Circle Internet Financial, der Emittent von Stablecoins, hat seine Währungsreserven für die US-Dollar-Währung (USDC) strategisch wieder aufgebaut, nachdem es in den Vereinigten Staaten kürzlich zu einem Stillstand bei der Schuldenobergrenze gekommen war. Um die Stabilität des USDC zu gewährleisten, hat Circle den entscheidenden Schritt unternommen, US-Staatsanleihen zurückzukaufen, die durch seinen Circle Reserve Fund (USDXX) gedeckt sind, und gleichzeitig Rückkaufvereinbarungen (Repos) als Teil seiner Reserven zu nutzen.
Im vergangenen Monat trennte sich Circle Internet Financial vorsorglich von allen US-Staatsanleihen aus seinen USDC-Sicherheitsreserven. Die möglichen Folgen des drohenden Showdowns um die US-Schuldenobergrenze veranlassten Circle, schnell zu handeln und alle mit der unsicheren Wirtschaftslandschaft verbundenen Risiken abzumildern. Jeremy Allaire, CEO von Circle, hatte betont, dass Staatsanleihen, die über das Monatsende hinaus fällig werden, nicht in Reserven gehalten würden, um den USDC zu stützen.
Um seine überarbeitete Reservestrategie zu verwalten, hat Circle den globalen Vermögensverwaltungsriesen BlackRock mit der Aufsicht über seinen Circle Reserve Fund beauftragt. Der Fonds, der derzeit USDC im Wert von 28 Milliarden US-Dollar verwaltet, hat damit begonnen, direkte Bestände an US-Staatsanleihen zu akkumulieren, bestätigte Jeremy Fox-Geen, Chief Financial Officer von Circle.
Circle hatte seine Beteiligungen an dreiseitigen Pensionsgeschäften mit systemrelevanten Banken wie Goldman Sachs, BNP Paribas, Bank of America und Royal Bank of Canada rotiert. Doch nachdem die US-Gesetzgeber eine neue Vereinbarung getroffen haben, die Schuldengrenze des Landes anzuheben, hat Circle nun seine Währungsreserven neu ausgerichtet. Bis zum 20. Juni hat Circle US-Staatsanleihen im Wert von 2,2 Milliarden US-Dollar erworben und damit das Vermögen des Fonds erhöht, das sich derzeit auf 24,7 Milliarden US-Dollar beläuft.
Jeremy Fox-Geen sagte, dass Staatsanleihen mittlerweile einen erheblichen Teil des Fondsvermögens ausmachten, Repo-Geschäfte jedoch eine entscheidende Rolle bei den Reserven spielten. Die Repos des Circle Reserve Fund, die etwa 90 % seines Vermögens ausmachen, sorgen für zusätzliche Stabilität der USDC-gedeckten Reserve.
Die Diversifizierungsstrategie von Circle geht über Treasuries und Repos hinaus. Das Unternehmen verfügt außerdem über Bankeinlagen in Höhe von 3,5 Milliarden US-Dollar, wobei die „große Mehrheit“ bei der Bank of New York Mellon gehalten wird, gab Fox-Geen in dem Telefonat bekannt.
Durch schnelles Handeln zur Aufstockung seiner Reserven möchte Circle sicherstellen, dass der Wert von USDC angesichts potenzieller Marktvolatilität unberührt bleibt. Die strategische Entscheidung, die von BlackRock überwachten Währungsreserven wieder aufzubauen, unterstreicht das Engagement von Circle, die Stabilität und Zuverlässigkeit seines Stablecoins aufrechtzuerhalten.
Mit Blick auf die Zukunft positioniert sich Circle mit seinem Schritt, die potenziellen Auswirkungen der Pattsituation bei der US-Schuldenobergrenze proaktiv anzugehen, gut für künftige Herausforderungen. Mit der kürzlich von Präsident Joe Biden unterzeichneten Gesetzgebung zur Abwendung einer finanziellen Katastrophe ist Circle bereit, mit Zuversicht und Widerstandsfähigkeit durch eine sich entwickelnde Wirtschaftslandschaft zu navigieren.