Was passiert mit der Deutschen Bank? Fakten, Zahlen und Ängste. Artikel von Fernando Soto
Börsen- und Mediensturm auf die Deutsche Bank: Sie wird nach der Credit Suisse das deutsche Institut sein, das in Europa gerettet werden muss. Es ist die Frage, die unter Finanzanalysten in Europa halbherzig kursiert.
Hier sind Fakten, Zahlen und Befürchtungen.
WAS IST MIT DER DEUTSCHEN BANK GESCHAH
Die Deutsche Bank fällt an der Frankfurter Börse, da die Credit Default Swaps der Bank in die Höhe schnellen, da sich der Markt wieder auf die Sorgen um die Gesundheit des Sektors konzentriert und Deutschlands größte Bank besonders ins Rampenlicht rückt. Am 24. März um 12.00 Uhr verlor die Deutsche Bank-Aktie 13 % auf 8,11 Euro und verzeichnete damit die schlechteste Performance des gesamten Index Stoxx Europe 600. Im März verlor die Aktie der Bank fast 32 %. Am Ende schloss die Aktie mit einem Minus von 8,6 %.
Die fünfjährigen Credit Default Swaps der Deutschen Bank, oder Derivate, die die Möglichkeit bieten, sich gegen einen möglichen Ausfall von Anleiheschulden abzusichern, stiegen am Morgen auf 198 Basispunkte – laut Händlern ein Rekordniveau – nachdem sie gestern bei 141 Pb schlossen, unterstreicht dies Radiocor -Agentur.
DIE ANKÜNDIGUNG DES RÜCKKAUFS DER ANLEIHE
Die Nachricht, dass die Deutsche Bank erwartet, einen erheblichen Teil nachrangiger Schuldtitel vor Fälligkeit zurückzukaufen, hat die Befürchtungen um die Deutsche Bank neu entfacht – nach der Rettung der Credit Suisse durch die UBS , die bei europäischen Institutionen für Verwirrung sorgt.
Die Ankündigung erfolgte, während die Aktie der Deutschen Bank an der Frankfurter Wertpapierbörse nach unten beschleunigte und kurz nach 12 Uhr einen Rückgang von 14,4 % auf 7,98 Euro verzeichnete. Die von der Rückzahlung betroffenen Wertpapiere, die sogenannten Fixed to Fixed Reset Rate Subordinated Tier 2 Notes , mit einer Laufzeit bis 2028 haben ein Volumen von 1,5 Milliarden Dollar, wie die Bank mitteilte.
Die Rückzahlung ist für den 24. Mai vorgesehen und erfolgt zu 100 % des Nominalbetrags zuzüglich aufgelaufener Zinsen. Die Operation überraschte die Betreiber und ließ den Wert der Noten wieder steigen, der nach der Entscheidung der Credit Suisse, die At1-Anleihen zu kündigen, auf 90 Cent pro Dollar gefallen war, von zuvor 98 Cent und in den letzten Tagen bei rund 94 Cent
Die Deutsche Bank sagte , sie habe alle erforderlichen behördlichen Genehmigungen erhalten. Die Wertpapiere sind an der New Yorker Börse unter dem Symbol „DB /28“ notiert. In der Schuldenhierarchie sind Tier-2-Anleihen nachrangige Schuldtitel, die unter vorrangigen Anleihen, aber über den „Additional Tier 1“-Anleihen liegen, die trotz der Entscheidung der Credit Suisse, ihren Wert zu streichen, im Rahmen der Rettungsaktion durch UBS an Bedeutung gewonnen haben.
EIN NEUER PANIKVERKAUF
Kurz gesagt, es sind wieder Panikverkäufe , unterstreicht Milano Finanza : Alle europäischen Banken stehen unter einem Verkaufsregen (-2,2 % der europäische Sektor-Stoxx), aber die Deutsche Bank – wie erwähnt – sinkt an der Frankfurter Börse stärker (- 13.78 % auf 8,04 Euro, um dann mit einem Minus von 8,6 % zu schließen und damit hinter der Rivalin Commerzbank (-8,3 %) zurück zu bleiben, nachdem sie am Vorabend bereits etwa 3 % ihres Wertes verloren hatte, während die mit dem deutschen Institut verbundenen Credit Default Swaps einen Sprung machten : auf 189,7 Basispunkte von 142 gestern, 23. März. Laut Refinitiv ist dies der größte tägliche Anstieg der CDS der Deutschen Bank, der jemals verzeichnet wurde.
Infolgedessen sind auch einige Anleihen der Deutschen Bank im Minus. Auf Dollar lautende 7,5 % Additional Tier-1-Anleihen verzeichnen laut Tradeweb-Daten einen Renditesprung auf 22,87 %, doppelt so viel wie vor zwei Wochen.
WAS ANDERE DEUTSCHE BANKEN TUN
Auch die Ankündigung zweier deutscher Banken – der Deutschen Pfandbriefbank und der Aareal Bank –, auf die Rückzahlung ihrer AT1-Anleihen zu verzichten, belastete die allgemeine Stimmung im europäischen Bankensektor.
Dieselben Anleihen, die die Credit Suisse im Rahmen der Schrotflintenhochzeit mit Ubs um 17 Milliarden Dollar abwerten musste. Ohne das Gewicht der Nachricht zu vergessen, dass Credit Suisse (-8% in Zürich) und UBS (-7,63%) im Rahmen einer Untersuchung des US-Justizministeriums unter die Lupe genommen werden, um festzustellen , ob sie den Oligarchen geholfen haben, den Russen den Euro zu entziehen Sanktionen.
DER KNOTEN VON AT1-ANLEIHEN
„Additional Tier 1“-Anleihen sind hybride Instrumente, die es Banken ermöglichen, ihr Kapital zu stärken, ohne tatsächliche Aktien auszugeben. Aber seit die Credit Suisse ihren „AT1“ zurückgesetzt hat, ohne die Aktien neu zu setzen (beispiellose Entscheidung), ist der Markt in Panik geraten. Und die Zusicherungen der EZB reichten nicht aus, die bekräftigte, dass so etwas in Europa niemals passieren könne: Insider machen sich Sorgen und der «At1»-Markt hat geschlossen. Aus diesem Grund haben sich die Deutsche Pfandbriefbank und die Aareal Bank – Il Sole 24 Ore schrieb heute – entschieden, die Wertpapiere mit der eingehenden "Call"-Option nicht zurückzuzahlen: Sie zogen es vor, Investoren (mit allen Reputationsfolgen des Falls) zu stolpern und höher zu zahlen Raten, anstatt zu Ende zu gehen oder neue zu unerschwinglichen Preisen auszugeben. Somit schließt sich ein Markt, der geboren wurde, um die Banken zu stärken (was paradoxerweise in turbulenten Zeiten nützlich wäre).
Dies ist eine Übersetzung eines Artikels, der am Fri, 24 Mar 2023 11:46:56 +0000 im italienischen Blog Start Magazine unter der URL https://www.startmag.it/economia/deutsche-bank-crisi-credit-suisse/ veröffentlicht wurde.