der Steuervorteile der DBA und nach der Analyse einiger Daten von Carige, aus denen sich geringere Integrationskosten ergeben. Bper hingegen beließ den Kurs des Übernahmeangebots im Streubesitz von 20 % unverändert bei 0,80 Euro.
DIE UNTERSCHIEDE
Im Gegensatz zum ursprünglichen Vorschlag befinden sich unter den dem Übernahmeangebot unterliegenden Aktien auch die der Ccb mit einem Anteil von 8%. Bper wird jedoch von 350 Millionen (Dta) profitieren: "Angesichts des Relaunch von Bper haben die Franzosen unter der Führung von Giampiero Maioli in Italien ihren Vorschlag zurückgezogen und sich nicht bereit erklärt, an der Ausschreibung teilzunehmen, während der von Cerberus abgelehnt wurde", bemerkte er die Corriere della Sera .
MEDIOBANCA UNTERSTÜTZT BPER AUF CARIGE
Bper, unterstützt von Mediobanca, erhält technisch "ausschließlich 4 Wochen für die "bestätigende Due Diligence", um den Verkauf so schnell wie möglich zu unterzeichnen, auf jeden Fall spätestens am 15. Februar".
DAS SCHEMA VON BPER FÜR CARIGE
Die ursprüngliche Regelung des BPER Vorschlags, der an dem Fond kam unter dem Vorsitz von Salvatore Maccarone letzten 14. Dezember wurde abgelehnt , weil es ein finanzielles Engagement erfordert hätte die gesetzlichen Grenzen des Fonds übersteigt selbst, die für „präventive Interventionen“ 700 erreichen kann , um Million. Es war auch ein nicht abgestimmter Vorschlag, der die kleineren Banken verärgert hatte ( hier die eingehende Analyse des Start-Magazins ), die proportional am stärksten von den neuen Geldausgaben belastet waren, nach den 650 Millionen, die im Rettungspaket, Corriere della Evening, gezahlt wurden .
DIE ZEITEN UND DIE NÄCHSTEN SCHRITTE
Nach einem "vergleichenden" Bewertungsverfahren und Gesprächen mit "einer beträchtlichen Anzahl potenzieller Interessenten" beschloss der Interbanken-Einlagensicherungsfonds, der Modenesischen Bank eine Exklusivitätsfrist von einem Monat zu gewähren, "so bald wie möglich" und in jedenfalls bis zum 15. Februar unter Vorlage eines verbindlichen Angebots auf Carige. In diesem Zeitraum wird Bper, so schrieb Repubblica, eine Due Diligence der Bank durchführen, unterstützt von seinen Beratern Rothschild und Mediobanca, um den endgültigen Vorschlag zu formalisieren.
WAS PASSIERT MIT DEM LANDWIRTSCHAFTLICHEN KREDIT?
Doch warum hat sich der französische Konzern Credit Agricole vom Carige-Dossier abgewendet? Die italienisch-französische Gruppe hatte sich in den letzten Tagen mit dem Ziel gemeldet, ihre Präsenz in Norditalien nach dem Schlag gegen den Creval ( mit dem die französische Gruppe die mit der Dta verbundenen Steuernachlässe ausnutzte ) zu festigen . Ein Vorschlag, der am Markt nie offiziell gemacht wurde, der aber offenbar eine Rekapitalisierung von rund 550 Millionen voraussetzte, kommentierte die Sun. Darüber hinaus habe es seitens Copasir eine moralische Verurteilung gegen die Franzosen gegeben, stellte die Zeitung La Verità fest , auch wenn in den Operationssälen von einem Grünen die Rede sei, das nie offiziell von Frankreich an die italienische Filiale der Credit Agricole eingetroffen sei das Carige-Dossier. Mit impliziter Entlastung der großen italienischen Banken.
DER MOSSET DES ZERBERUS MIT BANDO DESIO
Auf dem Fitd-Tisch lag tatsächlich noch ein weiteres Angebot: das Angebot des amerikanischen Fonds Cerberus, der – so schreibt die Sole 24 Ore – zusammen mit der Banco Desio auftrat, eine gesunde Realität, die eine führende Rolle spielen will das Bankrisiko kleiner und mittlerer Banken.
Dies ist eine Übersetzung eines Artikels, der am Tue, 11 Jan 2022 10:59:43 +0000 im italienischen Blog Start Magazine unter der URL https://www.startmag.it/economia/perche-le-grandi-banche-daranno-carige-a-bper/ veröffentlicht wurde.