Die Märkte beginnen, einen bevorstehenden Fed-Pivot einzupreisen, da die Bankeninstabilität die Zentralbanken zwingt, das Finanzsystem zu schützen.
Eine Analyse des CryptoQuant-Analysten Cristian Palusi deutet darauf hin, dass die Liquiditätskrisen, die jetzt Geschäftsbanken plagen, ein „lang erwartetes Kaufsignal“ für Bitcoin sein könnten.
Banken im Minus, Bitcoin im Plus
In einem am Donnerstag veröffentlichten Beitrag stellte Palusci fest, dass die impliziten Leitzinsen aus Bundesmitteln ihren Zeitrahmen für den Zeitpunkt, an dem sie glauben, dass die Zentralbank die Zinsen erneut senken wird, von Q1 2024 bis Juni 2023, erheblich verkürzt haben.
Unterdessen sind Gold und Bitcoin auf dem Vormarsch – das Edelmetall kletterte am Freitag auf fast 2.000 $, während sein viel beachteter digitaler Nachfolger auf ein weiteres 9-Monats-Hoch von 27.000 $ stieg .
„Eines der Elemente, das ein klares Kaufsignal darstellte, tauchte unmittelbar nach dem Scheitern und der damit verbundenen Rettung der Silicon Valley Bank auf: die Coinbase-Prämie“, schreibt Palusci. Coinbase (COIN) ist in den letzten 5 Tagen um über 37 % gestiegen und ist dafür bekannt, dass es eng mit dem Kryptowährungsmarkt verbunden ist, für den es Handel ermöglicht.
„Zunächst hätte der Spread nach der USDC-Depegierung doppelt interpretiert werden können, angesichts der jüngsten Kursbewegungen ist klar, dass der Aufschlag stattdessen auf den enormen Kaufdruck an der Börse hindeutet, da amerikanische Investoren 20.000 $ als Bereich sehr betrachteten interessantes Niveau“, fuhr er fort.
Der Drehpunkt kommt
Die Silicon Valley Bank (SVB) beherbergte USDC-Reserven in Höhe von 3,3 Milliarden US-Dollar von Circle, mit dem Coinbase weitgehend verbunden ist. Als die Bank am 10. März von den Aufsichtsbehörden geschlossen wurde, verlor USDC kurzzeitig seine Bindung an den Dollar und ging zusammen mit COIN und Bitcoin zurück.
Jetzt haben sich alle drei spektakulär erholt, nachdem die Federal Reserve versprochen hatte, Einleger sowohl bei SVB als auch bei Signature zu retten. Die Zentralbank hat auch ein spezielles Kreditprogramm für staatlich versicherte Einlageninstitute aufgelegt, das von Banken bereits genutzt wurde, um innerhalb einer Woche 300 Milliarden US-Dollar zu leihen .
Am Donnerstag nannte Arthur Hayes, Mitbegründer von BitMEX, das Programm eine indirekte Form der quantitativen Lockerung, die Bitcoin schließlich in die Höhe treiben würde, ein Gefühl, dem Palusci zustimmte:
Die Investmentbank JP Morgan sagte, das Bank Term Funding Program (BTFP) der Fed werde dem Finanzsystem 2 Billionen Dollar zuführen“, bemerkte er, „und mit einem Akronym wie diesem scheint die Aufforderung zum Kauf ziemlich eindeutig zu sein.“ .
Auch die Hebelwirkung innerhalb der Kryptosphäre scheint von ihrem Niveau im Oktober 2022 abzunehmen, was „zusätzliche Elemente liefern könnte, um die Rallye anzuheizen, wenn die Zentralbanken den Drehpunkt formalisieren“.
Der Beitrag War dies das Bitcoin Bottom-Signal? Fed-Pivot nicht weit entfernt Laut Analysten erstmals auf CryptoPotato erschienen.