Tether to Hedge Funds shorten USDT: Fehlgeschlagene Strategie, „Sie haben keinen Gewinn gemacht“

Tether to Hedge Funds shorten USDT: gescheiterte Strategie,

Tether, Emittent der USDT-Stablecoin, kritisierte Hedgefonds für das Leerverkaufen der Kryptowährung und erklärte, dass rückläufige Wetten gescheitert seien und die riesigen Provisionen, die durch die Strategie generiert würden, nicht wert seien.

Stablecoins sind nach dem hochkarätigen Zusammenbruch der Terra-Blockchain im Mai einer genaueren Prüfung unterzogen worden. Inmitten des Chaos verlor der USDT vorübergehend die Parität zum Dollar und fiel schließlich auf 0,95 $, als die Anleger panisch aus dem Stablecoin ausstiegen.

Der Ausverkauf veranlasste mehrere Hedgefonds dazu, Short-Positionen auf den Kryptowährungsmärkten und mehr auf USDT einzugehen, dem weltweit größten Stablecoin mit einem Vermögen von 66 Milliarden US-Dollar. Short-USDT-Fonds müssen mit Finanzierungskosten investiert werden, die jedes Mal gezahlt werden, wenn eine Wette gegen sie geht.

Da der USDT-Preis auf 1 US-Dollar begrenzt ist, wurden die meisten Wetten auf Liquiditätspools in DeFi und Futures platziert, die USDT verfolgen. Das Ziel ist es, Druck zu erzeugen, "in Milliardenhöhe, wodurch viele Abflüsse die Liquidität von Tether schädigen und schließlich Token zu einem viel niedrigeren Preis zurückkaufen".

„Unglaublich uninformierte“ Fonds auf USDT

Die Strategie mag profitabel sein, aber Tether glaubt, dass Hedgefonds Millionen von Dollar in fehlgeschlagene Short-Wetten stecken, weil sie kein grundlegendes Verständnis dafür hatten, wie die USDT-Stablecoin funktioniert.

„Die bloße Tatsache, dass Hedgefonds den Erdkollaps als zu kurze konstruktive These in USDT betrachten, repräsentiert die asymmetrische Wissenslücke zwischen den Teilnehmern des Kryptowährungsmarktes und Unternehmen im traditionellen Finanzraum“, sagte das Unternehmen in einem Beitrag im Blog vom 28. Juli.

„Die These hinter diesem Handel ist unglaublich uninformiert und völlig falsch. Es wird weiter unterstützt durch einen blinden Glauben an das, was bei Tether an Verschwörungstheorien grenzt“, fügte er hinzu.

Tether wies Spekulationen über seine Stablecoin als „unwahr“ zurück, einschließlich der Tatsache, dass der USDT nicht zu 100 % durch umsichtige liquide Sicherheiten gedeckt sei und dass die Commercial-Paper-Bestände des Unternehmens überwiegend chinesische Schulden seien.

Es wischte auch Gerüchte beiseite, dass es ungesicherte Kredite an Kreditnehmer hatte. Tether reduzierte seine Bestände an Commercial Paper von 30 Milliarden US-Dollar vor einem Jahr auf derzeit 3,7 Milliarden US-Dollar. Es wird erwartet, dass die Bestände bis August auf 300 Millionen US-Dollar und bis November auf Null reduziert werden.

Das Unternehmen verfügt über etwa 86 % der USDT-Reserven in bar oder gleichwertig. Zum 31. März 2022 machten US-Schatzwechsel 56 % und Commercial Paper 28 % aus, so der jüngste Transparenzbericht .

Tether: Nullgewinn mit Shorts

„Das geringe Interesse dieser [Hedge-]Fonds hat eine Gelegenheit für Händler geschaffen, die nicht glauben, dass USDT nicht eingreifen und auf der anderen Seite dieses Handels Gelder beschaffen wird“, sagte Tether.

„Diese Gelegenheit wurde von den Marktteilnehmern voll genutzt, wie die niedrige Finanzierungsrate zeigt, die Investoren derzeit mit unbefristeten Verträgen aufbringen können. Wenn es nicht genügend lange USDTs gäbe, um Mittel zu beschaffen, wäre diese Rate viel höher“, sagte er und fügte hinzu:

„Händler haben gezeigt, dass sie bereit sind, beim USDT long zu sein und die von Hedgefonds gezahlten Provisionen zu kassieren, indem sie short gehen. Die Fonds hätten große Renditen erzielen können, indem sie Dartpfeile geworfen hätten … stattdessen zahlten sie Kredite an Händler aus, die USDT auf ewigen Märkten long hielten, ihr Kapital sperrten und keinen Gewinn erzielten.

Tether ist unter Druck geraten, transparenter in Bezug auf Reserven zur Unterstützung des USDT zu sein, einem Vermögenswert, der eins zu eins an den US-Dollar gekoppelt ist. Befürworter argumentieren, dass die Offenlegung Anlegern helfen würde, potenzielle Risiken besser zu verstehen und festzustellen, wie Wirtschaftsprüfer mit dem Unternehmen interagieren.

Obwohl Tether einige Klarheit über seine Bankiers schaffte, blieb er schüchtern in Bezug auf seine USDT-Reserven und verwies auf Vertraulichkeit. Das Unternehmen bereitet eine vollständige Prüfung mit einer der Top-12-Prüfungsgesellschaften vor, um die Transparenz seiner Vorbehalte zu verbessern.

Der Schritt erfolgt, da USDT nach einer Reihe von Rückzahlungen in Höhe von insgesamt 14 Milliarden US-Dollar in den letzten Wochen stetig Marktanteile verloren hat.

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