Hier ist, was Leonardo Drs mit der israelischen Rada machen wird

Hier ist, was Leonardo Drs mit der israelischen Rada machen wird

Drs, die US-Tochter von Leonardo, landet an der Nasdaq mit der Übernahme von Rada Electronic Industries, einem israelischen Anbieter fortschrittlicher militärischer taktischer Radargeräte

Drs, die amerikanische Tochtergesellschaft von Leonardo, übernimmt die israelische Rada und geht in New York und Tel Aviv an die Börse.

Heute gab die von Alessandro Profumo geleitete Gruppe die Fusion zwischen Leonardo Drs und Rada Electronic Industries bekannt, einem führenden Unternehmen im Bereich taktischer Radare, einschließlich Schutz kritischer Infrastrukturen, aktiver militärischer Schutz und Anwendungen gegen Drohnen.

Als Ergebnis der Fusion, heißt es in einer Mitteilung , erwirbt Leonardo Drs. 100 % des Aktienkapitals von Rada im Austausch gegen die Abtretung von etwa 19,5 % an Leonardo Drs. an die derzeitigen Anteilseigner von Rada. Die ehemalige Finmeccanica-Gruppe wird über ihre US-Tochtergesellschaft Leonardo Holding weiterhin 80,5 % des kombinierten Unternehmens besitzen.

Die Transaktion unterliegt unter anderem der Zustimmung der Aktionäre von Rada und dem Erhalt bestimmter behördlicher Genehmigungen. Nach Abschluss der Transaktion, die im letzten Quartal des Jahres erwartet wird, wird Leonardo Drs sowohl an der Nasdaq als auch an der Tase (Börse von Tel Aviv) unter dem Symbol „DRS“ notiert.

Doppelte Auflistung also in Sicht für Leonardo Drs. Tatsächlich hatte Leonardo im vergangenen Jahr einen Börsengang (IPO) unter Berufung auf "nachteilige Marktbedingungen" verschoben . Das IPO-Projekt sah die Platzierung von 22-25 % Drs für ein Gesamteinkommen zwischen 730 und 800 Millionen für die Muttergesellschaft vor, die zwischen 75 % und 78 % des amerikanischen Konzerns im Verteidigungssektor gehalten hätte.

Wie Rada auf der Website berichtet , hat das kombinierte Unternehmen 2021 einen Umsatz von 2,7 Milliarden US-Dollar und ein Ebitda von 305 Millionen US-Dollar.

Und im Gefolge der Nachricht fliegt Leonardo zur Piazza Affari: Die Aktie übernimmt die Führung des FTSE MIB + 1,15 %.

Alle Details.

DIE OPERATION

Im Rahmen der Vereinbarung erwirbt DRS 100 % des israelischen Herstellers von taktischer Radarausrüstung, wobei die derzeitigen Anteilseigner von RADA dann einen Anteil von 19,5 % an dem kombinierten Geschäft übernehmen.

Zu den finanziellen Details der Transaktion machten die Probanden keine Angaben.

WAS IST DIE ISRAELISCHE RADA

Die Rada-Gruppe wurde 1970 gegründet und hat ihren Sitz in Israel in Netanya. Es ist ein führender Anbieter von fortschrittlichen softwaredefinierten militärischen taktischen Radaren. Das Unternehmen ist führend bei taktischen Radaren und bedient attraktive und schnell wachsende Märkte, darunter Schutz kritischer Infrastrukturen, Grenzüberwachung, aktiver militärischer Schutz und Drohnenanwendungen. Rada ist an der Nasdaq und an der Börse von Tel Aviv notiert.

DIE AUSWIRKUNGEN DER FUSION

Wie es in der Mitteilung heißt, „wird erwartet, dass „Leonardo Drs und Rada gemeinsam ein signifikantes Wachstum erzielen werden, das durch ihre wettbewerbsfähige Produktpalette angetrieben wird, die die Kernbedürfnisse ihrer Kunden erfüllt“.

„Die Kombination der taktischen Radargeräte von Rada und der Stärken von Leonardo Drs als führender mittelständischer Verteidigungsanbieter wird das kombinierte Unternehmen voraussichtlich zu einem führenden Unternehmen auf dem schnell wachsenden Force Protection-Markt machen, unser Marktpotenzial erhöhen, unsere internationalen Möglichkeiten erweitern und letztendlich wird es das auch Shareholder Value generieren“, sagte William J. Lynn III, CEO von Leonardo Drs.

STARKE KOMPLEMENTARITÄT ZWISCHEN DEN BEIDEN UNTERNEHMEN

Darüber hinaus „hat Rada auch eine starke Komplementarität mit dem Rest der Leonardo-Gruppe“, heißt es in der Notiz. „Seine fortschrittlichen taktischen Radargeräte ergänzen das Sensorportfolio von Leonardo und ermöglichen es dem Unternehmen, eine stärkere Position in den aufstrebenden Sektoren des taktischen Einsatzsegments einzunehmen. Die Operation fügt auch eine inländische Präsenz in Israel hinzu und unterstützt die Entwicklung des internationalen Marktes für Leonardo, während Rada gleichzeitig den Zugang zu Möglichkeiten auf europäischen und Exportmärkten und -programmen ermöglicht, indem sie die globale Präsenz von Leonardo nutzt.

DIE PARFUM-STRATEGIE

These unterstützt durch die Worte von Leonardos CEO Alessandro Profumo: „Es besteht ein hervorragendes Maß an Komplementarität zwischen unserer US-Tochter Leonardo Drs und Rada: strategisch, kommerziell und finanziell“.

„Wie versprochen haben wir das Leonardo Drs-Portfolio fokussiert und stärken nun Drs with Rada in den strategischen Kerngeschäften mit weiterem Wachstumspotenzial, Margenausweitung und Chancen in der Leonardo-Gruppe. Wir einigten uns auf eine All-Stock-Fusion und nutzten auch die Gelegenheit, Drs im aktuellen Kontext der Marktvolatilität an die Börse zu bringen und so zu realisieren, was letztes Jahr erwartet wurde “, fügte Profumo hinzu.

DIE NEUESTEN OPERATIONEN VON LEONARDO DRS

Tatsächlich hat die US-Tochter in den vergangenen Monaten das Geschäft rationalisiert. Im vergangenen April unterzeichnete Leonardo Drs einen verbindlichen Vertrag über den Verkauf der Beteiligung am Joint Venture Advanced Acoustic Concepts (Aac) an Tdsi, eine Tochtergesellschaft des französischen Unternehmens Thales. Aac ist ein Joint Venture zwischen Leonardo Drs und Thales Defense & Security, das in der Bereitstellung von Ton tätig ist.

Darüber hinaus folgte die Vereinbarung der im März angekündigten Unterzeichnung der endgültigen Vereinbarung über den Verkauf des Geschäfts von Global Enterprise Solutions (Ges).

DER KOMMENTAR VON MINISTER GUERINI

Die Operation wurde auch von der italienischen Verteidigung genehmigt.

„Die Vereinbarung über die Fusion von Rada mit Leonardo Drs ist sehr positiv und stellt eine wichtige Chance für die italienische Verteidigungsindustrie dar“, kommentierte Verteidigungsminister Lorenzo Guerini die von Leonardo angekündigten Neuigkeiten. „Diese Nachricht – fügte der Minister hinzu – bestätigt die internationale Exzellenz unseres Verteidigungs- und Sicherheitsindustriesektors“.

DIE BEWERTUNG VON DRS NACH BANCA AKROS

Schließlich waren die Meinungen der Analysten positiv.

Nach Berechnungen der Banca Akros beläuft sich der Transaktionswert von Drs auf rund 2,3 Milliarden Euro (oder rund das Zehnfache seiner Bruttobetriebsmarge, ebitda, Stand 2022).

Im März 2021 versuchte Leonardo, rund 700 Millionen Dollar aufzubringen, indem er 22 % seines Anteils an Drs zu 20/22 Dollar pro Aktie verkaufte, beschloss dann aber, den Börsengang „unter Berufung auf ungünstige Marktbedingungen“ zu verschieben. Heute jedoch sei die implizite Bewertung von Drs "niedriger als vor einem Jahr angenommen, nämlich 3,2 Milliarden Dollar". Zusammenfassend schreiben sie von Akros, „wir halten die Nachricht aus strategischer Sicht für interessant“ und „die Größe des Zielunternehmens ist eher klein“. Analysten halten es für positiv, dass „die Transaktion nicht in bar erfolgt“, berichtet Repubblica .

DIE MEINUNG ANDERER ANALYSTEN

Equita Sim stellt fest, dass „ausgehend vom aktuellen Markt von Rada die implizite Bewertung von Drs etwa 3 Milliarden Dollar beträgt, was mit der Spanne von 2,9 bis 3,2 Milliarden Dollar der Hypo übereinstimmt, die letztes Jahr gescheitert ist. Mit dieser Operation würden Drs. gelistet und die damaligen Überlegungen wieder aktuell, schreibt MF .

„Wenn man bedenkt, dass 19,5 % des neuen Unternehmens Rada zugeschrieben werden, sollte die implizite Bewertung von Drs bei rund 2,1 Milliarden Dollar liegen“ gegenüber unserer Bewertung von rund 2,8 Milliarden Dollar“, berichtet Bestinver Securities.


Dies ist eine Übersetzung eines Artikels, der am Tue, 21 Jun 2022 10:46:01 +0000 im italienischen Blog Start Magazine unter der URL https://www.startmag.it/innovazione/che-cosa-fara-leonardo-drs-con-lisraeliana-rada/ veröffentlicht wurde.