Investmentfonds, die den strengsten Nachhaltigkeitsstandards der EU entsprachen, verzeichneten im letzten Quartal 2024 Rekordabflüsse. In Trumps USA hat unterdessen der Rückzug der grünen Finanzierung begonnen. Alle Details
Es ist keine gute Zeit für sogenannte „nachhaltige Finanzen“ und für ESG, die Faktoren, die – genau – die ökologische, soziale und Governance-Nachhaltigkeit einer Investition messen. Abgesehen vom Rückzug großer US-Vermögensverwaltungsgesellschaften und Großbanken aus Klimainitiativen verzeichneten Fonds, die die strengsten Nachhaltigkeitsstandards der Europäischen Union eingehalten haben, im letzten Quartal sogar Rekordabflüsse, wie aus den neuesten Daten von Morningstar hervorgeht. Und dass in den Vereinigten Staaten ESG-Fondsmanager im Jahr 2024 Abzüge in Höhe von fast 20 Milliarden Dollar erlitten haben.
Die Krise ist offensichtlich: Es ist kein Zufall, dass viele Fonds den Bezug zu ESG aus ihren Namen gestrichen haben.
Wie Hortense Bioy von Morningstar erklärte , haben sich viele ESG-Fonds, die „saubere Energie, saubere Technologie und Klimalösungen anbieten, in einem Hochzinsumfeld nicht gut geschlagen.“ Trotz des Rückgangs verfügen sie jedoch immer noch über ein Gesamtvermögen von 3,2 Billionen US-Dollar weltweit.
DIE AUSWIRKUNGEN DER KRISE AUF EUROPÄISCHE FONDS
Laut Morningstar erreichten die Rücknahmen aus europäischen Fonds mit der „Artikel 9“-Kennzeichnung (also der strengsten ESG-Kategorie) im letzten Quartal 2024 7,3 Milliarden Euro: ein Wert, der mehr als doppelt so hoch ist wie die im dritten Quartal verzeichneten Abflüsse Dies ist auch das fünfte Quartal in Folge mit Abhebungen.
Am stärksten betroffen waren Aktienfonds mit Abflüssen in Höhe von 6,4 Milliarden Euro. Die Analyse von Morningstar verdeutlicht, dass Fonds der Kategorie „Artikel 8“ (eine ESG-Bezeichnung, die als zu weit gefasst und daher als nicht sehr bedeutsam angesehen wird) im fraglichen Zeitraum Zuflüsse in Höhe von 52 Milliarden Euro verzeichneten.
Trumps Einfluss
Über 80 Prozent des weltweiten ESG-Fondsvermögens befinden sich in Europa. Allerdings wurde der Sektor – schreibt Bloomberg – „von unzureichenden Renditen, Regulierungsmüdigkeit und politischer Gegenreaktion geplagt“.
Die Zukunftsaussichten scheinen, zumindest in den Vereinigten Staaten, nicht ermutigend: Die Regierung von Donald Trump konzentriert sich auf Deregulierung und die Ankurbelung der Öl- und Gasindustrie ; Mehrere republikanische Bundesstaaten werfen der nachhaltigen Finanzierung darüber hinaus vor, „eine destruktive und politisierte Umweltagenda“ vorangetrieben zu haben, die Klimazielen mehr Aufmerksamkeit schenkt als wirtschaftlichen Gewinnen.
WIE SICH DIE ESG-REGULIERUNG IN DER EUROPÄISCHEN UNION VERÄNDERN WIRD
Die EU-Kommissarin für Finanzdienstleistungen, Maria Luis Albuquerque, sagte, dass die Union den Green Deal weiter vorantreiben werde, aber einige Vorschriften und einige gesetzgeberische Details wahrscheinlich geändert werden müssten: „Möglicherweise müssen wir das Tempo anpassen und vor allem einige streichen.“ Es kam zu Überschneidungen und Inkonsistenzen, die dadurch entstanden, dass wir in kurzer Zeit viele Rechtsvorschriften einführten.“
Albuquerque präzisierte, dass es keine Deregulierung, sondern vielmehr eine Anpassung des bestehenden Rahmens, der sogenannten Sustainable Finance Disclosure Regulation, geben werde: „Ich glaube, und ich denke, die meisten Menschen glauben, dass Nachhaltigkeit mittel- und langfristig ein Wettbewerbsvorteil ist.“ sagte er.
Dies ist eine Übersetzung eines Artikels, der am Fri, 31 Jan 2025 10:18:44 +0000 im italienischen Blog Start Magazine unter der URL https://www.startmag.it/economia/deflussi-fondi-esg-unione-europea/ veröffentlicht wurde.