Die Schweizer Stadt St. Gallen wird über die SIX Digital Exchange (SDX) eine dreijährige digitale Anleihe im Wert von 113 Millionen US-Dollar begeben. Die Anleihe kann mit der digitalen Währung der Schweizer Zentralbank (CBDC) oder tokenisierten Euro abgewickelt werden.
Die Schweizer Stadt St. Gallen schließt sich dem Kanton Zürich, der Stadt Basel und Lugano bei der Ausgabe tokenisierter Anleihen an, was Teil des CBDC-Versuchs der Schweiz ist.
Der SDX zielt auf Anleihen kleinerer Unternehmen ab
Mit einer Laufzeit von drei Jahren können St. Galler Digitalanleihen mit Schweizer Franken CBDC oder tokenisierten Euro abgewickelt werden. Wie die Anleihen der anderen drei Regionen wird auch die St. Gallen-Anleihe Teil eines Experiments sein, um CBDC-Transaktionen zwischen Institutionen zu testen. Die Hauptverwalter der Anleiheemission sind die Kantonalbank, UBS und J. Safra Sarasin.
Eine Anleihe ist eine Schuldverschreibung , die von einem Unternehmen oder einer Regierung ausgegeben wird , um Geld von der investierenden Öffentlichkeit zu leihen. Die meisten Anleihen haben Laufzeitfenster von drei Monaten und dreißig Jahren, nach denen das Institut das Geld in der Regel zurückzahlt. Einige Anleihevehikel verfügen über einen Kupon, eine Zinszahlung, die der Kreditgeber regelmäßig vor Fälligkeit der Anleihe einziehen kann.
Bei tokenisierten Anleihen handelt es sich einfach um Anleihen, die Emittenten über die Blockchain-Infrastruktur abwickeln können. Ein Unternehmen wie SDX wandelt die Anleihe in eine Eigentumsbescheinigung um, die für eine Blockchain verständlich ist. Laut Forschern der Universitat Politècnica de València in Spanien kann dieses Unternehmen dann die Ausgabe und Abwicklung mithilfe der Distributed-Ledger-Technologie verwalten, eine nicht triviale Aufgabe .
„Der Entwurf einer tokenisierten Plattform umfasst mehrere kritische Faktoren, darunter Skalierbarkeit, Sicherheit und Benutzererfahrung. Skalierbarkeit ist von entscheidender Bedeutung, da die Plattform in der Lage sein sollte, eine große Anzahl von Transaktionen ohne Leistungsprobleme abzuwickeln. Hochleistungs-Computing-Infrastrukturen wie Cloud-Computing-Dienste und effiziente Konsensalgorithmen wie Proof-of-Stake oder Sharding sind entscheidend, um dies zu erreichen“, sagten Angel A. Juan et al.
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SDX, der digitale Zweig der SIX-Börse, hat Anleihen an große Institutionen ausgegeben, darunter SIX, UBS und die vier Schweizer Regionen. Es richtet sich auch an kleinere Unternehmen, die an der Ausgabe digitaler Anleihen interessiert sind.
Globale Regulierungsbehörden begrüßen die Tokenisierung
Europäische Regulierungsbehörden waren Vorreiter bei der Legalisierungder Tokenisierung von Real-World-Assets (RWA) . Die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht hat der Börse SIX eine Lizenz zur Einführung von SDX im Jahr 2021 erteilt. Die Regulierungsbehörde war eine der ersten weltweit, die zwei Lizenzen erteilte, die es SIX ermöglichten , ein Blockchain-basiertes Einlagensystem für eine Börse und eine Institution zu betreiben .
Im vergangenen Jahr half Goldman Sachs der deutschen Siemens AG bei der Einführung einer tokenisierten Anleihe im Wert von 65 Millionen US-Dollar auf einer öffentlichen Blockchain. Die Anleiheemission erfolgt im Einklang mit dem elektronischen Wertpapiergesetz.
Auch die Regulierungsbehörden im Nahen Osten schlagen Wellen. Die Finanzaufsichtsbehörde der Abu Dhabi Global Markets Region hat einen Gesetzesentwurf ausgearbeitet, der Bridgewater und Deus X Capital die Gründung eines institutionellen Blockchain-Geschäfts ermöglicht. Die 250-Millionen-Dollar-Plattform bietet institutionellen Krypto-Einsatz mit delegierten Vermögenswerten.
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Auch südostasiatische Regierungen haben große Fortschritte gemacht. Die Monetary Authority of Singapore erteilte der lokalen Filiale der Schweizer Bank Sygnum eine Krypto-Brokerage-Lizenz, kurz bevor die Hong Kong Securities and Futures Commission andeutete, dass sie an Tokenisierungsvorschriften arbeite . BeInCrypto kontaktierte die Schweizer Stadt St. Gallen mit der Bitte um einen Kommentar, hatte jedoch zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels noch keine Antwort erhalten.
Der Beitrag „Diese Schweizer Stadt wird während des CBDC-Prozesses tokenisierte Anleihen im Wert von 113 Millionen US-Dollar ausgeben“ erschien zuerst auf BeInCrypto .